发布时间 : 星期二 文章注会《财务成本管理》教材更新完毕开始阅读
二、股票的收益率
第四节 风险和报酬
一、单项资产的风险和报酬
（一）风险的衡量方法
1.利用概率分布图
2.利用数理统计指标（方差、标准差、变化系数）
二、投资组合的风险和报酬
（一）投资组合理论：
投资组合理论认为，若干各证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低风险。
（二）投资组合风险计量P127
1.充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关。P129
2.只要两种证券之间的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。P129
（三）有效集与无效集P131
（1）有效集结论
有效集是从最小方差组合点起到最高预期报酬率点止。
③相关系数与有效集的关系。
（2）无效集的结论：三种情况
证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。
4.资本市场线
公式P132
结论：P134——135
（四）资本资产定价模型
定义公式P135
第五章 投资管理
第一节 投资评价的基本方法
一、资本投资评价的基本原理
二、投资评价的一般方法
（一）非折现的分析评价法
（二）折现的分析评价法
第二节 投资项目现金流量的估计
一、现金流量的估算
相关假设
（1）企业主体假设；
（2）时点化假设。
二、固定资产更新项目的现金流量
（一）加权平均成本与权益资本成本
（二）项目风险与企业当前资产的平均风险
（三）继续彩相同的资本结构为新项目筹资
第三节 投资项目的风险处置
一、投资项目的风险处置方法P162
二、企业资本成本作为项目折现率的条件
使用企业当前的资本成本作为项目的折现率，应具备两个条件：一是项目的风险与企业当前资产的平均风险相同，二是公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。
四个结论P163
三、项目系统风险的估计
重点掌握类比法。
第六章 流动资金管理
本章重点是存货的管理和应收账款的管理，易出计算题。
第一节 现金和有价证券管理
一、现金管理的目标
1.企业置存现金的原因及影响持有量的因素P167
2.现金收支管理的策略P169
3.最佳现金持有量的分析模式P169
（一）成本分析模式
（二）存货模式
（三）随机模式
1.计算公式
2.下限的确定
3.适用范围
第二节 应收账款管理