发布时间 : 星期六 文章公司理财教材复习题答案更新完毕开始阅读
6.负债：负债可分为流动负债和非流动负债。流动负债是指一年以到期的债务，主要包括应付账款、应付票据和应付税费。应付账款表示公司由于赊购而其他公司的款项。应付票据表示公司欠银行或其他贷款者的债务。公司的短期或季节性资金短缺而英气的。应付税费表示公司应缴纳税款的金额，他与公司的所得税法有密切的联系。
非流动负债至一年以上到期的债务，它包括应付债券、长期借款等项目。一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短期资产，如存货和应收账款等。当存货售出或应收账款收回时，短期负债就被偿清。非流动负债通常用来融通固定资产，如厂房、设备等。短期负债利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先介入短期资金周转，等利率下降后再介入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。
7.股东权益：每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为：每股净资产= 股东权益÷总股数。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。
股东权益亦称产权、资本，是指上市公司投资者对公司净资产的所有权。它表明公司的资产总额在抵偿了一切现存债务后的差额部分，包括公司所有者投入资金以及尚存收益等。在我国现行的会计核算中，为了反映股东权益的构成，便于投资者以及其他报表阅读者了解公司股东权益的来源及其变动情况，将股东权益分为实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润四个部分分别核算，并在资产负债表上得以反映。实收资本包括国家、其他单位、个人对公司的各种投资。资本公积包括公司接受捐赠、法定财产重估增值等形成的股东权益。盈余公积是从净利润中提取的，具有特定用途的资金，包括法定盈余公积、任意盈余公积和公益金。未分配利润是公司净利润分配后的剩余部分，即净利润未指定用途的、归股东所有的资金。
8.利润：所谓利润，是指公司、企业在一定期间生产经营活动的成果，即收入与费用相抵后的差额，它是反映经营成果的最终要素。利润是公司、企业生产经营成果的综合反映，是公司、企业会计核算的重要组成部分。如果收入大于费用，其净额为利润；如果收入小手费用，其净额为亏损。利润通常包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额等几部分。营业利润是反映公司、企业营业活动的财务成果，包括主营业务利润和其他业务利润；投资净收益反映公司、企业投资活动的财务成果，是投资收益和投资损失相抵后的余额；营业外收支净额是反映与公司、企业正常生产经营活动无关的那些活动所形成的收支，是营业外收入和营业外支出相抵后的余额 。
9.流动比率：是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。流动比率在一定程度上反映了企业偿还短期债务的能力。流动资产变现能力越强，流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。
10.速动比率：是从流动资产当中扣除存货部分后与流动负债的比值。速动比率的计算公式为：速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债。速动比率是更进一步反映企业偿债能力的指标。
11.总资产周转率：是销售收入与平均资产总额的比率。总资产周转率也称资产利润率，为企业销售收入与资产总额的比率，其公式为：总资产周转率?销售收入，该比
平均资产总额率用来分析企业全部资产的使用率，这个比率越高，表明该企业利用资产进行经营的效率越高；如果这个比率较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较低，在这种情况下，企业应当采取措施提高销售收入或处置资产以提高这个比率。
12.资产收益率：是企业净利润与平均资产总额的比值。资产收益率计算公式为：资产
收益率=净利润÷平均资产总额
平均资产总额=(期初资产总额＋期末资产总额)÷2 二、问答题
1.简述公司理财决策与财务报表分析的关系。 答：公司理财方面的专业人士对公司的研究，在很大程度上要依靠公司财务报表所供的数据，公司理财策略与公司的财务状况是密不可分的，财务报表分析是深入的了解公司的经营状况的主要手段。
一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。
财务报表分析的方法与原则
财务报表分析的方法主要有单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种。
1.财务比率分析是指对本公司一个财务年度的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。
2.对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。
3.与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。
通过对公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。
上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。
虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。
2.财务报表分析所提供的数据是否能够为公司理财决策提供完全准确的信息？为什么？
答：不能。
因为财务报表分析的基础是财务报表提供的数据，而财务报表却是会计体系的产物。但
是，企业的会计体系往往因为多种原因，无法完全反映企业的真实情况。
第一，会计假设的存在决定了会计对企业经营状况的反映能力，限制了可以提供的信息。货币计量、权责发生制、历史成本和会计分期是在会计假设或原则中，对会计系统反映企业状况的结果能起到重要影响容。
第二，会计信息因为人为的多种原因，可能无法真实地反映企业实际经营情况。会计信息失真主要有四种类型：
(1)会计信息不真实。指经营者编造虚假会计信息以达到不同目的。为了逃避纳税提供亏损报表，为了贷款提供盈余报表，等等。
(2)会计信息不完整。指经营者为维护企业形象刻意隐瞒有关企业经营状况不佳、盈利能力差的会计信息，以免影响人们对企业的信息而造成筹资困难，甚至使自己遭到解雇。
(3)会计信息不可靠，即会计信息合法失真。此处说的合法失真，是指人为造成的合法失真，不包括非人为的自然性会计信息合法失真，如存货价值和固定资产价值因通货膨胀而反应不实。人为造成的合法失真是指企业经营者为了达到某种目的，利用会计法规、准则的灵活性以及其存的漏洞和未涉及的领域，有目的地选择会计程序及方法，修饰其财务报表，使之显示对其有利的会计信息，在一定程度上造成了企业会计信息失实。有些国外学者称这样的会计处理方式为寻机性会计。
(4)会计信息披露不及时。经营者通常是通过中期报表和年度报表向所有者定期披露会计信息，而所有者也主要是从这几次有限的披露中获取有关经营的信息。这便形成了经营的连续性与所有者获取会计信息的阶段性之间的矛盾，往往造成所有者监督的滞后，从而导致重大损失。
第三，财务报表在很大程度上反映了企业运作的财务情况，但也有很多信息被财务报表略掉了。这些信息包括技术水平、管理水平和客户群状况等。然而仅仅财务信息对于判断企业的价值是远远不够的。
由此可见，在进行财务报表分析的时候，应该充分认识到所得结论的准确性。比较稳妥的方法，是通过其他多方面的信息来验证财务报表分析的结果。
3.公司的经营活动如何影响资产负债表的变化？ 答：资产负债表反映了在某一时刻企业所拥有的所有资产的组成状况和来源结构。资产负债表分为左右两个部分，左边是“资产”，右边是“负债”和“所有者权益”，左边和右边的统计数字是相等的。这反映了著名的会计恒等式：
资产≡负债＋所有者权益 企业满足经营意外支付，投资剩余；促进销售，应收账款投资；保证销售或生产连续性，存货投资；控制子公司经营，对外长期投资；经营的基本条件，对产期投资；银行信用筹资，短期借款；商业信用筹资，应付账款；长期负债筹资，长期负债；权益筹资，股本；部筹资，未分配利润。
4.公司的经营活动是如何反应在公司的利润表上的？
答：利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。通过利润表，可以反映企业一定会计期间的收入实现情况，即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少，实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况，即，耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用，管理费用，财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；可以反映企业生产经营活动的成果，即，净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值情况。将利润表中的信息和资产负债表中的信息相结合，还可以提供进行财务分析的基本资料，如将赊销收入净额与应收账款平均余额进行比较，计算出应收账款周转率；将销货成本与存货平均余额进行比较，计算出存货周转率；将净利润与资产总额进行比较，计算出资产收益率等，可以表现企业资金周转情况以及企业的盈利能力和
水平，便于会计报表使用者判断企业未来的发展趋势，作出经济决策。
利润表分项列示了企业在一定会计期间因销售商品、提供劳务、对外投资等所取得的各种收入以及与各种收入相对应的费用、损失并将收入与费用、损失加以对比结出当期的净利润。这一将收入与相关的费用、损失进行对比，结出净利润的过程，会计上称为配比。其目的是为了衡量企业在特定时期或特定业务中所取得的成果，以及为取得这些成果所付出的代价，为考核经营效益和效果提供数据。比如分别列示主营业务收入和主营业务成本、主营业务税金及附加并加以对比，得出主营业务利润，从而掌握一个企业主营业务活动的成果。配比是一项重要的会计原则，在利润表中得到了充分体现。
通常，利润表主要反映以下几方面的容：(1)构成主营业务利润的各项要素。从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。(2)构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。(3)构成利润总额(或亏损总额)的各项要素。利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加(减)投资收益(损失)、补贴收入、营业外收支后得出。(4)构成净利润(或净亏损)的各项要素。净利润(或净亏损)在利润总额(或亏损总额)的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。
5.现金流量表的数据与公司的经营活动有哪些关系？
答：公司经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。
三、计算分析题
1.请选择证券交易所得一家制造类上市公司的财务报表，计算其流动比率、速动比率、存货周转率、主营收入增长率、总资产周转率、销售毛利率和资产收益率。 答：
某公司2001年末有关数据如下(单位：万元)：
项目 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 存货 待摊费用 固定资产净值 无形资产
金额 300 200 102
98(年初82) 480(年初480) 201
286(年初214) 14
项目 短期借款 应付账款 长期负债 所有者权益 销售收入 销售成本 税前利润 税后利润
金额 300 200 600
1025(年初775) 3000 2400 90 54
解：1.流动比率=流动资产/流动负债=1200/(300+200)=2.4 应该是1381 2.速动比率=(流动资产－存货)/流动负债=(1200－480)/(300+200)=1.44 3.存货周转率=销货成本/平均存货=2400/(480+480)÷2=5(次)
4.总资产周转率=销售收入/(年初资产总额+年末资产总额)÷2=3000/(1025+775)÷2=166.7%
5.销售毛利率=[(销售收入－销售成本)/销售收入]×100%=600/3000=20%
6.净资产收益率=净利润/(期初资产总额+期末资产总额)÷2=54/(1025+775)÷2×100%=6% 应该是期初权益总额+期末权益总额
2.请选择证券交易所得一家制造类上市公司的现金流量表，按照本章表2-4的格式，