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14在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是( B )。
A.普通年金终值系数×普通年金现值系数=1 B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1 C.普通年金终值系数×投资回收系数=1 D.普通年金终值系数×预付年金现值系数=1 15在利率为10%的情况下，已知预付年金的现值为110元，则普通年金的现值为( B )元。 A.121 B.100 C.135 D.90
19一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率( C )。A.4% B.0.24% C.0.16% D.0.8%
二 多项选择题
1．下列各项中，属于普通年金形式的项目有（ CD ）。 A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额支付的养老金 C.年资本回收额 D.偿债基金
2、下列有关利息率的表述正确的有（ ABCDE ）
A、它是衡量资金的增值量的基本单位 B、它是资金的增值同投入资金的价值之比 C、从资金流通的借贷关系来看，它是一定时期运用资金这一资源的交易价格 D、影响利率的基本因素是资金的供应和需求
E、资金作为一种特殊的商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的 3.在测算未来利率水平时，考虑的基本因素是（ ABCDE ）
A、P0 B、IP C、DP D、LP E、MP
4.、某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（ AB）万元。
A.10×[PVIFA10%，15-PVIFA10%，5] B.10×PVIFA10%，10×PVIF10%，5 C.10×[PVIFA10%，16- PVIFA10%，6]] D.10×[PVIFA10%，15- PVIFA10%，6]]
5在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有( AB )。
A.偿债基金 B.先付年金终值 C.永续年金现值 D.永续年金终值 6递延年金具有如下特点（ AD ）。
A．年金的第一次支付发生在若干期之后 B．没有终值
C．年金的现值与递延期无关 D．年金的终值与递延期无关
7企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。下列有关甲、乙项目的判断，错误的有（AC ）。 A．甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 B．甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 C．甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬 D．乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬
8关于资金的时间价值，下列说法中（ ABCD ）表述是正确的。 A．资金的时间价值不可能由时间创造，只能由劳动创造
B．只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的
C．时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率 D．时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额 E．时间价值是对投资者推迟消费的耐心而给予的报酬 9关于风险报酬，下列表述中（ ABCE ）是正确的。 A．风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方法 B．风险越大，获得的风险报酬应该越高
C．风险报酬额指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部分额外报酬
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D．风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率
E．在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率加以计量 10风险报酬包括（ CDE ）。
A．纯利率 B．通货膨胀补偿C．违约风险报酬 D．流动性风险报酬 E．期限风险报酬
三 判断题
1、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（ 1 ）
2、在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。（ 2 ） 3．国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。（ 2） 4、根据风险与收益对等的原理，高风险投资项目必然获得高收益。（ 1 ）
5.风险——报酬权衡原则是指风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。( 1 ) 6.金融性资产的流动性和收益性成反比；收益性和风险性成正比。( 1 )
7.股票的价值是指其实际股利所得和资本利得所形成的现金流入量的现值。( 2 )
四 计算分析题 分析题这个没答案
1.某企业拟购置一条流水生产线，其投资总额为5000万元，投产后预计每年平均净增收益815万，按10%的复利率计算，10年内收益总额能否抵偿原投资额？
2.某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。
要求： （1） 计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。 （2） 计算后付等额租金方式下的5年租金终值。 （3） 计算先付等额租金方式下的每年等额租金额（4） 计算先付等额租金方式下的5年租金终值。（5） 比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。（以上计算结果均保留整数）
3. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案的要求： 方案（1）：现在马上付现款100万元。 方案（2）：从第5年开始，每年年初支付20万元，连续支付8年，共160万元。 假设该公司的资金成本率为10％，你认为该公司应选择哪个付款方案。
4.ABC公司拟投资开发某新项目，有投资额相同的甲、乙两个投资方案可供选择，有关资料如下： 投资前景 良好 一般 不佳 概率 0.3 0.5 0.2 预期收益（万元） 甲 80 60 40 乙 120 40 -20
要求：
⑴对甲、乙方案的风险程度作出判断。
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⑵确定甲、乙方案各包含一个标准差的置信区间。
⑶确定甲、乙方案各实现预期收益在80万元以上的置信概率。
5某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。 甲方案:现在支付10万元，一次性结清。
乙方案:分三年付款，1—3年各年初的付款额分别为3、4、4万元。 假定年利率为10%，要求按现值计算，从甲乙两方案中选优。
第三章 财务分析
一、单项选择题
1、产权比率与权益乘数的关系是（D ）。产权比率=负债总额 / 股东权益总额 A．产权比率×权益乘数＝1 B．权益乘数＝1／1（1－产权比率） C．权益乘数＝（1＋产权比率）／产权比率 D．权益乘数＝1＋产权比率 2、下列指标中，属于效率比率的是（B ）。
A．流动比率 B．资本利润率 C．资产负债率 D．流动资产占全部资产的比重 3、其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（D ）。 A．财务风险加大 B．获得能力提高 C．营运效率提高 D．机会成本增加
4、其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（ A ）。 A．用银行存款支付一笔销售费用 B．用银行存款购入一台设备 C．将可转换债券转换为优先股 D．用银行存款归还银行借款 5、用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（A ）。 A．息税前利润 B．营业利润 C．利润总额 D．净利润 6．企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ B ）。
A．减少财务风险 B．增加资金的机会成本 C．增加财务风险D．提高流动资产的收益 7、下列各项中，不会影响流动比率的业务是 （ A ） A．用现金购买短期债券 B．现金购买固定资产 C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款
8、下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ C ）。 A.收回应收账款 B.用现金购买债券
C.接受所有者投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资（按账面价值作价） 流动比率=流动资产 / 流动负债
资产负债率=负债总额 / 资产总额*100%
9.不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（ A ）
A.销售折让与折扣的波动 B.季节性经营引起的销售额波动 C.大量使用分期收款结算方式 D.大量使用现金的结算 应收账款平均周转率=赊销净收入 / 应收账款平均余额 10.每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标，（C ） A.它能够展示内部资金的供应能力 B.它反映股票所含的风险 C.它受资本结构的影响 D.它显示投资者获得的投资报酬 11.下列事项中，会导致企业报告收益质量降低的是（ C ） A.固定资产的折旧方法从直线折旧法改为加速折旧法 B.投资收益在净收益中的比重减少
C.应付账款比前期减少 D.存货比前期减少
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12.下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（ D ）
A.资产负债率 B.经营现金流量净额与到期债务比 C. 经营现金流量净额与流动负债比 D. 经营现金流量净额与债务总额比
13.下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是（ D ） A.存在将很快变现的存货 B.存在未决诉讼案件 C.为别的企业提供了信用担保 D.未使用的银行贷款限额
14.能够反映企业不致于用借款分红的最大分派股利能力的指标是（D ） A.现金股利保障倍数 B.股利支付比率 C.留存盈利比率 D.每股营业现金净流量
15下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( A )。 A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备 B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款 C.企业向战略投资者进行定向增发 D.企业向股东发放股票股利
16.甲公司2008年的销售收入净利率比2007年下降5%，总资产周转率提高10%，假定其他条件与2007年相同，那么甲公司2008年的净资产收益率(权益净利率)比2007年提高( A)。 A.4.5% B.5.5% C.10% D.10.5%
二、多项选择题
1.下列各项中，属于社会贡献率指标中的“社会贡献总额”内容的有（ABCD ）。 A、工资支出 B、利息支出净额 C、应交或已交的各种税款 D、劳保统筹及其他社会福利支出
2、下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有（ ABC ）。 A．提高营业净利率 B．提高资产负债率 C．提高总资产周转率 D．提高流动比率
3.下列各项中，可以缩短经营周期的有（ ABC ）
A.存货周转率（次数）上升 B.应收账款余额减少 C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力 D.供应商提供的现金折扣降低了，所以提前付款
4.某公司当年经营利润很多，却不能偿还当年债务，为查清原因，应检查的财务比率有（ BCD ）
A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 E.已获利息倍数 5.下列有关每股收益指标的表述中，正确的有（ ADE ） A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的主要财务指标
B.每股收益可以反映股票所含的风险 C.每股收益适宜不同行业公司间的横向比较 D.每股收益多，不一定意味着多分红 E.每股收益反映普通股的获利水平
6.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（ AB ） A.用现金偿还到期债务 B.借入一笔短期借款
C.用银行存款购买一台设备 D.用银行存款支付一年的电话费 7.关于市盈率，下列说法正确的有（ ABCD ）
A.在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率会越低，投资风险会越小 B.在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率会越高，投资风险会越大 C.市盈率不能用于不同行业公司间的比较 D.市盈率的正常值通常为5~20
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