发布时间 : 星期二 文章保险行业现金流量的特点更新完毕开始阅读
保险业现金流量的特点
保险业的现金流量是有其独特的特点的，那么究竟有哪些特点呢？让我们先从现金流量的概念说起。
现金流量表，描述的是公司在一定会计期间内现金或现金等价物的流入和流出状况。
现金，是指企业库存现金，以及可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金，主要以随时可以支付的银行存款方式存在。现金等价物，是指企业持有的期限短（通常三个月内）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。通常包括三个月内到期的债券投资、三个月以内到期的买入返售金融资产等，但不包括权益性投资（因为变现金额不确定）。
不过，在现实的财务报表中，保险公司并不一定会将所有现金等价物，如三个月内到期的债券投资、三个月以内到期的买入返售金融资产列入现金流量中的现金及现金等价物中。例如，中国人寿仅将现金、存款、结算备付金和独立账户货币资金列入了现金流量表的现金及现金等价物中，现金及现金等价物数额基本等于资产负债表中的货币资金；而平安财险则将现金、存款、三个月内到期的债券投资、原始期限三个月以内到期的买入返售金融资产列入了现金流量中的现金等价物中。表14-1、14-2是2016年度中国人寿、平安财险的现金及现金等价物构成。
现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，本节讨论经营活动现金流量。现金流量表的编制原则是收付实现制，可以说明保险公司一定时期内“钱从哪里来”、“钱到哪里去”，揭示保险公司的现金支付能力、偿债能力和和流动性风险。
保险公司经营活动现金流量
保险公司的经营活动主要是保险业务和再保险业务，或者泛指保险公司投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。有些保险公司会将交易性金融资产（如第五章第二节所述，保险公司资产表中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产”实际就是交易性金融资产，为简短表述起见，这里主要采用交易性金融资产的说法）的买卖视为经营活动的一部分。
经营活动现金流入包括：保费收入、保户储金及投资款净增加（新保费-退保金-给付支出-手续费佣金-保户利息）、交易性金融资产（卖出变现-买入流出）等；
经营活动现金流出包括：原保险合同赔付支出、支付再保险业务现金净额（分出保费-分入保费+分入业务手续费支出-分出业务手续费流入）、税费、手续费和佣金、保单红利、职工工资福利、保户储金及投资款净减少、交易性金融资产（购买支出-卖出变现）等。
比较特殊的是：对于保户储金及投资款净变动、再保险活动现金净变动、交易性金融资产净变动，如果总算账是净增加，就计入现金流入；如果总算账是净减少，就计入现金流出。
保险公司经营活动现金流量的特点：
1. 寿险公司经营活动现金流量特点
寿险业务以长险为主、趸交保费和期交保费并存，其经营活动现金流量具备以下特点：
第一，现金流入主要体现为规模保费收入，保险业务保费流入体现为“收到原保险合同保费取得的现金”，保户投资款业务现金流入是将流入流出合并统称为“保户储金及投资款净增加额”，独立账户业务现金流入则并入了“收到的其他与经营活动有关的现金”。通常最大的一项是原保险合同保费流入。
第二，现金流出包括：原保险合同赔付等款项（赔付+退保金）、手续费佣金、保单红利、职工工资福利、税费和其他。通常，最大的一项是原保险合同赔付。
第三，在寿险公司发展前期，如前20年，如果其保费收入在增长，经营活动现金流量净额通常为正；保费增长越快，经营活动现金流量净额越大。原因是，主
营业务长期寿险、健康险和年金保险的赔付都是滞后的，保单前期保费收入多、赔付少。
第四，公司发展几十年后，只要保费持续增长或者维持不变，经营活动现金流量净额可能缓慢增长、不增长，也可能降、甚至为负值。原因是，主营业务长期寿险、健康险和年金保险的赔付都是滞后的，保单后期赔付更多。
第五，从流动性来看，正常经营的寿险公司在发展前期的经营活动现金流入远大于现金流出，资产规模逐年增加，通常无需通过出售资产来应对现金流出，只要用新流入来应对流出就可以了，除非遇到极端情况，很难出现现金流问题。但是，随着时间推移，后期的保单给付将出现高峰，如果再面临人口衰减、保费流入下降等问题，寿险公司就可能出现经营活动现金流出大于流入，需要不断出售资产来满足现金流出，流动性压力增大。
2. 产险公司经营活动现金流量特点
产险业务的特点是1年期为主，保费一次性交，其经营活动现金流量的特点是：
第一，保费增长越快，经营活动现金流量净额为正且越大，创造的未到期责任准备金和未决赔款准备金越多，公司资产规模逐年增长越快，通常无需通过出售资产的方式来应对现金流出，完全可以采用经营活动现金流入来应对经营活动现金流出。
第二，如果保费持续负增长，就会出现经营活动现金流量净额为负，创造的未到期责任准备金、未决赔款准备金减少的情况，需要采取出售存量资产的方式应对经营活动现金流出。
3. 产寿险公司经营活动现金流量对比
第一， 正常经营情况下，由于寿险产品的保险期限长于财险产品，公司前期，寿险公司会比财险公司创造更多的经营性现金流净额，进而创造更多的准备金和资产规模。因此，从流动性来看，在公司发展前期，寿险公司的流动性压力要低于产险公司。
第二，但是，公司后期如50年后，前期销售产品的赔付高峰逐渐到来，寿险公司赔付压力比产险公司更大，经营性现金流净额下降速度可能快于产险公司。
以上就是保险业的现金流量的特点，相信你一定有所了解了。