发布时间 : 星期六 文章会计利润与现金流量关系研究更新完毕开始阅读
重庆邮电大学本科毕业设计（论文）
说，会计利润在经过调整过度为净利润、提取法定盈余公积、提取任意盈余公积之后，其剩余价值越多，企业倾向于分配越多的股利回报投资者；若其剩余值为零或负数，企业将不进行股利分配。
3、会计利润能评估企业的偿债能力
现代企业通过举债经营，得以降低融资成本，利用财务杠杆。而一般认为，企业的利润高则盈利能力强，发展后劲大，资本的增值率高，债务的保障系数大，债权人更乐意向这类企业贷款，企业会相对容易的成功举债。资信评级等用到的一些财务指标都和会计利润有关，一个企业的资信评级的优劣决定了这个企业能够向外界借款的多少。
4、会计利润能评价和考核管理人员的绩效
通过比较前后期会计利润中的各项收入、费用、成本及利润的增减变动情况，并查考其增减变动的原因，可以较为客观地评价各职能部门和人员的绩效与整个企业经营成果的关系，以便评判各部门管理人员的功过得失，及时作出采购、生产销售、筹资和人事等方面的调整，使各项活动趋于合理。
三、会计利润的局限性
1、会计利润理论上的缺陷
⑴、会计利润易于被人为操控
由于采用权责发生制，企业的会计利润具有很大的可操纵性。[4]比如在固定资产折旧、存货计价、费用分摊预提等方面由于选择的方法较多，不同的会计人员可能采取不同的主观判断和估计的方法，这就容易导致企业会计利润出现人为偏差，这降低了会计利润的可比性。根据权责发生制的配比原则，每期的收入与费用要按照因果关系来进行确认，但是在复杂的企业经营事项中，两者的关系很难得到科学的划定，而且在某些时间节点上的收入与费用，很难确定应该划入哪一个会计期间，这样每个会计期间的会计利润也存在很大的人为操作影响，降低了会计利润的客观性。主要表现在以下几个方面： ① 营业收入虚高
很多企业为了扩大业务量，抢占市场占有率，会对很多购买商采用赊销的方式进行销售。但是对于不经常往来的客户的信用资质，企业评价时会有失偏妥，违背了谨慎性原则，如果出现呆账坏账，企业的营业收入会出现虚增的现象。在无法获取单独的赊销营业收入的情况下，计算出来应收账款周转天数、应收账款周转率等指标存在误差，不利于评价企业的流动比率和应收账款的回
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收速度。
② 营业成本项目笼统
在利润表中只笼统列示了营业成本项目，并没有对其进行分类，营业成本中不仅包括了销售成本，还包括了其他业务如设备出租、提供非工业性劳务产生的成本。对于企业外部信息使用者，他们无法获取具体的销售货物的成本以及其他业务产生的成本，这必然导致根据笼统的营业成本项目计算得出的存货周转天数，存货周转率等指标出现误差，不利于评价企业的流动比率和速动比率，也不利于评价企业的存货周转情况。 ③ 财务费用内容不合理
利润表中的财务费用既包括了利息费用，也包括了利息收入，以利息收入直接抵扣利息支出，没有将收入与支出单独列示，这样做很不妥，给信息使用者带来了很多麻烦。比如“经济附加值”(EVA)、“市场附加值”(MVA)、“自由现金流量”(FCF)等指标的计算需要使用企业的资金成本，而利润表中“财务费用”项目反映的收入与费用的差额，缺乏单独的“利息支出”信息，使得资金成本的确定很不准确，从而导致EVA、MVA、FCF等指标的计算缺乏可靠依据。企业将银行存款利息收入计入“财务费用”项目之所以不合理，主要是因为当企业报告期的存款利息收入大于费用化的利息支出与理财费用之和时，利润表上的“财务费用”项目变为负数。
(2)、会计利润在反映企业现金流量信息上不足
会计利润能够反映企业本期经营活动的成果，可用于衡量企业在获取利润方面是否获得成功，但它不能说明企业从经营活动中获得了多少可供周转使用的现金；它能够说明本期筹资活动和投资活动的损益，但不能说明筹资活动与投资活动提供运用了多少现金。至于那些不涉及损益问题的重要理财业务，会计利润中并没有给予反映。会计利润只反映那些实际发生了的交易事项，对非交易事项不予记录和处理。企业持有的衍生性金融工具，由于没有发生交易事项，不予以反映和记录，但衍生性金融工具的价格波动较频繁，企业可能承受了巨大的风险或者获取了高报酬。如果不将这些风险报酬加以记录，必然导致会计信息的严重失真。
(3)、会计利润的收入确认和实际现金流不一致
根据会计利润的计价原则：在本期的发生的收入，不管是否收到款项，都要记录到本期利润中去。按照这种计量方式，确认的收入往往和实际收到的现金收入不一致。一般销售发票在开票时就会记录销售收入，但是款项一般会在购买方验货后支付货款，而且有些购买客户会故意拖延付款时间，这样的结果
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是虽然企业账面上有利润，但实际的现金流量不足，甚至出现负值。企业无法及时获取现金，可能导致资金量断裂，企业运转困难的情况。为了正常经营，企业可能会向外界借款，这也衍生出很多的债务问题，如果企业还款不及时，还会有破产的危险。会计利润在确认收入时有诸多缺陷，这对公司的经营管理有不利影响。
(4)、会计利润易造成会计信息滞后
由于会计利润的权责发生制是按历史成本记录的信息，这些信息与新兴的各种经济交易活动和事项的真实情况有很大程度的偏差，存在严重的信息滞后。资金是有时间价值的，按照历史成本原则记录的会计利润的账面价值与市场价值差别很大，这样做企业将无法反映资产的真实价值，也无法估算市场风险与报酬的关系，可能导致错误的财务决策。
2、会计利润操作中的缺陷
会计利润很容易被管理层所利用，特别在国有企业中这种现象很为普遍。企业高管为了谋取个人利益而滥用职权诱导甚至强迫财务会计人员篡改会计利润，滥开销售发票，虚构收入，少记或者漏记费用，以此达到增加会计利润的目的。企业人为操纵的方式主要有：利用会计政策变更延长固定资产的折旧年限，随意更改折旧方法，变更存货计价方法，比如在通货膨胀时把原来的后进先出法改为先进先出法，以此来高估期末存货成本，低估当期存货成本；或者利用关联方交易来操纵会计利润，最终实现当期会计利润增加，来获取董事会的信任和高额奖励。这样做只是实现了短期内的个人利益，但无疑是损害了所有者的权益，从长期来看对企业发展很不利。[5]不论采用哪种方式对会计利润进行包装，均不意味着企业具有良好发展前景、企业为股东创造了新的财富、或者企业的经营状况和财务状况发生了根本性的好转。[6]
第二节 现金流量
一、现金流量的含义
现金流量在现代理财学中是一个非常重要的概念，是指企业在某一特定会计期间按照收付实现制，经历一系列经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业在一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数
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量。[7]现金流量列示在现金流量表中，反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。
现金流量表主要反映了初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。初始现金流量是企业最开始投资是发生的所有现金流，包括固定资产上的投资、流动资产上的投资、其他投资费用以及原有固定资产的变价收入。营业现金流量是指在持续经营前提下，在生产经营过程中产生的现金流入和流出的数量。通常以年为单位对现金流量进行计算。这里现金流入通常指营业现金收入。现金流出指营业现金支出和缴纳的税费。终结现金流量是指会计期末时发生的全部现金流量，主要包括：固定资产的残值收入、垫支的资金收回以及土地的变价收入等。
在企业财务报表中，按照生产经营活动的不同类型，将现金流量大致分为三大类，既经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量。[8]
经营活动产生的现金项目主要有：商品购销、提供或接受劳务收支的现金，税费的支付或返还的现金，支付职工薪酬的现金，收支其他与经营活动相关的现金。
投资活动产生的现金项目主要有三类：完整工业投资项目的现金流量、单纯固定资产项目的现金流量和更新改造项目的现金流量。这些项目的持有期限都是在一年或一个会计期间以上的。需要特别注意的是，这些投资活动既有实物投资，又有金融资产投资。投资活动现金流量是对准备新建、改扩建的企业，在建设改造期整个阶段现金流入和流出的详细描述。
筹资活动产生的现金项目主要有：吸收的现金投资、取得的现金借款；偿还债务，分配利润、支付利息的现金；收支其他与筹资活动相关的现金。
二、现金流量的作用
一个公司的现金流量关系到其支付股利、偿还债务的能力。[9]还关系到公司的生存和发展。现金流量揭示这财务适应性和流动性，即能够反映出企业适应各种变化的能力，能够表现出资产转换为现金的能力。企业现金流量状况良好与否对企业的日常经营将产生非常重要的影响，这必将直接影响企业的财务状况。具体表现为：
1、现金流量反映企业盈利质量
国内外实证研究表明企业股票的市场价格与利润指标的相关性越来越小，
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