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《金融工程学》模拟试题(3)
一、 名词解释（每小题3分，共15分） 1、金融工程工具 2、远期利率协议（FRA） 3、差价期货 4、基差 5、债券久期
二、选择题（每小题2分，共40分） 1、期权的最大特征是（ ）。
A．风险与收益的对称性 B．期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动 2、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。
A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定
3、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。
A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易 4、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A．转换因子 B．基差 C．趋同 D．Delta中性 5、下列说法哪一个是错误的（ ）。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性 C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 6、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。
A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约 C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确 7、期货交易的真正目的是（ ）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确 8、全球最著名、最普及的股指期货合约是（ ）。
A．道-琼斯指数期货合约 B．金融时报指数期货合约 C．纽约证交所综合指数期货合约 D．标准普尔500指数期货合约 9、债券期货是指以（ ）为基础资产的期货合约。
A．短期国库券 B．中期国库券 C．长期国库券 D．中期和长期国库券
10、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。
A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错 11、金融工程工具的市场属性为（ ）。
A．表内业务 B．商品市场 C．资本市场 D．货币市场
12、如果某公司在拟订投资投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。
A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易 13、下列说法哪一个是错误的（ ）。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 14、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。 A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定 15、欧洲美元是指（ ）。
A．存放于欧洲的美元存款 B． 欧洲国家发行的一种美元债券 C．存放于美国以外的美元存款 D．美国在欧洲发行的美元债券 16、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。
A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约 C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确 17、期货交易的真正目的是（ ）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确 18、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。
A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错
19、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（ ）方向等量变化。
A．相同 B．反向 C．不规则 D．不能肯定
20、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（ ）。 A．两国通行汇率的差异 B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异 D．全年天数的计算惯例
三、简答题（每小题5分，共25分） 1、试比较远期和期货的不同特点。 2、期货定价理论有哪些？
3、简述货币互换的含义及一般步骤。 4、期权的要素及功能分别是什么？ 5、简述B-S模型的含义、作用及假设条件。 四、计算与实务题（共3小题，20分）
1、某公司将在3月后收入一笔100万元的资金，并打算将这笔资金进行为期3个月的投资。公司预计市场利率可能下跌，就决定做一笔卖出远期利率协议（FRA）。交易的有关信息如下：
买方：A银行 交易日期：3月3日 结算日期：6月5日 到期日期：9月5日 合约利率：5.00% 参考利率：4.50% 合约金额：100万美元 合约期：92天 要求：计算结算日结算金的数额，并说明该结算金支付方及收入方（本小题6分）。
2、一交易商买入两份橙汁期货，每份含15000磅，目前的期货价格为每磅1.60元，初始保证金为每份6000元，维持保证金为每份4500元。请问在什么情况下该交易商将收到追缴保证金通知？在什么情况下，他可以从保证金账户中提走2000元？（本小题6分）
3、一家银行为其客户提供了两种贷款选择，一是按年利率11%（一年计一次复利）贷出现金，一是按年利率2%（一年计一次复利）货出黄金。黄金贷款用黄金计算，并需用黄金归还本息。假设市场无风险连续复利年利率为9.25%。储存成本为每年0.5%（连续复利）。请问哪种贷款利率较低？（8分）