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实验六（二）最佳现金持有量的确定--- Miller-Orr模型
一、实验名称
最佳现金持有量的确定--- Miller-Orr模型
二、实验目的 运用米勒—欧尔模型确定适当的目标现金余额，促使企业最有效地进行现金收支管理。
三、实验原理
在米勒—欧尔模型中，确定期望点成本最小的R(现金返回点)和H(现金返回点上限)的值为：
23b?现金返回点： R?3?L
4i*现金返回点上限：H?3R?2L
*R*：代表成本最小的现金持有量；
2?：日净现金流量的方差；
i：有价证券的日利率；
b：出售证券以补充现金的固定成本;
L：最低存款余额
四、实验材料：
某公司生产多种产品，现金水平很难预测。公司在活期存款帐户内要保持2000元的最低存款，分析结果表明，公司每日现金的均方差为600元，现金的波动性持续至以后，公司每笔证券交易的费用为85元，证券投资收益率为6%。
五、实验要求：
运用The Miller-Orr Model分析下列问题：
（1） 最优现金返回点（即目标现金余额）是多少？ （2） 现金控制的上限是多少？ （3） 每笔证券买卖的规模是多少？ （4） 用图表表示结果。
六、实验步骤
1． 现金返回点的计算 2． 现金返回上限的计算
表6-2现金返回点的计算演示表
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11 12 13 14 15 B 最低存款 每日现金均方差 2000 600 C 每笔证券交易费用 85 证券投资平均日收=6%/360 益率 现金返回点 =(3*C13*(C12^2)/4/C14)^(1/3)+C11（注意^符号的使用，M^N表示M的N次方） 16 =3*C15-2*C11 现金返回上限（H）
七、实验结果
表6-3现金返回点的计算结果 项 目 最低存款 每日现金均方差 每笔证券交易费用 证券投资平均日收益率 现金返回点 现金返回上限（H） 总成本
17,491.7 2,000 600 85 0.02% 7,164 17,491.71
7,164 2000
图6-2现金返回点示意图
实验七 存货经济订货量决策——基本模型
一、实验名称
存货经济订货量决策——基本模型 二、实验目的
利用EXCEL软件，建立财务函数，熟练掌握存货控制中最优经济批量的计算。 三、实验原理
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本实验涉及的财务管理的基本理论与方法：经济订货模型是存货控制中最著名的模型，其中：T?F?AQ??C Q2T：每期存货的总成本；
A：每期对存货的总需求； Q：每次订货批量； F：每次订货费用；
C：每期单位存货持有费率（或每件年储存成本）
我们的目的是要使公司T最小化，使T最小的批量Q即为经济订货批量Q
Q?2AFC
此时，按最佳经济订货批量订货时的总成本为
T?四、实验材料
2AFC
某公司是一家面向零售商的空气过滤器分销商，它从几家制造商那里购买过滤器，过滤器以1000件为一基本订货单位安排订货，安排每次订货的成本是40元，每个月零售商对过滤器的需求量是20000件，每件过滤器每个月的持有成本为0.1元。 五、实验要求
1． 最优订货量为多少个基本订货单位？
2． 如果每件过滤器每个月的持有成本为0.05元，则最优订货批量是多少？ 3． 如果每次订货成本是10元，则最优订货批量是多少？ 六、操作步骤
（一）计算
1． 存货总成本的计算。 2． 最佳订货批量的计算
表7-1 最佳订货批量计算表 9 B 项目 C 原方案 1000 40 20000 0.1 D 新方案一 1000 40 20000 0.05 E 新方案二 1000 10 20000 0.1 10 基本订货单位 11 每次订货成本 F 12 需求量/月 A 13 持有成本/件.月 C 14 存货总成本 T 15 最佳订货批量 Q 16 实际存货总成本 17 实际最佳订货批量 Q =C15 =SQRT(C11*C12*C13*2) =SQRT(D11*D12*D13*2) =SQRT(E11*E12*E13*2) =SQRT(2*C11*C12/C13) =SQRT(2*D11*D12/D13) =SQRT(2*E11*E12/E13) =C14 =D12/D17*D11+D17/2*D13 =E14 根据D15的计算结果以1000为单位取数 =E15 - 27 -
（二）绘图（以原方案资料为例）
1． 给定不同的订货批量（1000，2000，4000，5000，10000）； 2． 计算不同批量下的储存成本； 3． 计算不同批量下的持有成本； 4． 计算不同批量下的总成本；
表7-2 订货批量与订货费用、储存成本、存货总成本的关系计算表 G H I 9 10 11 12 13 14 J 订货批量 订货费用 储存成本 =G10/2*$C$13 向下填充 向下填充 向下填充 向下填充 存货总成本 =H10+I10 向下填充 向下填充 向下填充 向下填充 1000 =$C$12/G10*$C$11 2000 向下填充 4000 向下填充 5000 向下填充 10000 向下填充 5． 选择绘图区域G9：J14； 6． 点击“图表向导”，在图表类型中选择“XY散点图（无数据点平滑线散点图）” （建立图表的操作步骤见实验二）。 七、实验结果
图7-1存货经济订货量模型结果图
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