发布时间 : 星期二 文章CFP投资模块练习题2006解答r更新完毕开始阅读
A .大约27美元 B. 大约37美元 C. 大约17美元 D.大约57美元 答案: A
173. 交叉套期保值
A. 解释了大部分套期保值行为
B. 使用的套期保值工具是以一种不同的资产为基础的，而不是被套期保值的资产 C. 能消除很大一部分未受保护的资产组合的总体风险 D. 以上都正确 答案: D
174. 牛市价差策略要同时 具有较低实施价的看涨期权和 具有较高实施价的看涨期权。
A. 购买，销售 B. 购买，购买 C. 销售，销售 D. 销售，购买
答案: A 牛市价差策略通过卖出更多数量的具有更高实施价格的看涨期权，而非购买较少的
实施价格较低的看涨期权来实现套期保值。
175. 积极的投资组合管理包括: A. 市场时机选择 B. 证券分析 C. 指数化 D. a和b 答案: D
176. 在英国，一年期债券的收益率是8%， 而现行汇率为1英镑= 1 . 6 0美元。如果你预计一年后汇率变为1 : 1 . 5 0，那么一个美国投资者预计可通过投资于英国一年期债券获得的收益是多少？ A. -6 . 7% B. 0% C. 8% D. 1.25 %
答案: D [ 1 . 0 8 ] [ 1 . 5 0 / 1 . 6 0 ]-1 = 1 . 2 5%
177. 假设在美国一年期无风险收益率为5%，当前汇率为1英镑= 1 . 6 0美元，一年期远期汇率为1 : 1 . 5 7。要吸引一美国投资者投资于英国证券，英国的一年期无风险利率的最小收益率应为多少？ A. 2.44 % B. 2.50 % C. 7.00 % D. 7.62 %
答案: C 1.05=(1+r)×[ 1 . 5 7 / 1 . 6 0 ]-1；r= 7 . 0%
178. 假设在美国一年期无风险利率为4%， 在英国则为7%。汇率为1英镑= 1 . 6 5美元。一年后未来汇率为 将使得一个美国投资者在美国和在英国投资的获利是一样的。 A. 1.603 7 B. 2.041 1 C. 1.750 0 D. 2.336 9
答案: A 1.04/1.07=x/ 1 . 6 5；x=1.603 7
179. 现时的汇率为1加元= 0 . 7 8美元。一年期货汇率为1加元= 0 . 7 6 美元。美国一年期债券的收益率为4 %。加拿大的一年期债券收益率为 时将会使投资者在加拿大和美国进行债券投资的结果无差别。 A. 2.4% B. 1.3% C. 6.4% D. 6.7%
答案: D 1.04=[(0.76美元/ 0 . 7 8美元) ( 1 +r) ]-1；r= 6 . 7%
使用下列信息回答第79 ~ 80题。
假设美元和加元之间的汇率固定不变。美国股票市场预期回报率及收益率标准差分别为1 8% 和1 5%。在加拿大，两者则分别为1 3%和2 0%。美国和加拿大股票市场之间的收益率协方差为1 . 5%。
180. 如果你将5 0%的资金投资于加拿大股票市场，另一半则投资于美国，那么你的投资组合的预期收益率将为: A. 12.0 % B. 12.5 % C. 13.0 % D. 15.5 %
答案: D 18%( 0 . 5 ) + 1 3%( 0 . 5 ) = 1 5 . 5%
181. 如果你将5 0%的资金投资于加拿大股票市场，另一半投资于美国，那么你的投资组合的收益率标准差为: A. 12.53 % B. 15.21 % C. 17.50 % D. 18.75 % 答案: A
182. 以下那项不是决定基金运作费用高低的因素: A. 基金规模 B. 基金风险 C. 基金表现 D. 最低投资额
答案: B 基金风险并不决定基金运作费用
183. 国债基金收益与货币市场利率的关系具体表现为: A. 市场利率下降,收益下降 B. 市场利率下降,收益上升 C. 市场利率上升,收益上升 D. 市场利率上升,收益不变 答案: B
184. 一般情况下,按照风险从小到大的顺序,债券、开放式基金和封闭式基金应该依次排列为：
A. 债券、开放式基金、封闭式基金 B. 开放式基金、封闭式基金、债券 C. 封闭式基金、开放式基金、债券 D. 封闭式基金、债券、开放式基金 答案：A
185. 以下关于封闭式基金的表述不正确的是: A. 期限一般为10-15年 B. 规模固定
C. 交易价格不受市场供求的影响 D. 交易费用相对较高 答案: C
186. 基金规模、风险和管理费用的关系为: A. 基金规模越大,风险越小,管理费用越低 B. 基金规模越大，风险越大，管理费用越高 C. 基金规模越小，风险越小，管理费用越低 D. 基金规模越小，风险越大，管理费用越低。 答案：A
187. 基金持有人与基金管理人之间的关系是: A. 债权债务关系 B. 经营和监管的关系 C. 所有者与经营者的关系 D. 持有与托管的关系 答案: C
188. 基金管理人与托管人之间的关系: A. 所有人与经营者的关系 B. 经营与监管的关系 C. 持有与托管的关系 D. 委托与受托的关系 答案:B
189. 确定基金价格最基本的依据是:
A. 基金的盈利能力
B. 基金单位资产净值及其变动情况 C. 基金市场的供求关系 D. 基金单位收益和市场利率 答案: B
190. 封闭式基金与开放式基金的区别之处在于: A. 投资者的地位不同 B. 投资策略不同 C. 是否公布净值不同
D. 基金单位交易方式和价格计算标准不同 答案: D
191. LOF的特点不包括: A. 本质仍然是开放式基金
B. 既可以上市又可以在柜台交易 C. 具有封闭式基金的特性 D. 收益较差 答案: D
192. ETF跟开放式基金相比具有的独特性有: A. 具有较低费率 B. 可以套利 C. 追踪指数 D. 上市交易 答案: D
193. 下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的是:
A. 认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌 B. 对于某一认股权证来说,其溢价越高,杠杆因数越高 C. 认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D. 认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或者下跌的速度快 答案: D
194. 优先认股权实际上是一种普通股的 A. 长期看涨期权 B. 长期看跌期权 C. 短期看涨期权 D. 短期看跌期权 答案: C
195. 可转换债券实际上是一种普通股票的 A. 长期看涨期权 B. 长期看跌期权
C. 短期看涨期权 D. 短期看跌期权 答案: A
196. 公司发行优先股的目的不包括:
A. 不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利
B. 因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿 C. 增加新发行股票对股东的吸引力 D. 增加认购股票的投资者的数量 答案: D
197. 以下说法错误的是:
A. 远期汇率不变,如果某种货币利率提高,即期汇率将升值 B. 远期汇率不变,如果某种货币利率提高,即期汇率将贬值
C. 如果市场预期某种货币贬值,在两种货币利率不变情况下,即期汇率将升值 D. 如果市场预期某种货币升值,在两种货币利率不变情况下,即期汇率将贬值 答案: A
198. 有关房地产投资特点说法错误的是: A. 低风险 B. 高收益 C. 缺乏流动性 D. 可抗通货膨胀 答案: A
199. 下列中那一项不是二级市场的功能的是 A. 增加了证券的流动性 B. 资本定价 C. 资源配置
D. 为企业提供资金 答案: D
200. 下列那项不属于优先认股权的股东可以有享有的选择 A. 行使认股权认购新发行的股票 B. 将权利转让给他人
C. 不行使认股权而使其失效 D. 将权利向公司兑现 答案: D