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D．不承担市场风险，不承担公司特有风险
38．若无风险利率为6％，市场上所有股票的平均报酬率为10％，则市场风险溢酬为（ ）。 A．8％ B．10％ C．4％ D．16％
39．等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理地组织在一起，下列表述正确的是（ ）。
A．能适当分散风险 B．不能分散风险 C．能分散全部风险 D．只能分散非系统风险 40．一项资产的必要收益率等于无风险收益率和（ ）之和。 A．风险收益率 B．期望收益率 C．国债利率 D．资金时间价值
41．只要组合内两两资产的相关系数小于1，则组合的标准差就（ ）组合中各资产标准差的加权平均数。
A．等于 B．大于 C．小于 D．无法确定 42．下列（ ）无法衡量风险的大小。
A．方差 B．标准差 C．标准离差率 D．期望值 43．财务管理的理论框架和实务方法主要是针对（ ）投资者。 A．风险回避者 B．风险追求者 C．风险中立者 D．以上三者 44．理论上，相关系数介于（ ）之间。
A．0、1 B．－1、0 C．—1、1 D．任意数 45．（ ）是反映两种资产收益率之间相关性指标。
A．相关系数 B．标准差 C．方差 D．标准离差率 46．市场组合的β系数设定为（ ）。
A．1 B．0 C．－1 D．任意数
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47．拒绝与不守信用的厂商业务往来，这是（ ）对策。 A．规避风险 B．减少风险 C．转移风险 D．风险自担 48．标准离差率是收益率的（ ）与期望值之比。 A．方差 B．协方差 C．相关系数 D．标准差
49．若某股票的一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为（ ）。 A．20％ B．22.5％ C．25％ D．无法确定 50．通常，预期收益率（ ）实际收益率。
A．大于 B．小于 C．等于 D．以上三者
二、多项选择题
1．关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（）。 A．风险程度越高，要求的报酬率越低 B．无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 C．无风险报酬率越低，要求的报酬率越高
D．风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 E．风险程度越高，投资者的收益率越高
2．按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B项目（）。 A．若A、B项目完全负相关，组合后的风险完全抵销 B．若A、B项目完全负相关，组合风险不扩大也不减少 C．A、B项目完全正相关，组合后的风险完全抵销 D．若A、B项目完全正相关，组合风险不扩大也不减少
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E．若A、B项目完全负相关，组合风险只存在非系统风险 3．下列关于β系数的表述中正确的有（）。 A．β系数越大，说明风险越大
B．某股票的β系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同 C．某股票的β系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍 D．某股票的β系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半 E．某股票的β系数是2，则其相应的收益率应为股票市场平均报酬率的2倍 4．证券投资的收益包括（）。
A．资本利得B．股利C．出售售价D．债券利息E．资本回收 5．按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A．无风险的收益率B．平均风险股票的必要收益率 C．特定股票的β系数D．经营杠杆系数E.财务杠杆系数
6．从企业本身来看，按风险形成的原因可将企业特有风险进一步分为（）。 A．经营风险 B．财务风险C．系统风险 D．非系统风险 E.不可分散风险 7．下列哪些因素属于市场风险（）。
A战争B自然灾害C经济衰退D通货膨胀E 经营失败 8．下列哪些因素属于企业特有风险（）。
A罢工B诉讼失败C失去销售市场D．战争E 经济危机 9．衡量风险的指标有（）。
A方差B标准差C收益率D标准离差率E 期望报酬率 10．下列关系协方差的说法错误的是（）。
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A．协方差为正表示两种资产的报酬率呈相反方向变动 B．协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化 C．协方差的绝对值越大，则这两种资产报酬率的关系越疏远 D．绝对值越小，则这两种资产报酬率的关系越紧密 E.协方差为正值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化 11．下列关于相关系数说法正确的是（）。 A．相关系数在－1和1之间
B．相关系数为﹣1时代表这两项资产完全负相关 C．相关系数为+1时代表完全正相关 D．相关系数为0时则表示不相关 E.相关系数为0时则表示没有关系
12．下列是资本资产定价模型的假设条件有（）。
A．所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望报酬和标准差为基础进行组合选择；
B．所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且没有交易成本； C．只考虑公司所得税
D．所有资产的数量是给定的和固定不变的 E.以上都是
13.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）。
A． 甲的风险小，应选择甲方案B． 乙的风险小，应选择乙方案 C． 甲的风险与乙的风险相同 D．甲的准离差率小于乙的准离差率
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