发布时间 : 星期一 文章《证券投资基金基础知识》真题答案及解析更新完毕开始阅读
51.答案：D
解析：单边合约是只有一方在未来有义务，比如：期权合约；双边合约是买卖双方在未来都应履行义务，比如：利率互换，故D错误。 52.答案：D
解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益，所以，100＋180,000＋0－200－200＝179,700（元）。 53.答案：C
解析：优先股在发行时就约定了固定的股息率。 54.答案：C
解析：资本市场线上的所有组合都可以看作是无风险资产与市场投资组合的再组合。 55.答案：D
解析：被动投资策略的投资者认为市场是有效的，试图通过跟踪指数获得基准指数的回报；主动投资策略的投资者认为市场并非完全有效，试图通过基本面分析和技术分析获得超额收益。 56.答案：B
解析：销售利润率＝净利润/销售收入，由此可知，净利润＝销售收入×销售利润率＝10×20%＝2（亿元）。总资产收益率＝净利润/总资产，由此可知，总资产＝净利润/总资产收益率＝2/5%＝40（亿元）。 57.答案：A
解析：股票的预期收益率越高，已实现的收益不一定越高。 58.答案：D
解析：①按照行权时间不同，权证分为美式权证、欧式权证和百慕大权证；②按照基础资产来源不同，权证分为认股权证和备兑权证；③按照标的资产的不同，权证分为股权类权证、债权类权证和其他权证；④按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。 59.答案：B
解析：在投资组合中融入不同类别的资产能够降低投资组合的风险。 60.答案：A
解析：战术资产配置的有效性存在争议，实践证明只有少数基金管理人能通过择时得到超额收益。 61.答案：A
解析：期货市场存在着专业化于信息收集和分析的投机者，使得期货市场的信息利用效率大大提高，期货合约价格能够及时、准确反映标的资产所包含的信息变化，更好地反映未来市场的变化。 62.答案：D
解析：非系统风险是由个别公司的个别因素导致。 63.答案：A
解析：特雷诺比率表示的是单位系统风险下的超额收益率，夏普比率表示的是单位总风险下
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的超额收益率。 64.答案：A
解析：名义利率是包含通货膨胀补偿的利率，通常所说的年利率都是指名义利率。 65.答案：D
解析：资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，但不会影响投资组合的预期收益率。 66.答案：D
解析：任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、平台期（成熟期）和衰退期。 67.答案：D
解析：在我国，可以进行大宗交易的品种包括：A股、B股、基金、债券及债券回购。 68.答案：A
解析：最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。 69.答案：D
解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。 70.答案：C
解析：同业拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，故A错误；对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力，故B错误；对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在降低了金融机构的流动性风险，故D错误。 71.答案：A
解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。 72.答案：D
解析：按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。 73.答案：C
解析：可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时间段以事先约定价格买回债券的权利。 74.答案：C
解析：麦考利久期指的是债券的平均到期时间，是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。零息债券的麦考利久期等于其期限，附息债券的麦考利久期小于其期限，所以麦考利久期小于或等于到期时间。 75.答案：D 解析：略。 76.答案：D
解析：将一组数按大小排列，处于正中间位置的数值，或处于中间位置的两个数值的平均值就是中位数。因此，中位数＝（29.7＋33.1）/2＝31.4。 77.答案：D
解析：基金公司的投资管理部门主要包括投资决策委员会、投资部、研究部和交易部。
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78.答案：C
解析：利用复利现值系数可以计算按揭贷款每期偿还数额，复利现值系数用符号（PV，i，n）表示，所以，M×（PV，10%，1）＋M×（PV，10%，2）＝100,000。 79.答案：D
解析：基金托管人对基金管理人的估值原则或程序有异议时，有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。 80.答案：A
解析：相关系数的取值范围是[-1，1]。 81.答案：A
解析：我国银行间市场债券结算业务类型包括分销业务、现券业务、质押式回购业务、买断式回购业务、债券远期交易和债券借贷。 82.答案：D
解析：事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。方差既可以作为事前指标，也可以作为事后指标。 83.答案：B
解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2~365天。 84.答案：A
解析：内在价值法的估值模型包括股利贴现模型、自由现金流贴现模型、超额收益贴现模型等。 85.答案：A
解析：QFII在经批准的额度内可以投资下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤新股发行、可转债发行、股票增发与配股的申购；⑥证监会允许的其他金融工具。 86.答案：B 解析：略。 87.答案：C
解析：全额结算是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇到券或款不足时，系统不进行部分结算，所以不需要提供结算担保。 88.答案：C
解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分配给交易员。 89.答案：A
解析：净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数。权益乘数增加0.2后，四家公司的净资产收益率分别变为：①天公司净资产收益率＝4%×3×2.2＝26.4%，和原来相比增加了2.4%；②地公司净资产收益率＝6%×4×1.2＝28.8%，和原来相比增加了4.8%；③人公司净资产收益率＝6%×2×2.2＝26.4%，和原来相比增加了2.4%；④和公司净资产收益率
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＝8%×1×3.2＝25.6%，和原来相比增加了1.6%，由此可知，净资产收益率增加最多的是地公司。 90.答案：C
解析：资本资产定价模型的基本假设包括：①市场上存在大量投资者且都是价格接受者；②所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整；③投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产；④不存在交易费用及税金；⑤所有投资者都是理性的；⑥所有投资者都具有同样的信息。 91.答案：C
解析：货币互换是指双方同意在约定期限内交换不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。 92.答案：C
解析：上海证券交易所规定融资融券业务保证金比例不得低于50%，维持担保比例下限为130%。 93.答案：D
解析：由两个风险资产组成的投资组合，其可行投资组合集是一条曲线，加入无风险资产后，可行投资组合集变成了一个扇形区域。 94.答案：C
解析：期权合约，又称作选择权合约，是赋予期权买方在规定期限内按照双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种资产，故A、B错误。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约；互换合约是指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种标的资产的合约，故D错误。 95.答案：B
解析：用来反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。 96.答案：B
解析：投资者于周五申购或转换转入的货币市场基金份额不享有周五和周六、日的利润，于周五赎回或转换转出的货币市场基金份额享有周五和周六、日的利润。由题可知，小张于2016年3月18日（周五）申购货币市场基金A，所以可享受到的利润是2016年3月21日（周一）的0.62元；于2016年3月18日（周五）赎回货币市场基金B，所以可享受周五和周六、日的利润，分别为0.58元、0.55元和0.50元，因此，小张可享受的基金利润分配总额是0.62＋0.58＋0.55＋0.50＝2.25（元）。 97.答案：D
解析：期末，股票市值变为6,000万元，其他均不变，基金资产净值＝6,000万＋3,000万＝9,000万，股票投资占基金资产净值的比例为6,000/9,000≈67%。 98.答案：B
解析：沪港通分为沪股通和港股通两个部分。所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内
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