发布时间 : 星期日 文章本币交易员培训材料之一(1) - 图文更新完毕开始阅读
? 报价时所有交易要素必须全部填写；
? 成交日、首次交割日、到期交割日、到期还款金额、实际占款天数
和交易品种由系统自动计算显示，无需填写； ? 清算速度只可填入0或1；
? 报价可打包发送。填完一笔报价要素后，点击“增加”，该报价即进
入待发送列表，此时可继续填报另一笔对话报价的要素。待所有报价填报完毕后，点击“发送”，即完成了打包发送。 ? 报价在对方应答前可修改和撤消，对方应答后只能终止。 ? 交谈过程中交易方向、对手方、对手方交易员不能修改。 ? 对话报价交谈最多只能进行8个轮次，超过8轮次后该报价自动转
为非活动报价，交易双方需重新开始另一个对话过程。
交谈过程中只要拥有交谈权的一方同意对方报价，即可确认成交。交易流程如图4－2。
图4—2对话报价交易流程
三、小额报价
交易系统还为交易成员提供了一种更为便利的交易方式――小额报价。 小额报价是为提高交易效率而采用的一次报价、规定交易数量范围和对手方范围单向撮合的交易方式。如果满足交易数量和交易对手的要求，其他交易成员可以直接通过点击成交，无须经过询价过程。
小额报价要素和对话报价基本相同，只是少了对手方和对手方交易员两项。小额报价一经报出不能修改，对未成交部分可予撤消。
进行小额报价时必须先设臵单笔成交金额的上限和下限、对手方范围。单笔成交金额上下限的设臵限定了对手方应答小额报价时点击成交的单笔最高和最低成交金额。对手方范围限定了哪些交易成员可看到小额报价并点击成交。若不设对手方范围，则所发出的小额报价是无效的，即市场上没有人可看到报价方所发出的报价。
小额报价可点击确认成交，即报价发出后，在报价方所指定的对手范围内，对方只需填入本方成交数量、选择本方清算账户即可直接确认成交，无需与报价方进行交谈。小额报价成交时不仅受单笔成交上下限的限制，还受市场限额、成员间授信和交易员限额的限制，只有都满足了以上限制才能成交。成交后，系统自动将成交金额自报价方的原报价量中扣减。若应答方所填入的成交金额超过剩
对话报价
报价交谈
确认成交
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余量，则按剩余量成交。交易流程见4－3。
图 4－3 小额报价交易流程
发送报价
应答报价
点击成交
第三节 交易后的资金清算
全国银行间同业拆借市场的资金清算按双边逐笔全额直接清算、自担风险的原则办理，即交易成员按照成交通知单所载明的有关内容，在规定的起息日自行向交易对手方逐笔全额办理资金清算，由此产生的风险由交易成员自行承担。
在中国人民银行各地分支行开立人民币基本账户的交易成员，其与交易对手之间人民币资金的异地清算通过中国人民银行电子联行或在商业银行开立的账户办理，人民币资金的同城清算通过当地人民银行票据交换等途径办理。
交易成员在办理资金清算时需遵守下述规定：
1、交易成员的资金清算必须通过其在中国人民银行或商业银行开立的账户划转，不得收付现金。
2、交易成员必须按成交通知单上注明的清算速度向其交易对手方划付资金。
第四节 应急交易
应急交易是指当计算机系统或网络设备等出现故障且在规定的时间内不能排除时，交易中心为交易成员提供的一种应急交易方式。
在交易系统整体或局部遇到非正常因素影响，交易双方不能通过交易系统正常实现交易时，交易员应先向交易中心场务值班室反映，征得值班室同意后即可进行应急交易。在应急交易方式下，交易成员通过电话、传真等方式自行询价，洽谈交易；双方达成交易意向后，分别按要求填写《全国银行间同业拆借中心应急成交申请单》（下简称“应急申请单”）并加盖公章，于上午9:00-12:00、下午13:30-16:00传真至交易中心场务值班室（传真：021-63298441）。场务值班人员将双方成交要素核对并确认完全一致，且符合双方权限后，将成交要素录入交易系统，并将生成的成交通知单传真给系统故障方作为成交凭证，系统正常的一方自行打印成交单。当交易成员系统恢复正常后，原发生故障方也可自行打印成交单。
按照应急交易方式进行交易的，交易成员间的资金清算仍按正常交易的清
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算规则办理。
第五节 风险控制的制度安排和技术措施
为了控制交易风险，同业拆借市场管理法规对各类金融机构的拆借期限、拆借额度、资金来源与用途等方面做出了明确规定，交易成员通常也采取授权授信措施加以防范。交易中心利用现代电子信息技术，在交易系统内做了相应的设定，为交易成员规避风险增设了一道防线。
一、有关拆借期限和限额的规定
现行政策法规对金融机构拆入资金的最长时间分门别类地做了明确规定，而拆出期限则要视对手方拆入期限而定。现行政策还规定，拆借期限最长不超过4个月，拆借交易到期后交易双方不得以任何方式展期。拆借限额是指金融机构在资金融通时允许拆入和拆出的最大资金限额。各类机构的期限和限额规定见表3－2。
表 3－2 各类银行间同业拆借市场交易成员拆借期限和限额一览表
机构类型 拆借限额 拆入资金余额与各项存款余额（扣除存款准备金、商业银行 不超过4个月 备付金、联行占款）之比不超过4%，拆出资金余额 与各项存款余额之比不超过8%； 外资银行 不超过4个月 拆入拆出资金余额不得超过人民币资本金的1.5倍。 拆入资金余额不得超过注册资本。 拆入资金余额不得超过存款余额的４％，拆出资金余额不得超过存款余额的8%。 拆入、拆出资金余额均不得超过实收资本金的80%。 拆借期限 财务公司 不超过7天 农村信用联社 证券公司 不超过4个月 不超过7天 二、交易系统的内臵措施 交易系统主要采取了以下措施：
1、对市场成员实行限额控制。根据人民银行的相关规定，交易系统对每一个有信用拆借权限的市场成员都设臵了拆借限额，成员的所有交易只能在此限额内达成。授权分支机构的限额由其总行在系统中设臵。
2、成员间授信控制。为了进一步控制交易风险，交易成员需在交易系统内
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对愿与之达成信用拆借交易的对手方及相应的拆入/拆出最大额度进行设臵，从而完成信用拆借授信工作。只有互相进行了授信的交易成员之间并且拆借金额在授信额度之内，才能达成信用拆借交易。各成员在进行相互授信时应查阅“中国货币网”有关交易成员的资信材料。成员间授信只能在法人之间进行，授信额度由法人及其授权分支机构共享。
3、对小额报价和成交同时实行上、下限和对手方范围控制。利用小额报价方式进行交易时，成交金额不仅受单笔报价上下限的限制，还可设对手方范围。
4、对交易员实行授权授信控制。除了上述两项控制之外，交易系统还限定交易员只有获得本方机构的授权和授信后才能进行交易，且所有交易受此授信额度的控制。首席交易员的权限由交易中心维护，首席的限额、普通交易员的权限和限额由首席交易员在“内部管理”-“交易员管理”-“交易员市场权限设臵”和“交易员授信管理”中维护。 5、清算跟踪提示。为了防范资金清算过程中出现操作风险和信用风险，交易系统为成员提供“当日清算提示”和“清算跟踪提示”的辅助服务功能。当日清算提示中显示本方机构当日应收应付的资金与债券明细和总额；在清算跟踪提示中，交易员可按任意时段查询本方机构应收应付的资金与债券明细和总额。 6、信息披露。交易中心根据人民银行颁布的金融机构信息披露的有关规定，要求金融机构定期通过“中国货币网”向交易成员披露和更新其基本信息和财务报表。
7、违规举报。交易系统实行违规举报制度，交易成员彼此监督，对于市场违规操作的交易成员，其他成员可以向交易中心举报，交易中心将依据有关制度处理甚至向市场公告。
第四章 质押式回购
在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金及按约定回购利率计算的利息，逆回购方同时解冻原出质债券。债券质押并不改变债券的所有权，只是在首次交割日将质押债券冻结，到期交割日由逆回购方发出解冻指令后解冻，债券质押期间不能买卖，不能再用于质押。
在计算机系统或网络设备等出现故障且在规定的时间内不能排除时，交易中心为成员提供应急交易服务。具体的要求和程序与第三章第四节所介绍的信用拆
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