发布时间 : 星期四 文章投资学复习提纲吕祥更新完毕开始阅读
B.专家做市商的收入来源是佣金收入和股票买卖差价。 C.专家做市商会按买价或卖价立即执行交易。 D.专家做市商不能用自有账户交易。 E.A、B和C都正确。 5.投资银行（ D ）
A.在股票发行和投资者之间起到中介作用
B.作为顾问，帮助公司分析财务需求，为新发行的证券寻找买主 C.从储户手中接收存款，并将它们贷给公司 D. A和B E.A、B和C
6.在包销时，( A )
A.投资银行从发行公司那里购买证券，再将这些证券出售给公众 B.投资银行同意帮助公司以优惠的价格销售证券 C.投资银行家认为投资银行是最好的营销安排 D. B和C E.A和B
15.你以每股60美元的价格卖空了200股普通股，初始保证金是60%，你的初始投资额是（ D ） A. 4 800 美元 B. 12 000 美元 C. 5 600 美元一D. 7 200 美元
E.以上都不是 二、综合题
5.假设你以保证金购买的方式从经纪人手中以85美元股买入400股IBM公司的普通股，初始保证金率为60%，那么你需要向经纪人借人多少钱？
成本=400*85=34000美元 初始保证金=400*85*0.6=20400 融资=34000*（1-0.6）=13600
7.假设你以保证金购买的方式以18美元/股买入1000股思科公司的普通股，初始保证金率为50%，维持保证金率为30%，当股价低于多少时你将接到保证金催缴电话？假设股票未发放股利，保证金没有利息。
以保证金形式 成本=18*1000=18000美元 18000*0.5=9000美元
保证金率=权益/市值=（1000P-9000）/1000P=0.3 即 P=12.86美元
第四章 共同基金与其他投资公司 一、选择题
1 .下列关于开放式共同基金的说法哪项是错误的？( C ) A.以资产净值赎回基金份额。 B.基金为投资者提供专业化的管理。 C.该基金为投资者提供一个保障收益率。
D.该基金为投资者提供专业化管理，并保障收益率。 E.以资产净值赎回基金份额，并为投资者提供专业化的管理。 2.下列关于封闭式共同基金的说法哪项是错误的？( D ) A.基金有时按资产净值折价出售。B.基金按现行市场价格出售。 C.该基金为投资者提供专业化管理。D.以资产净值赎回基金份额。 E.基金有时按资产净值溢价出售。
8.在基金存续期间，将资金投资在一个固定的投资者组合中，这被称为（ C ）。 A.开放式基金 B.封闭式基金
C.单位投资信托 D.不动产投资信托基金E.可赎回信托基金 10.封闭式基金通常按资产净值()发行，按资产净值（ D ）交易。 A.折价，折价B.折价，溢价 C.溢价，溢价 D.溢价，折价
14.下列关于货币市场基金的说法哪项是正确的？( E ) A.它们投资于商业票据、大额可转让存单和回购协议。 B.它们通常提供支票簿提领功能。 C.它们通常有很高的财务杠杆和风险。 D.上述所有的都正确。
E.它们投资于商业票据、大额可转让存单和回购协议，通常提供支票簿提领功能。
二、综合题
1.投资公司指什么？投资公司的四大功能是什么？
投资公司是一种金融中介机构，它将个人投资者的资金集中起来，投资于众多证券或其他资产之中、 2.年末，某共同基金的资产总额是750000000美元，负债是8000000美元，该基金共包含40 750000股，该共同基金的资产净值是多少？ 资产净值=（资产-负债）/证券市值
（750000000-8000000）/40 750000=18.21美元
3. 年末，某共同基金的资产总额是316000000 美元，负债是42 000000 美元，该基金的资产净值是28.64美元，该共同基金共包含多少股？ 资产净值=（资产-负债）/股数 28.64=（316000000-42 000000）/x x=9567039.1
7.某共同基金在2007年1月1日的资产净值为14.25美元/股，2007年12月31日 资产净值为14.87美元股， 收益分配为0.59美元/股，资本利得分配为1.36 美元/股，不考虑税收和交易费用，投资者投资该共同基金的收益率是多少？
收益率=（14.87-14.25+0.59+1.36）/14.25=18.04%
11.顶端基金的资产净值为16.12美元/股，前端费用为5.62%，那么报价将是多少？ 资产净值=报价*（1-费用率） 报价=16.12/（1-0.0562）=17.08美元
第五章 风险与收益入门及历史回顾 6.下列哪种说法是正确的？( B ) I)实际利率是由资金的供给和需求决定的。 Ⅱ）实际利率是由预期通货膨胀率决定的。 Ⅲ）实际利率受到美联储行动的影响。
Iv)实际利率等于名义利率加上预期通货膨胀率。 A.只有I和Ⅱ。 B.只有I和Ⅲ。 C.只有Ⅲ和Iv。D.只有Ⅱ和Ⅲ。 E.I、 II、Ⅲ和1V。
9.在其他条件不变的情况下，可贷资金的需求减少( A )。 A.驱动利率下降 B.驱动利率上升
C.可能对利率没有影响 D.增加业务前景，导致储蓄水平下降 E.增加业务前景，导致储蓄水平上升
16.如果名义收益率不变，那么税后实际收益率（ E ） A.随着通货膨胀率的增加而减少 B.随着通货膨胀率的增加而增加 C.随着通货膨胀率的减少而减少 D.随着通货膨胀率的减少而增加
E.随着通货膨胀率的增加而减少，随着通货膨胀率的减少而增加
第六章 风险厌恶与风险资产配置
3.在均值一标准差图表中，无差异曲线的斜率是（ C ） A.负的。B.0。 C.正的。D.东北向的。 E.不能确定。
16.单一资产的风险（ D ）。 A.在资产配置时应该被考虑
B.在整体投资组合波动的影响下应该被考虑
C.应该同组成整体资产组合的其他单一资产的风险联合考虑
D.在整体投资组合波动的影响下应该被考虑，也应该同组成整体资产组合的其他单一资产的风险联合考虑
E同资产组合决策无关 17.公平博弈（ D ） A.不会被风险厌恶投资者接受 B.是风险溢价为0的风险投资 C.是一项无风险投资
D.不会被风险厌恶者接受，是一项风险溢价为0的无风险投资 E.不会被风险厌恶投资者接受，是一项无风险投资 18.风险的存在意味着（ B ）
A.投资者将会发生损失 B.可能有多种结果
C.收入的标准差大于预期值 D.最终的财富量大于初始的财富量 E.最终的财富量小于初始的财富量 二、综合题
1.某投资组合的期望收益率是14%，标准差是25%，无风险利率为4%。某投资者的效用函数是U=E(r)-0.5Aσ2，当A等于多少时，该投资者投资风险组合与无风险资产没有差别？ 标准差=0 U=0.04
0.04=0.14-0.5 Aσ2 A=3.2 验证U=0.14-0.5*3.2*0.25^2=0.04
9.某投资者将70%的财富投资于期望收益率为12%、方差为0.04的风险资产，30%的财富投资于收益率为5%的国库券。该投资者所构建投资组合的期望收益率和标准差分别是多少？ E(rp)=0.7*12%+0.3*5%=9.9% 标准差=0.7*√（0.04）=14%
10.计划投资100美元于期望收益率为13%、标准差为14%的风险资产和收益率为4%的国库券。为构建期望收益率为8%的投资组合，你将投资风险资产和无风险资产的比例分别是多少？
8%=13%y+(1-y)*4%
风险资产y=0.4444 无风险资产1-y=0.5556 验证0.4444*13%+0.5556*4%=9% 第七章 最优风险资产组合 一、选择题
1.市场风险通常是指（ B ）
A.系统风险、可分散风险 B.系统风险、不可分散风险 C.特有风险、不可分散风险 D.特有风险、可分散风险 E.公司特有风险
2.可以被分散掉的风险是指（ A ） A.公司特有风险 B.贝塔系数 C.系统风险 D.市场风险 E.非系统风险
3.风险资产组合的方差是指（ C ） A.证券方差的加权值 B.证券方差的总和
C.证券方差和协方差的加权值 D.证券协方差的总和 E.证券协方差的加权健
4.风险资产组合的标准差是（ C ）。
A.证券方差加权值的平方根 B.证券方差总和的平方根
C.证券方差和协方差的加权值的平方根 D.证券协方差总和的平方根 E.证券协方差的加权值
5.风险资产组合的期望收益率是（ A ） A.证券期望收益率的加权平均值 B.证券期望收益率的总和 C.证券方差和协方差的加权值
D.证券期望收益率的加权平均值，也是证券方差和协方差的加权值 E.证券协方差的加权值
6.在其他条件相同的情况下，当( D )的时候分散化投资最有效。 A.证券的收益不相关 B.证券的收益正相关 C.证券收益很高D.证券收益负相关 E.证券收益正相关，并且证券收益很高 7.风险资产的有效边界是指( A )。 A.高于所有最小方差组合的那部分投资机会集 B.代表最高标准差的那部分投资机会集 C.包括最小标准差的那部分投资机会集 D.标准差为0的投资组合集合
E.高于所有最小方差组合的那部分投资机会集，以及代表最高标准差的那部部分投分投资机会集