发布时间 : 星期四 文章国际汇兑与结算技能操作与案例分析真题更新完毕开始阅读
任务1、2 外汇与外汇汇率
1．2400 1．2430 +)0．0300 +) 0．0330 1．2700 1．2760
即：3个月远期汇率为 1美元=1．2700—1．2760瑞士法郎
第二步，判断远期美元是升水货币，还是贴水货币，进而确定报价基本原则。
由于题中所给汇率标价为直接标价法，计算远期汇率用的是加法，所以，根据直接标价法的基本特点(汇率升降与标价数呈同方向变化)，可以判断远期美元为升水货币。
用升水货币进行远期对外报价时，应维持原报价。 第三步，计算对外报价价格。 设我方应报美元价为X
1：1．2400=X：5 000
X=5 000÷1．2400 =4032．26(美元)
所以，若3个月远期支付，我方应报4 032．26美元。 技能训练2—3—7
这种题的思考和计算过程为：
第一步，由于已知即期和远期汇率的报价，故可以直接判断远期外币的升水、贴水情况，进而选择并计算远期对外报价。
从题中我们知道所给报价为直接标价法，远期报价数字大于即期报价数字，因此，远期外币(美元)产生升水。升水时，可以维持原报价。
第二步，计算所报价格。 设我方应报美元价为X
1：1．6030 = X：1 200 000
X=1 200 000÷1．6030 =748 596．38(美元)
所以，若3个月远期支付，我方应报748 596．38美元。 如果，上例错选远期汇率计算，则所报价格为： 设我方应报美元价为X
1：1．6170 = X：1 200 000
X=1 200 000÷1．6170 =742 115．02 (美元)
通过计算，我们可以看出，在所报货币为升水时，维持原报价比较合适，否则会发生损失，此题的损失为6 481．36美元。
技能训练2—3—8
此题有两种计算方法，无论采用哪种方法，其最终结果应该一致。 方法一：将美元报价折成瑞士法郎，然后进行比较。计算如下： 5 000 × 2．0020 = 10 010 瑞士法郎
根据计算，美元报价折成瑞士法郎的价格大于原瑞士法郎报价。所以，接受原瑞士法郎报价合适。
方法二：将瑞士法郎报价折成美元，然后进行比较。计算如下， 9 800÷2．0020 = 4 895．10美元
根据计算，瑞士法郎报价折成美元的价格小于与美元报价。所以，接受原瑞士法郎报价合适。
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任务1、2 外汇与外汇汇率
任务6、7、8 外汇风险的防范与转嫁
技能训练3—1—1 我国某公司从意大利进口一批设备，以欧元计价结算，货价为500万欧元，签订合同时欧元与人民币的汇率为：1欧元=7．9775人民币元，延期付款3个月。3个月后付款时，欧元与人民币的汇率变为：1欧元=8．0825人民币元。问：
（1）在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在，哪一方蒙受损失? （2）在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险? （3）我国某公司需支付多少人民币元?
（4）存在风险的一方，损失的金额是多少?
技能训练3—1—2 假如一出口企业与外商签订一批商品出口合同，外币计价的出口合 同金额是100万美元。装船时收到外商的即期汇票100万美元，出口企业按当时汇率(USDl =CNY8．2854)将即期汇票卖给银行，收到人民币828．54万元(100 万 X 8．2854 = 828．54万)。如果装船时，采用托收方式收取货款，则需要2个月的时间，如果收到货款时的汇率是：USDl=CNY8．2756。
问：出口商面临的外汇风险的时间风险和价值风险分别是什么?
技能训练3—2—1 我国某公司向新加坡出口一批机床，每台单价600欧元， 当时汇率为：EURl=CNY8．0980，结汇时汇率为：EURl=CNY8．0890。问： （1）此计价法是本币计价法吗?
（2）此计价法对哪一方有利? 为什么?
（3）出口商的最终收益多了，还是少了? 具体金额是多少
技能训练3—2—2 美国公司从德国进口某商品，原价为FOB汉堡1 000新加坡/公吨， 现美国客户要求用美元报价，德国公司遂报美元价为657美元／公吨。付款时汇率为： USDl= S$l．5421—1．5433。问： (1)此计价法是本币计价法吗?
(2)此计价法对哪一方有利? 为什么?
(3)在该笔贸易中，进口商和出口商在支付和收回货款上有什么变化吗？如果有变化，具体金额是多少?
技能训练3—3—1 美国某公司三个月后要向日本出口商支付货款1亿日元，假设美元与日元的汇率如下：
即期汇率：USDl = JPY l00
三个月远期汇率：USDl = JPY 95
在此条件下，为防止日元汇率上涨，进口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?
技能训练3—3—2 我国某公司向德国出口50万欧元商品，预计三个月后收回货款，现从外汇行市中得到，欧元汇率趋跌，欧元与人民币的汇率如下： 即期汇率：EURl=CNY8．9340
三个月远期汇率：EURl=CNY8．9300
在此条件下，为防止欧元汇率下跌，出口商如何采用远期合同法来防范外汇风险?
技能训练3—3—3 某跨国公司的母公司在美国，一个子公司在英国，一个子公司在日 本，现预测日元对美元将上浮，英镑对美元将下浮；为消除外汇风险，跨国公司之间在进
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任务1、2 外汇与外汇汇率
口与出口业务中，将如何运用提前结汇和推迟结汇呢? 请说明理由，并填表。
技能训练3—3—4 某年我某出口企业预定在3个月后收进出口货款50万美元，为防止三个月后美元汇率下跌而遭受损失．该企业与进口商在合同中加注保值条款，规定将美元作为计价货币，人民币作为保值货币，并把计价货币（美元)与保值货币(人民币)之间的汇率固定为：USDl=CNY8．2750，汇率的波动幅度为1%。，（即USDl=CNY8．2650)，若3个月后，支付时美元与人民币的汇率变为USDl=CNY8．2620，原货价是否需要调整? 为什么? 如若需要调整，应为多少美元?
技能训练3—3—5 假定一价值90万美元的出口合同，以日元、英镑、欧元保值。它们所占的权数均为1／3，和美元的汇率定为：USDl=JPY115，USDl=GBP0．5，USDl=EUR0．95。到结算时三种货币的汇率变为：USDl=JPY125，USDl=GBP0，45，USDl=EUR0．9。根据所给条件，计算出保值货币的价值分别是多少?在执行合同时，按当时的汇率变动情况，重新调整后的货价是多少?
[技能训练参考答案]
技能训练3—1—1
(1) 从案例中，我们不难看出，欧元汇率较三个月前上涨了，外汇风险是存在的，这种风险的存在会使我国某公司遭受损失。
(2) 此种风险属于交易风险。
(3) 我国某公司需支付4 041．25万人民币元 (5 000 000 ×8．0825 = 40 412 500) (4) 损失的金额是：40 412 500—5 000 000 × 7．9775 = 525 000 (人民币元） 技能训练3—1—2
时间风险是由结算方式和付款日期产生的，采用托收方式付款，就构成了两个月汇率变动的时间风险；在合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确实发生了变化。美元汇率下浮，作为出口商，出口收汇减少了9 800元(8 285 400—1 000 000 ×8．2756=9 800），构成了美元与人民币转换的价值风险。 技能训练3—2—1
(1) 此计价法对于德国进口商来说是本币计价法，对于我国某公司来说不是本币计价法。
(2) 此计价法对德国进口商有利，因为对于德国进口商来说是本币计价法，不存在外汇风险。
(3) 出口商的最终收益比以前少了，因为，在出口商结汇时欧元汇率下浮了；出口结汇实际收入为：600 × 8．0890=4 853．4(元)。而按交易达成时的汇率为EURl=CNY8．0980。应得600 ×8．0890 = 4 858．8 (元)。所以，出口机床每台少收5．4元。 技能训练3—2—2
(1) 美国客户要求将新加坡元报价改为美元报价后，对于美国公司来说是本币计价法，对于德国公司来说不是本币计价法。
(2)此计价法对美国进口商有利，因为对于美国进口商来说是本币计价法，不存在外汇
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任务1、2 外汇与外汇汇率
风险。
(3)在该笔贸易中，美国进口商仍支付657美元／公吨，没有变化。德国出口商收回657美元/公吨，可得本币657 × 1．5421 = 1 013．16（新加坡元/公吨），比原报价高出13．16 新加坡元/公吨，这样，由于美元汇率上浮，德国公司也得到了较高的收入。
技能训练3—3—1
美国公司三个月后将支付1亿日元货款，为防止日元汇率上涨而带来的损失，现在进口商以相同的期限与银行预先约定买进1亿日元，到期时按约定的汇率履行预约，进行交割，而后进行进口结汇。(具体做法见下表)
以远期外汇交易弥补进口外汇风险 事项 1．进口合同 2．与银行预约买进3个月远期日元 3．履行预约，买进日元卖出美元，进口结汇。 金额 J￥100 000 000 J￥100 000 000 远期汇率： $1= J￥95 即期汇率： $1= J￥100 J￥100 000 000 $1 052 631．58 J￥100 000 000 J￥100 000 000 受险金额 预定收进外币 预定支付外币 J￥100 000 000 J￥100 000 000 差额 J￥–100 000 000 J￥100 000 000 0 技能训练3—3—2
出口商在签订贸易合同后，按当时的远期汇率把与远期收入的相同金额的外币卖给银行，交割期限与收到货款的期限一致，届时可把从进口商处得到的货款与银行办理远期外汇交易的交割。
我国某公司三个月后将收入50万欧元货款，为防止欧元汇率下跌而带来的损失，现在出口商以相同的期限与银行预先约定卖出50万欧元，到期时按约定的汇率履行预约，进行交割，而后进行出口结汇。(具体做法见下表)
以远期外汇交易弥补出口外汇风险 事项 1．进口合同 2．与银行预约买进3个月远期日元
金额 EUR500 000 EUR500 000 远期汇率： EUR1=CNY8．9300 即期汇率： USD1= CNY8．9340 受险金额 预定收进外币 EUR500 000 8
预定支付外币 EUR500 000 差额 EUR500 000 EUR–500 000