发布时间 : 星期三 文章第二十章-营运资本筹资注会khzy-财务成本管理(DOC)更新完毕开始阅读
第十五章 营运资本筹资
一、 单项选择题
1.企业如果采取激进型筹资政策，那么关于其收益、风险表述正确的是（ ）。 A.收益性较高，风险较低 B.收益性较低，风险较低 C.收益性较高，风险较高 D.收益性较低，风险较高
2.营运资本筹资政策中，临时性负债占全部资金来源比例最小的是（ ）。 A.激进型筹资政策 B.紧缩型筹资政策 C.适中型筹资政策 D.保守型筹资政策
3.某公司生产经营淡季时需占用流动资产80万元，固定资产120万元，生产旺季还要增加50万元的临时性存货，若企业股东权益资本为100万元，长期负债50万元，自发性流动负债10万元，其余则要靠借入短期借款解决资金来源，该企业实行的是（ ）。 A.长久型筹资政策 B.保守型筹资政策 C.激进型筹资政策 D.适中型筹资政策
4.某企业按1/10，n/30的条件购入货物100万元，假如放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于（ ）。
A.以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为20天 B.以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为10天 C.以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为30天 D.以18.18%的利息率借入99万元，使用期限为20天
5.下列各项中，不属于商业信用融资的是（ ）。 A.预收账款 B.应付票据 C.短期借款 D.应付账款
6.下列因素对放弃现金折扣成本的影响，表述正确的是（ ）。 A.折扣百分比越大，放弃现金折扣的成本越大 B.折扣百分比越小，放弃现金折扣的成本越大 C.信用期越短，放弃现金折扣的成本越小 D.折扣期越长，放弃现金折扣的成本越小
7.甲企业年初从银行贷款200万元，期限为1年，年利率为12%，按贴现法付息，则年末应偿还的金额是（ ）万元。
注册会计师考试习题
A.176 B.224 C.200 D.198
8.A公司打算从银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为15%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，那么贷款的有效年利率为（ ）。 A.16.04% B.16.44% C.16.34% D.15.38%
9.企业取得2013年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%的借款。2013年1月1日从银行借入600万元，4月1日又借入200万元，如果年利率为6%，则企业2013年年末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。 A.46.25 B.40.8 C.60 D.45.3
10.下列利息支付方式，不会导致有效年利率高于报价利率的是（ ）。 A.分期等额偿还贷款的方法 B.收款法 C.贴现法 D.加息法
二、多项选择题
1.下列关于营运资本筹资政策的表述中正确的有（ ）。
A.制定营运资本筹资政策，就是确定营运资本中短期来源和长期来源的比例 B.保守型筹资政策的资本成本较高
C.激进型筹资政策下的变现能力较保守型筹资政策下的变现能力差
D.在季节性低谷时，适中型筹资政策下除了有自发性负债还可以有其他流动负债
2.A公司在生产经营的淡季流动资产为800万元，长期资产为1200万元，在生产经营的旺季会额外增加100万元的季节性存货需求。公司的长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为2200万元。则下列表述正确的有（ ）。 A.在经营旺季的易变现率为111.11% B.该公司采取的是激进型筹资政策 C.该公司采取的是保守型筹资政策 D.在经营旺季的易变现率为57.14%
3.在激进型筹资政策下，波动性流动资产的资金来源不包括（ ）。 A.临时性负债 B.长期负债
注册会计师考试习题
C.股东权益资本 D.自发性负债
4.与长期借款筹资相比，短期负债筹资的特点有（ ）。 A.筹资速度快，容易取得 B.筹资富有弹性 C.筹资成本较高 D.筹资风险高
5.企业在持续经营中，会自发地、直接地产生一些资金来源，下列项目中能够被视为自发性负债的项目有（ ）。 A.应付职工薪酬 B.应付水电费 C.预收账款 D.其他应付款
6.下列表述中正确的有（ ）。
A.金融市场上的利率越高，补偿性余额的机会成本就越大 B.如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率低于放弃折扣的隐含利息成本，则应在折扣期内付款
C.如果借款利率低于放弃现金折扣的隐含利息成本，则应放弃现金折扣
D.激进型筹资政策下，临时性负债在企业全部资金来源中所占比重小于保守型筹资政策
7.按照国际通行做法，银行发放短期借款会带有一些信用条件，主要包括（ ）。 A.信贷限额 B.周转信贷协定 C.补偿性余额 D.借款抵押
8.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于报价利率的有（ ）。 A.收款法付息 B.贴现法付息
C.贷款期内定期等额偿还贷款 D.利随本清法付息
9.借款利率的类型主要包括（ ）。 A.优惠利率 B.浮动优惠利率 C.非优惠利率 D.加息法
10.A公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后，银行提出三种方案：（1）采用收款法付息，利息率为7%；（2）采用贴现法付息，利息率为6%；（3）采用加息法付息，利息率为5%。下列关于这三种方案的说法正确的有（ ）。
注册会计师考试习题
A.采用收款法的有效年利率为7% B.采用贴现法的有效年利率为6.38% C.采用加息法的有效年利率为10% D.采用收款法的有效年利率为8%
三、计算分析题
A企业在生产经营淡季，需占有950万元的流动资产和1465万元的长期资产；在生产经营的旺季，会额外增加350万元的季节性存货需求。以下为A企业的两种营运资本筹资方案。 方案1：股东权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在2600万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：股东权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在2100万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求：
（1）如果采用方案1，分别计算A企业在营业高峰和低谷时的易变现率，并判断其采取的是哪种营业资本筹资政策。
（2）如果采用方案2，分别计算A企业在营业高峰和低谷时的易变现率，并判断其采取的是哪种营业资本筹资政策。
（3）比较分析方案1和方案2的优缺点。
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