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【股票入门】股票市场运行特征
【核心提示】市场运动总是在承前启后地运行着，过去左右现在，现在演绎未来。当我们在不经意间忽视过去，轻视现在，那么必定读不懂将来的股价秩序，最终与盈利擦肩而过。因为，日光底下并无新事——未来在不断重演着过去的规律，尽管不是在简单重复。所以，掌握过去，了解现在，才能有效掌控未来。
首先，大家思考一个问题：为什么从2007年5月30日（“5·30”暴跌行情）以来股价走势出现了明显的分化？有的股票在“5·30”期间根本就没有下跌；有的虽经过较大幅度的调整但是最终创出新高，不仅价格趋势得以恢复，而且目前仍处于上升格局当中；但是，有的股票经过“5·30”调整之后元气大伤，直至现在都难以企及5月29日的高点，2007年5月中下旬买进的投资者仍然不能解套。有人说这是市场主力的行为导致的，也有人说是缘于价值投资时代再次来临，还有人说是宏观基本面的结果??但是，对于很多投资者来讲，以上分析都是事后的谈资，已经于事无补，因为大家手中很少持有继续上行的股票，而是拿着那些幻想有一天能够创出新高的股票。其实，我们通过不同的股价运行特征就可以找到较为理想的答案，从而先人一步。 1、行情涨升幅度受制于股价运行特征
市场主力做盘心态以及预期的股价目标（盈利目标）受制于股价运行特征，中小散户的买卖行为以及获利状况也受制于股价运行特征。因为市场运行状态影响目标，目标影响心态，心态导致筹码的锁定状况出现变化，运行格局出现变化，获利状况就受到影响。
所以，要根据不同的市场走势结构以及走势状况进行分析，方可有效提高投资安全系数以及获利概率。比如对强势大牛股和波段性黑马股的判断，从市场心理分析，前者是经过战略建仓之后的大幅度、持续获利的长期过程，而后者则是生产自救以及波段投机的中短期炒作行为。二者的区别在于：
强势股（大牛股）：底部早已构筑完成，股价运行在缓慢而稳健的上涨途中，每次回调
幅度都不是很大，一般以浅幅横向整理居多，于不知不觉中创出新高。
阶段性（中短期）强势股（波段黑马股）：股价经过前期较长时间的下跌（熊市），开始企稳，继而反转向上，并且可能出现急速（快速）上涨形态、斜率较大,涨势难以持续，在前期更大级别的压力位置处往往嘎然而止，随后展开较长时间的调整。现阶段这种上涨经常以百分之百的反弹出现。
在针对以上不同类型股票的分析中,技术指标经常面临其无法克服或扭转的困难。 2、不同位置的上涨决定股价运行空间的不同
上涨可以分为反弹型上涨和反转型上涨两种。股价从远离前期大级别头部（顶部）的区域展开的上涨称之为反弹性上涨，尽管向上突破了该头部以来的下降趋势线，但是仅表示股价进入阶段性（局部）反转，其级别相对较小，在向上突破前期更大级别的高点之前，这种上涨仍然属于反弹性质。而反转性上涨，则表示股价完全向上突破了前期高点，并在该高点水平位置获得有力支撑并且展开更大级别的拉升。
常规的技术指标只能解决买卖点以及持股问题，但不能解决运行时间、涨升幅度（空间）以及运行方式、获利难易程度等问题。下面，针对以上问题，按照“先大后小，先长后短”的思路，以近期市场运行的不同特征以及过去、现在的走势状况进行对比分析，为大家提供一种参考思路。
1．通过趋势线以及支撑、压力状况分析
图1
在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图1，我们以西山煤电（000983）、四川长
虹（600839）的月线走势图进行对比分析。图中第（一）部分显示，西山煤电（000983）在图中M处（2003年3月），带量向上突破下降趋势线，展开反弹性上涨。当股价底部抬高，在N处（2007年1月）完成回抽，向上创出新高，正式确认更大级别的反转性上涨开始，时至今日（10月8日），市场依然运行在稳健的上升趋势当中。
但是，图中第（三）部分显示，在西山煤电（000983）展开更大级别反转行情的同时，四川长虹刚刚向上突破下降趋势线（图三中显示的只是从1998年1月以来下降趋势线的一部分截图）。而且当股价运行至图中P处的时候，马上面临前期关键位置的压力作用。那么，在本轮牛市中，该股的上涨就属于较大级别的反弹态势。
通过上面分析来看，只有彻底的反转性上涨才能构成较大级别的涨升幅度，而反弹性上涨行情其涨升幅度或空间则要受制于前期高点位置的价格水平。
2．通过波浪理论进行分析
图2
为了大家很好理解以下内容，此处笔者就波浪理论技术在上升趋势中的表现进行浅析在弘历股票软件中，（见图２）。在上升趋势中，经常会出现基本的8浪走势。股价往往运行5浪上升，3浪下跌（回调）的运行格局。在此格局基础上，构成了各级较大级别（规模）的运行秩序。在基本的上升趋势中，股价经过1～5浪上涨（其中1、3、5浪为推动浪，2、4浪为调整浪），之后，股价出现的a、b、c三浪回调的低点通常不会低于1浪的低点（底部抬高）。当a、b、c三浪回调完成后，股价上涨趋势再次确立的标志就是向上突破第5推动浪的高点（见图中A处）。那么，在向上突破下降趋势线之前的上涨称之为相对于c浪下跌
的局部反弹（见图中M点）；在向上突破第5推动浪的高点之前的上涨则属于局部性上涨；如果股价最终不能向上突破的5浪高点，则宣告较大级别的上涨夭折，市场进入构筑M头或横向整理阶段。
图３
在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，根据图３中西山煤电（000983）走势分析，我们看到，经过前期A、B、C三浪下跌之后股价向上突破压力线，走出较小级别的五浪上涨，组成上攻第一大浪（如图中Ⅰ所示），之后展开回调形成第二浪（如图中Ⅱ所示），二浪低点与前期C浪的低点构成底部依次抬高的上升格局。然后，股价步入大三浪运行（如图中Ⅲ所示）。通过图表可以看出，目前该股股价正运行在大三浪的第３子浪当中（图中3所示）。也就是说，目前股价正运行在主升浪行情当中，正是获利的黄金季节。
但是，当西山煤电（000983）已经步入大一浪上涨的时候，四川长虹（600839）尚处于大C浪调整期间（注：从1998年1月至2005年1月，四川长虹运行在A、B、C、D、E大五浪跌势中，详见图５）。可见，西山煤电（000983）先于四川长虹（600839）走强，这是牛股的典型特征之一。
尽管四川长虹（600839）较小级别的五浪上升与西山煤电（000983）的主升浪——大三浪行情同时在2005年11月随着大盘走强而展开。但是，在图中P处（圆圈内）其第三子浪（图中3所示）即在前期关键性位遇阻，再加上受到“5·30”大盘暴跌影响，而展开调整，最终完成小五浪运行，而且第5浪高点明显低于第3浪高点，几乎无利可图。与此同时，西