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46. 你投资100元于一项风险资产，其期望收益为0.12，标准差为0.15；以及投资于收益率为0.05的国库券。为了获得0.09的期望收益，应该把资金的________投资于风险资产，______ 投资于无风险资产。( D )
A. 85%，15% ; B. 75%，25%; C. 67%，33%; D. 57%，43% E. 不能确定
47. 考虑5%收益的国库券和下列风险证券：
证券A：期望收益= 0.15；方差=0.04; 证券B：期望收益=0.10；方差=0.0225 证券C：期望收益= 0.12；方差= 0.01; 证券D：期望收益= 0.13；方差=0.0625 风险厌恶者将选择由国库券和上述风险证券之一组成的哪一个资产组合？( C ) A. 国库券和证券A; B. 国库券和证券B C. 国库券和证券C; D. 国库券和证券D E. 不能确定
48. 你正在考虑投资1000美元于5%收益的国债和一个风险资产组合P，P由两项风险资产组成：X 和Y。X、Y 在P中的比重分别是0.6和0.4，X的预期收益和方差分别是0.14和0.01，Y的预期收益和方差分别是0.1和0.0081。如果你要组成一个预期收益为0.11的资产组合，你的资金的____应投资于国库券，____投资于资产组合P。( B) A. 0.25；0.75; B. 0.19；0.81 C. 0.65；0.35 D. 0.5；0.5 E. 不能确定
49. 酬报-波动性比率在下列哪一项中是有用的？( B )
A. 测量收益的标准差; B. 理解收益增加如何与风险增加相关; C. 分析不同利率债券的收益
D. 评估通货膨胀的影响; E. 以上各项均不准确
50. 从直的向弯曲的变化的资本配置线是的结果？( B) A. 酬报-波动性比率增加; B. 借款利率超过贷款利率
C. 投资者的风险忍受能力下降; D. 增加资产组合中无风险资产的比例 E. 以上各项均不准确
51. 消极投资______。( A )
A. 通过投资于指数共同基金实现; B. 包括大量的证券选择 C. 包括大量的交易费用; D. A和C E. B和C
52. 资产配置_______。( A )
A. 包括在风险资产和无风险资产之间的进行资产配置的决策 B. 包括在不同风险资产之间的配置决策 C. 包括大量的证券分析 D. A和B; E. A和C
53. 在均值-标准差表中，无风险利率和最优风险组合P 的连线叫作____。( B) A. 证券市场线;B. 资本配置线 C. 无差异曲线;D. 投资者效用线
E. 以上各项均不准确
54. 国库券一般被看作无风险证券，是因为________。( D ) A. 短期的特性使得它们的价值对于利率波动不敏感 B. 通货膨胀在到期前的不确定是可以忽略的
C. 它们的到期期限与广大投资者的希望持有期相同
D. A和B; E. B和C
55. 当一个资产组合只包括一项风险资产和一项无风险资产时，增加资产组合中风险资产的比例将_____。(D)
A. 增加资产组合的预期收益; B. 增加资产组合的标准差 C. 不改变风险回报率; D. A、B和C均不准确 E. A、B和C均正确
56. 市场风险也可解释为_____。( B )
A. 系统风险，可分散化的风险;B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险; D. 个别风险，可分散化的风险 E. 以上各项均不准确
57. 贝塔是用以测度________。( C ) A. 公司特殊的风险; B. 可分散化的风险 C. 市场风险;D. 个别风险 E. 以上各项均不准确
58. 可分散化的风险是指____。( A)
A. 公司特殊的风险; B. 贝塔; C. 系统风险
D. 市场风险;E. 以上各项均不准确
59. 有风险资产组合的方差是 ______。( C )
A. 组合中各个证券方差的加权和; B. 组合中各个证券方差的和
C. 组合中各个证券方差和协方差的加权和; D. 组合中各个证券协方差的加权和 E. 以上各项均不准确
60. 当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( D ) A. 组成证券的收益不相关;B. 组成证券的收益正相关 C. 组成证券的收益很高;D. 组成证券的收益负相关 E. B和C
61. 风险资产的有效边界是______。(E)
A. 在最小方差资产组合之上的投资机会; B. 代表最高的收益/方差比的投资机会 C. 具有最小标准差的投资机会; D. 具有零标准差的投资机会 E. A和B都正确
62. 根据一种无风险资产和N 种有风险资产作出的资本市场线是____。( C ) A. 连接无风险利率和风险资产组合最小方差两点的线
B. 连接无风险利率和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线 C. 通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线 D. 通过无风险利率的水平线
E. 以上各项均不准确
63. 假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那么最小方差资产组合的标准差为一个_____的常数。( B )
A. 大于零; B. 等于零; C. 等于两种证券标准差的和 D. 等于1; E. 以上各项均不准确
64. 从资本市场线上选择资产组合，下列哪些说法正确？( E )
A. 风险厌恶程度低的投资者将比一般风险厌恶者较多投资于无风险资产，较少投资于风险资产的最优组合
B. 风险厌恶程度高的投资者将比一般风险厌恶者较多投资于无风险资产，较少投资于风险资产的最优组合
C. 投资者选择能使他们的期望效用最大的投资组合 D. A和C E. B和C
65. 股票A 和股票B 的概率分布如下：
A股票的期望收益率为_____，B股票的期望收益率为_____。( C )
A. 13.2%，9%; B. 14%，10% C. 13.2%，7.7%; D. 7.7%，13.2% E. 以上各项均不准确
66.利用65题的A股和B股的数据，计算：A股票的标准差为_______，B股票的标准差为________。( E)
A. 1.5%，1.9%; B. 2.5%，1.1% C. 3.2%，2.0% ;.D.5%，1.1% E 以上各项均不准确
67. 利用65题的A股和B股的数据，计算： A股票和B股票的协方差是多少？( A ) A 0.46; B. 0.60 C. 0.58; D. 1.20 E. 以上各项均不准确
68. 利用65题的A股和B股的数据， 假设有最小方差资产组合G，股票A和股票B在资产组合G中的权重分别为多少？( E ) A. 0.40，0.60 ; B. 0.66，0.34 C. 0.34，0.66 ; D. 0.76，0.24 E. 0.24，0.76
69. 考虑两种完全负相关的风险证券A 和B。A的期望收益率为1 0%，标准差为1 6%。B 的期望收益率为8%，标准差为12%.股票A 和股票B 在最小方差资产组合中的权重分别为多少？ ( D )
A. 0.24，0.76 B. 0.50，0.50 C. 0.57，0.43 D. 0.43，0.57 E. 0.76，0.24
70. 一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么_______。( B )
A. 以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合 B. 以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合 C. 只投资风险资产;D. 不可能有这样的资产组合
E. 以上各项均不准确
71. 马克维茨的资产组合理论最主要的内容是______。( B) A. 系统风险可消除; B. 资产组合分散风险的作用
C. 非系统风险的识别;D. 以提高收益为目的的积极的资产组合管理
E. 以上各项均不准确
72. 马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过_____进行的。( B) A. 个别风险; B. 收益的标准差 C. 再投资风险 D. 贝塔
E. 以上各项均不准确
73. 用来测度两项风险资产的收益是否同向变动的统计量是____。( E ) A. 方差 B. 标准差 C. 协方差 D. 相关系数 E. C和D
74.最优资产组合_________。( A)
A. 是无差异曲线和资本配置线的切点; B. 是投资机会中收益方差比最高的那点 C. 是投资机会与资本配置线的切点; D. 是无差异曲线上收益方差比最高的 那点
E. 以上各项均不准确
75. CAPM模型最简单的形式中______。( E )
A. 假设借贷利率相等; B. 禁止借入资金; C. 假设借款利率高于贷款利率 D. 用无风险利率代替借贷利率; E. A和D
76. 为更接近现实生活，CAPM模型只需要_______。( A )
A. 引入不同的借款和贷款利率; B. 允许对非系统风险定价; C. 假设投资者不会利用保证金
D. A、B; E. A、C
77. 如果由两只风险证券组成的最小方差资产组合风险为零，那么这两只证券之间的相关系数为。( D )
A. 0 B. 1.0 C. 0.5 D. -1 . 0; E. 要看它们的标准差
78. 证券X 期望收益率为1 2%，标准差为2 0%。证券Y 期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是多少？( A)
A. 0.038 B. 0.070 C. 0.018 D. 0.013 E. 0.054
79. 由两只证券组合成的所有可能的资产组合，它们的期望收益率和标准差组成的直线是_____。( D )
A. 风险收益替代线 B. 资本配置线
C. 有效边界 D. 资产组合集; E. 证券市场线
80. 假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为1 4%，标准差为2 2%，资本配置线的斜率是多少？(E)
A. 0.64 B. 0.14; C. 0.08 D. 0.33; E. 0.36
81. 资本资产定价模型中，风险的测度是通过_____进行的。( B ) A. 个别风险 B. 贝塔
C. 收益的标准差 D. 收益的方差 E. 以上各项均不准确
82. 市场资产组合的贝塔值为_____。( B )
A. 0 B. 1; C. -1 D. 0.5 E. 以上各项均不准确
83. 无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X 的期望收益率是。( D)
A. 0.06 B. 0.144; C. 0.12 D. 0.132; E. 0.18