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基于中小投资者的上市公司会计信息披露
摘要
我国证券市场起步较晚但是发展迅速，经过近30年的发展形成了中小投资者占主体的投资者结构,然而中小投资者处于相对弱势的地位，如何保护中小投资者对于促进我国股票市场的健康发展，具有重要的理论意义和现实意义。
虽然上市公司的会计信息披露规范经过近几年的发展已经形成了基本的框架体系,在会计信息披露的监管方面也取得了很大进步,但仍然存在不少问题。我国上市公司的会计信息披露存在不真实、不充分、不及时等主要问题，严重妨碍中小投资者做出决策，损害中小投资者的直接利益阻碍证券市场的健康发展。本文在基于中小投资者的上市公司会计信息披露的基础上进行分析，就如何改善会计信息披露状况，提高上市公司信息披露质量，推动我国证券市场高效健康发展提出了相应的对策。
关键词：中小投资者 上市公司 会计信息披露
I
基于中小投资者的上市公司会计信息披露
Abstract
Our country securities market started late but development is rapid, after nearly 30 years of development formed small investors dominance investors structure, however small investors for the relatively weak position, how to protect small investors to promote the healthy development of the stock market of our country, and has important theoretical significance and practical significance.
Although the listed company accounting information disclosure by the development of standard in recent years has been formed the basic framework of the system, in the supervision of the accounting information disclosure made great progress, but there are still many problems. Our country to be listed's accounting information to disclose the existence is not true, do not fully, not the major problems in time, investors seriously hamper decisions and damage small investors are of direct interest to block the healthy development of the securities markets. This paper based on small investors in the public company accounting information disclosure is conducted on the basis of analysis, how to improve the accounting information disclosure situation, and improve the quality of listed company information disclosure, and promote the healthy development of the Chinese securities market efficiency and puts forward the countermeasures.
Key words: medium and small investors; listed company； accounting
information disclosure
II
基于中小投资者的上市公司会计信息披露
目录
摘要 .................................................................................................................. I Abstract ......................................................................................................... II 目录 ................................................................................................................III 前言 ..................................................................................................................1 1 概述 ..............................................................................................................2
1.1上市公司会计信息披露制度及其内容 ............................................2 1.2中小投资者的界定及其特点 ............................................................3 2 上市公司会计信息披露的现状 ..................................................................6
2.1信息披露不真实 ................................................................................6 2.2信息披露不充分 ................................................................................7 2.3信息披露不及时 ................................................................................7 2.4会计信息披露不相关 ........................................................................9 3 会计信息披露失真对中小投资者的影响 ................................................10
3.1影响中小投资者的决策 ..................................................................10 3.2损害中小投资者权益 ......................................................................10 3.3 扰乱投资市场经济秩序 ................................................................. 11 4 提高上市公司会计信息披露质量的建议 ................................................13
4.1提升中小投资者鉴别能力和维权能力 ..........................................13 4.2建立内部控制和奖惩机制相结合的内部控制制度 ......................14 4.3完善法规，加强法治 ......................................................................14 4.4加快改革，深化认识 ......................................................................14 4.5建立会计信息质量控制机制，加强信息披露监管 ......................15 4.6发展和完善注册会计师审计制度 ..................................................15 4.7提高会计人员专业素质，加强会计人员道德建设 ......................15 总结 ................................................................................................................17 致谢 ................................................................................................................18 参考文献 ........................................................................................................19
III
基于中小投资者的上市公司会计信息披露
前言
我国资本市场的一个明显特点是中小投资者占主体，截止2010年底，上海证券交易所总的开户数为8154.23万户，其中机构投资者开户数量仅为37.78万户，中小投资者开户数量为8116.45万户，占总开户数量的99.54%。而中小投资者获取和处理信息的能力相对较弱，往往只能通过最便捷、最通俗的渠道获取投资相关的信息，所以上市公司对外披露的会计信息是中小投资者做出判断的重要依据，它在资本市场的地位无可取代。
但是近年来，会计信息失真现象在世界范围内却愈演愈烈。印度最大的IT企业之一萨蒂扬曝出巨额财务造假丑闻，仅虚报现金余额一项的规模就高达10多亿美元。随后在2011年，日本奥林巴斯曝出20年间隐瞒投资亏损高达13亿美元的巨大丑闻。同样，我国证券市场会计信息质量的现状也不容乐观, 2011年查处的云南绿大地生物科技股份有限公司造假案中的种种违法行为让人心惊，云南绿大地生物科技股份有限公司在五年间，公司账目暗藏近百张伪造的银行单据，控制31家关联公司，伪造工商管理局等国家机关和银行等金融机构的“公章”，在连续三年亏损的情况下虚增一半以上收入在Ａ股上市。这一系列会计信息失真的案例更是让我们清醒的意识到上市公司的会计信息披露对中小投资者的重大影响。
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