发布时间 : 星期一 文章XXXX证券投资学练习题及答案-14页精选文档更新完毕开始阅读
型基金
存托凭证（DR：Depositary Receipt）是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司的股票，有时也代表债券。
荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。
美国式招标则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。与荷兰式招标相比，市场需求不高时，由美式招标所确定的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。
做市商制度（Market Maker）是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格， 双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。 直接融资是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的活动。一般是指通过发行股票与债券的方式从金融市场上而不是通过金融中介筹集资金的方式。
四、简答题
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1、如何理解投机？它与证券投资有何区别？ 2、普通股与优先股的区别
普通股 优先股 公司盈余分配根据公司利润大小，在优先股之固定 权 后， 进行分配，数额不定； 经营决策投票有 权 优先认股权 有 无 债券之后，普通股之前 3、基本分析包括哪几部分？ 4、试简要分析收益与风险的关系。
收益和风险是证券投资的核心问题。一般地说，风险较大的证券，收益率相对较高，反之，收益率较低的投资对象，风险相对也较小。但是绝不能认为，风险越大，收益就一定越高，因为这里所说的风险是客观存在的，而不包括投资者主观上的风险。
证券投资的收益与风险同在，收益是风险的补偿，风险是收益的代价。它们之间成正比例的互换关系，这种关系表现为：
预期收益率=无风险利率+风险补偿 5、如何认识基本分析与技术分析的关系？
进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是
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无 剩余资产分配排在优先股之后 权 基本分析；二是技术分析。前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。
6、可转换债券的含义及特点。 (1)可以转换成普通股票 （2）有事先规定的转换期限
（3）持有者的身份随着证券的转换而相应转换
（4）市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减
7、试分析证券投资基金与股票、债券的不同点。P75 8、比较封闭式基金与开放式基金的特点p81 9、试分析影响股票交易价格的因素。
引起股票价格变动的直接原因是供求关系的变化。在供求关系的背后还有一系列更深层的原因。除股份公司本身的经营状况以外，任何政治、经济、财政、金融、贸易、外交、军事、社会的变动都会影响股市上的供求关系进而影响股票价格的涨跌。
(1).公司经营状况。股份公司的经营状况是股票价格的基石。 (2).宏观经济因素 (3)、政治因素 (4)、心理因素
(5)、证券主管部门的限制规定
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(6)、人为操纵因素
10、技术分析有哪三大理论支柱，你是如何理解的？
11、宏观分析包括二部分，其中，指标分析的主要内容是什么？ 12、MA指标中判断买卖点的格兰碧8大法则是什么？ 13、证券投资工具主要有哪些？ 14、期货与期权的联系与区别？
15、试列出三种股票估值模型并说明其应用的优缺点？ 五、计算题
1、某公司分配方案为：10送3转增4配3，每10股派现1元，配股
持有期收益率?D?(P1?P0)P0?100%价6元，前收盘价为15元。若此方案同时实施，试计算其除权除息价。
同时送红、派息、配股的除权价计算方法为：
除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例＊配股价－每股所派现金）/（1＋送股比例＋配股比例+ 转增比例）。
2、某息票债券面额为1000元，5年期，票面利率为10%，现以950元的发行价向社会公开发行。试计算投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率和到期收益率。
3、某债券面值100元，期限3年，票面利率12%，一次还本付息。若该债券以97元的价格发行，投资者认购后持有至期满，计算到期收益率。
4、某投资者以20元一股的价格买入X公司股票，持有一年分得现金股息1.80元，之后，该投资者将股票以23.20元的市价出售。
(1) 计算其持有期收益率
X公司在派息后又以1:1的比例送股，除权后的市价为11元一股。若投资
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