发布时间 : 星期二 文章基于现金流量表的企业财务状况分析 毕业论文更新完毕开始阅读
些相关项目的增减变动过后，得出经营活动产生的现金流量。一般是通过将企业非现金交易、营业外收支以及经营性应收应付、过去或者未来经营活动产生的现金收入或支出的递延或应计项目，及与投资或筹资现金流量相关的收益或费用项目对净收益的影响来进行调整，进而得出反映企业经营活动所形成的现金流量。
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3通过现金流量表对企业财务状况分析
3.1 总量分析
总量分析是指对于现金总流量，或现金流量表中某一项的总流量和净流量进行分析。总量分析是通过分析全部经营活动、销售商品提供劳务收到现金等大项目及各明细项目的现金流量的环比增长情况进行的分析，以此了解这些项目的变化趋势及这种趋势产生的原因。
经营活动现金流量分析主要包括营运资本项目对现金总流量产生的影响的分析。充足而稳定的经营活动正现金流量，可以为企业生存和发展提供基本保证。反之，经营现金流量如果长期出现负数，肯定将影响企业的持续经营能力。
投资活动现金流量分析的重点是企业经营固定资产时产生的现金流入和流出的数额。固定资产投资规模和性质，可以对企业未来的经营方式和经营战略的发展变化做出一定的反映。同时还可以由此了解所投资金是来自内部积累还是外部融资、企业的战略目标与其投资方向是否一致。
筹资活动现金流量分析可以了解企业的融资政策和融资能力，分析融资方式和融资组合是否合理。
3.2 结构分析
现金流量表的主要结构是分块列示经营活动、投资活动和筹资活动三类活动各明细项目发生的现金流量及其净流量。对现金流量表进行结构分析，是分析企业财务状况的基本环节，通过它可以对企业的现金流量状况做出初步评判，并为更深入的财务风险度量奠定基础
对现金流量表结构的分析，主要是对经营活动产生的现金流量结构进行分析，而将投资和筹资活动产生的现金流量作为辅助信息，在此基础上识别企业可能存在的财务风险。除此之外，相同的现金净流量，可能由于来源不同而意味着不同的财务状况，因此现金流量的结构分析十分重要。
3.2.1定性的结构分析
企业处于不同生命周期时，企业通常都具有典型的现金流量结构，其中表示每个时期不同现金流量“＋”“－”号的顺序均为经营现金流量、投资现金流量、筹资现金流量。
在企业刚起步时，产品还处在市场开拓阶段。市场的开拓、生产能力的进一步形成都需要追加投资，因此企业的经营现金流量和投资活动现金流量均为负数，这时现金的来源的主要来源是筹资。
在企业成长期，产品销售量快速增长，经营现金流量开始转正。同时，为扩大
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市场份额，企业需要不断地追加投资，所以企业的投资现金流量会依然为负，并可能呈不断增长趋势。而且经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流量可能继续为正。
在企业处于稳定期后，产品销售情况趋于稳定，并进入投资回收期，经营活动现金流量和投资活动现金流量均为正。但是由于现金可能在这个阶段被用来偿还债务，所以筹资活动现金流量为负。
企业进人衰退期后，市场萎缩，产品销售量下降，企业经营活动现金流量为负，企业大规模收回投资，并偿还债务，因此企业投资活动现金流量基本上会是正值，筹资活动现金流量为负。
3.2.2定量的结构分析
定量的结构分析，是通过分析经营现金流量、投资现金流量和筹资现金流量占现金净流量的比率以及其各子项目所占比率，依此了解现金流量结构，洞察企业的财务质量和经营状况，并对企业的发展前景做出预测。
（1）经营现金贡献率，计算公式为：经营现金贡献率=经营活动现金流量/现金流量净额×100%。该指标反映的是本期经营活动产生现金流量对现金流量净额的贡献。
（2）投资现金贡献率，计算公式为：投资现金贡献率=投资活动现金流量/现金流量净额×100%。该指标反映了本期投资活动产生的现金流量对现金流量净额的贡献，表示了企业运用资金产生现金的能力。
（3）筹资现金贡献率，计算公式为：筹资现金贡献率=筹资活动现金流量/现金流量净额×100%。该指标反映了本期筹资活动产生的现金流量对现金流量净额的贡献，表示了企业筹集资金的能力。
3.3指标分析
总量分析和结构分析主要是利用现金流量表内的信息，由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的桥梁，也是对它们的重要补充，因此三个报表的结合使用能够挖掘出更多、更重要的关于公司财务和经营状况的信息。
3.3.1偿债能力
企业经常通过举债来弥补自有资金的不足，最终用于偿债的最直接的资产也是现金。所以用现金流量和债务比较可以更好的反映企业的偿债能力。主要指标如下： （1）现金流动负债比或经营现金流量比。现金流动负债比为现金净流量与流动负债总额的比值；经营现金流量比为经营现金流量和流动负债之比。这两个指标反映企业短期偿债能力，可提供偿还流动负债的经营现金量。现金流动比率是比较保
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守的分析指标，对具体企业分析时，要根据他们的实际情况来选择指标的运用。若此偏高，则说明企业能轻松的依靠现金偿债；指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大。
（2）现金债务总额比。现金债务总额比一般为现金净流量和债务总额的比值，或经营现金流量与总负债的比值。该指标可衡量当年现金净流量对全部债务偿还的满足程度，即反映当年现金净流量负荷总债务的能力。企业债权人可凭此指标衡量债务偿还的安全程度。但这个指标并非值越大越好，因为当企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，此时就会表现为在现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，造成指标值过大。这种现象却表明企业的获现能力降低、现金收益性变差。
（3）赚取利息倍数。赚取利息倍数为经营现金流量和支付利息所需现金的比值。该指标值越大表明公司越有能力通过经营活动获得现金还本付息，而不用收回投资或举借新债、偿还旧债。
3.3.2 获现能力
企业的盈利能力一般是强调企业获取利润的能力。而利润是在权责发生制的基础上得到的。税后净利润及其相关信息只是表明当期的经营成果不错。而获现能力最直接反映的是企业的盈利是否有相应的现金流入。现金流量表是以收付实现制为基础的，能直接反映企业的盈利质量。盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。主要包含以下指标：
（1）业务收入净比。该指标等于销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入和其他业务收入之和的比值，它反映的是每1 元的收入所能获得的现金流量。 （2）盈利现金比率。该指标为经营现金净流量与净利润的比值，反映了经营活动的现金净流量与营业净利润的差异程度，即当期经营活动实现的净利润中有多少现金用来周转。如上所述，利润和现金流量是不同会计核算方法下的两个产物，因此两个指标存在着背离现象。同理，利润表中的营业利润与现金流量表中的经营活动现金净流量往往也不一致，特别是企业销货与收款业务脱节且时间间隔较长时尤为突出。因此相对营业利润来说，不存在发生坏账损失的风险、按收付实现制原则计算的经营净收益，即经营活动的现金净流量，能更加真实、可靠地对利润质量进行分析。一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。若该比率<1，说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时亦可导致亏损，分析时可参考应收账款。若本期应收账款增幅较大，需及时改进相关政策，以确保应收款按时回收，消除潜在风险。
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