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四、简答题
1、简述金融市场及其作用。
参考答案：金融市场是金融性商品交易的场所，如货币资本的借贷场所，债券，股票发行和交易的场所，外汇买卖的场所等．
金融市场对企业筹资作用主要表现在以下两个方面；一方面，为企业筹资活动提供场所，让资本的供需双方相互接触，通过交易实现资本融通，促进企业的资金在供需上达到平衡，使企业的生产经营活动能够顺利地进行．另一方面，通过金融市场资本融通活动，促进社会资本的合理流动，调节企业筹资以及投资的方向和规模，促使企业合理使用资本，提高社会资本的效益
2、简述筹资方式和筹资渠道的关系。
参考答案：筹资方式与筹资渠道不同，筹资方式是筹措资本所采取的具体形式，体现着资本的属性；而筹资渠道是筹措资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量．同时筹资方式与筹资渠道又有密切的关系，一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道；但同一渠道的资本往往适用于不同的筹资渠道．因此，企业筹集资本时，必须实现两者的合理配合．
3、销售百分比法预测资金需要量有何优缺点？
参考答案：销售百分比法，是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的
比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法．
销售百分比法的基本依据有两个：一是假定预测年度某些项目与销售的比率均与基年保持不变．如果这些项目与销售的百分比发生变动，则对预测资本需要总量和追加外部筹资额都会产生影响，必须相应地加以调整．二是借助于预计利润表和预计资产负债这两个资料．通过预计利润表预测企业留用利润这种内部资本来源的增加额；通过预计资产负债表预测企业资本需要总额和外部筹资的增加额．
五、计算分析题
某公司上年优先股股利为30元，普通股股利90元，该公司坚持一贯的固定股利正策。预计计划年度销
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售收入增加30%。
上年利润表
单位：万元
项 目 金 额 销售收入 2500 减：销售成本 1700 销售费用 144 销售利润 656 减：管理费用 292 财务费用 36 税前利润 328 减：所得税 65.6 净利润 262.4 运用销售百分比法编制计划年度预计利润表并测算计划年度留用利润额。 解：
计划年度利润表
单位：万元
项 目 销售收入 减：销售成本 销售费用 销售利润 减：管理费用 财务费用 税前利润 减：所得税 净利润 金 额 2500*（1+30%）=3250 3250*1700/2500=2210 3250*144/2500= 187.2 3250*656/2500= 852.8 3250*292/2500= 379.6 3250*36/2500= 46.8 3250*328/2500= 426.4 426.4*65.6/328= 85.28 426.4-85.28= 341.12 计划年度留用利润=341.12-（30+90）=221.12（万元） （6000－150）×（1＋5％）×（1－3％）＝5958.23（万元）
第五章
一、单项选择题
1、在几种筹资形式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵活性的筹资形式是（ A ）。
A、长期借款 B、发行债券 C、发行股票 D、融资租赁 2、债券的评级，实际上主要是评定( C )的大小。
A、收益大小 B、通货膨胀 C、到期偿债能力 D、营运状况
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3、优先分配股利和剩余财产的股票称为（ B ）。
A、普通股票 B、优先股票 C、蓝筹股票 D、法人股票 4、筹集投入资本是企业筹集（ C ）的一种重要方式。 A、债券资本 B、短期资本 C、长期资本 D、以上都不对
5、由出租人向承租人提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等服务的租赁形式成为（ A ）。
A、融资租赁 B、资本租赁 C、直接租赁 D、经营租赁 6、融资租赁筹资方式的缺点是（ D ）
A、不能迅速形成生产经营能力 B、设备陈旧过时的风险高 C、限制条件多 D、筹资成本高 7、根据我国有关规定，股票不得（ D ）
A、平价发行 B、溢价发行 C、时价发行 D、折价发行 8、下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（ D ） A、租赁设备的价款 B、租赁期间的利息 C、租赁手续费 D、租赁设备维护费 9．下列哪项属于间接筹资方式（ C ） A．发行股票筹资 B.发行债养筹资 C．银行借款筹资 D.投入资本筹资
10．筹集投入资本时，要对（ D ）出资形式规定最高比例
A．固定资产 B.流动资产 C．现金 D.无形资产 11.下列哪项不是融资租赁（ C ）
A.售后租回 B.杠杆租赁 C.经营租赁 D.直接租赁 12．根据公司法规定，累计债券总额不超过公司净资产额的（ B ）。 A、60% B、40% C、50% D、30%
13．筹资风险较高、限制条件较多、筹资数量有限的筹资方式为（ B ）。 A、长期借款 B、发行债券 C、发行股票 D、租赁
14、抵押债券按（ C ）的不同，可分为不动产抵押债务，动产抵押债券，信托抵押债券。 A、有无担保 B、抵押品的担保顺序 C、担保品的不同 D、抵押金额大小
15、专供外国和港澳台投资者买卖，以外币认购和交易，并在香港上市的股票是（ C ）股。 A、A股 B、B股 C、H股 D、N股
16、《公司法》规定，上市公司发行可转债后，资产负债率不得高于（ A ） A、40% B、70% C、50% D、60%
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17、能够迅速获得所需资产、筹资限制较小、免遭设备陈旧风险的筹资形式称为（ A ）。
A、融资租赁 B、长期借款 C、发行股票 D、发行债券 18. 筹集投入资本时，可不进行估价的资产是（ D ）。
A、应收帐款 B、无形资产 C、存货 D、现金 19.与股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是（ C ） A.能提高公司信誉 C.具有财务杠杆作用
B.筹资风险小
D.没有固定的利息负担
20.在各类债券中，信誉等级最高的是（ D ） A.商业银行发行的金融债券 C.国有企业发行的企业债券
B.跨国公司发行的企业债券 D.财政部发行的国库券
二、多项选择题
1．补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有（ AB ）
Ａ．减少了可用资金 Ｂ．提高了筹资成本 Ｃ．减少了应付利息 Ｄ．增加了应付利息 Ｅ．增加了可用资金 2．影响债券发行价格的因素有（ ABCD ）
Ａ．债券面额 Ｂ．市场利率 Ｃ．票面利率 Ｄ．债券期限 Ｅ．通货膨胀率 3、权益性资金的筹资方式有（ BE ）
A、发行优先股 B、吸收直接投资 C、融资租赁 D、发行债券 E、发行普通股
4、与负债资金的筹集相比，普通股筹资的特点是（ ACDE ） A、筹资风险小 B、筹资成本低 C、能增加公司信誉 D、所筹资金可长期使用 E、容易分散公司控制权 5、股票发行价通常有（ ACE ）
A、等价 B、时价 C、溢价 D、中间价 E、折价 6、股票上市的不利之处有（ AC ）．
A．信息公开可能暴露商业秘密 B． 影响股票的流动性 C．可能分散公司的控制权 D．不便于筹措资金 E．股权过于集中
7、下列资金成本很高而财务风险很低的筹资方式有（ BE ）． Ａ．融资租赁 Ｂ．发行股票
Ｃ．发行债券 Ｄ．长期借款 Ｅ．吸收直接投资 8、企业筹集长期资金的方式一般有（ ABCD ）
A、筹集投入资本 B、发行股票 C、发行债券 D、长期借款 E、经营租赁
9．影响融资租赁每期租金的因素有（ ABCDE ）
A、设备原价 B、预计残值 C、利息 D、手续费 E、租赁期限
10．依我国公司法规定，股份有限公司申请股票上市应符合的条件有（ABCDE ）
A公司股本总额不少于5000万元人民币。
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