发布时间 : 星期日 文章如何才能够经营好融资租赁公司-内控指标更新完毕开始阅读
我们发现存在着三个“不等于”：
① “租赁项目投放额”不等于“实际资金投放额”。
“租赁项目投放额”即租赁物的本金金额。而“实际资金投放额”即：租赁项目投放额减去租赁保证金后，融资租赁公司真正投放的资金额。由于租赁项目一般都要收取30%的保证金，所以，租赁项目的实际资金投放额，一般情况都在70%以下。而租赁服务费、名义货价等费用，却是按租赁项目的规模收取。具体地说，财务部门入账的100万项目投放金额，而资金部门只须考虑安排70万的实际投放资金即可。部分租赁项目由于采用了各类合作方式，则会使这个比例变得更低。
② “租赁投放金额”不等于“应收租赁本金”（年资金占用量）。
资金是有时间价值的。所以，不能单纯从资金的绝对金额上判断资金占用量的多少。资金的价值，应该根据资金的金额，加上占用的时间来综合确定，即“年资金 占用量”。租赁与贷款不同，贷款一般都是整贷整还的，客户取得的资金金额，与占用的时间一般都是同步的。但是，租赁项目却是在租期内分期回笼租金的。而且 租赁项目实际的年资金占用量，也会随着租金的回笼而不断减少。所以，租赁项目的投放金额，并不等于该项目实际的“应收租赁本金”。
③ “应收租赁本金”不等于“风险资金占用”。
在租赁项目的“应收租赁本金”内，包含着融资租赁公司的资金投入和企业的保证金。在租赁期限内，随着每期租金的回笼，应收租金的余额也在不断减少，但是，保证金的金额却是不变的。因此，在项目投放初期，项目的资金占用比率在70%。但是，随着时间的推移，租金的不断回笼，实际占用融资租赁公司的资金，会远远低于70%。 而保证金占租金余额的比例，却在不断上升。而租期过了两年后，融资租赁公司的投入资金就可能全部收回了，而保证金仍然全额存在融资租赁公司。租赁服务费、 名义货价等费用，仍然是按整个项目规模的一定比例收取的。所以，租赁项目的风险资金占用比例越低，租赁项目的风险资金收益率就越高。特别是融资租赁公司完 全可以通过各种融资方式，进一步降低项目的风险资金占用比例。例如：委托租赁、项目融资、信用证、分期付款、设备赊销等。这些因素都会使项目实际的风险资 金占用额比例变得更低，从而促使了租赁项目的收益率的进一步提高。 2、 租赁公司的资产负债率
一般企业的资产负债率都在40~60%，如果超过这个比例，就属于高风险经营了。人所共知：在风险可控的条件下，高负债与高收益是成正比的。而融资租赁公司能够以资本金十倍的比例进行经营，其高收益率也就不难理解了。
有人认为，只要是融资租赁公司，就一定能够获得高收益，其实这是一种误解。融资租赁公司的高收益，主要来源于公司的高负债规模经营。负债率太低或规模太 小的融资租赁公司，是不可能获得高收益的。而高负债的规模经营，又必须要具备相应的风险控制能力。由于不具备风险控制能力，而不敢于高负债经营的融资租赁 公司，或者虽然风险控制能力不强，却盲目扩大规模的融资租赁公司，都是不可能获得融资租赁经营的高收益。而融资租赁公司的控制风险能力，则来源于其完善的 经营管理能力。这种风险控制能力和经营管理能力，是不可能由什么部门批准就可以得到的。“做得小，没收益；做得大，有风险”。这也是目前一些已经具备融资 租赁资质的融资租赁公司，却难以放手开展融资租赁经营的主要原因之一。
实践证明，融资租赁公司融入的资金，在经营规模中所占比例越高，经营规模越大，效益就越好。如果，融资租赁公司只经营相当于注册资本金的业务规模，其公 司的资产收益率，也就是资本金的收益率。但是，当融资租赁公司能够经营数倍于资本金规模的业务量的时候，大量融入的资金在支付成本后的经营收入，就会促使 资本金收益率的大幅度提高。当然，经营规模的扩大，不能超过银监部门的规定。同时，融资租赁公司的高负债经营，必须要在具备相应风险控制能力的前提下。 规模经营的优势：
① 规模经营，会导致资金占用率的进一步下降。
每个租赁项目资金占用的比率，会直接影响到整个融资租赁公司的资金占用结构和比例。融资租赁公司的经营规模越大，经营的期限越长，实际资金占用额在租赁项目中的比例就会越低。
② 规模经营，会使资金成本更低，效益更好。
融资租赁公司在经营中最大的费用支出科目，就是融入资金利息的支付。如果融入资金的平均成本在5%。当经营规模达到17亿时，融资租赁公司一年就要支付7650万的融资利息。所以，当融入资金成本每降低0.1%，公司就可以减少成本开支150万，也就相当于增加了150万利润。
③ 规模经营，会造成管理成本比例的相应缩小。
融资租赁公司的经营，必须要严格遵守一整套业务流程，必须要建立完善的管理部门，否则就容易出现经营风险。但是，这也就要求融资租赁公司必须承担相应的 管理成本。但是，融资租赁公司的管理成本增加，与经营规模的不断扩大，并不成正比。当融资租赁公司达到一定规模经营后，在不增加或少增加经营成本的条件 下，经营效率却会进一步提高，经营收益也就会相应上升。同时，融资租赁公司只有具备一定的经营规模，才能够从银行融入成本更低的资金，才能够吸引更多的客 户，才能够具有更强的抗风险能力，从而间接的保障公司收益的实现。
④ 规模经营，有利于加快经营资金的周转。
融资租赁公司在经营中，必须在保证对外信誉的前提下，最大限度的压缩银行存款余额。目前单位的活期存款利率只有0.72%，假如1000万资金的存款，在银行账户每存放一天，与融入资金的成本（5%）相比，就要损失40多万。因此，融资租赁公司的利润，既可以在资金的高效率周转中产生，也可以在资金沉淀中无声无息的消耗。 二、影响租赁收益的主要因素
虽然租赁是朝阳行业，收益诱人。但是，仍有许多融资租赁公司曾经出现过经营收益不高，甚至亏损的情况。其原因并不是租赁业务的收益率不高，而在于没有把握好租赁经营的关键问题。除了人的主观因素外，能够影响融资租赁公司租赁收益水平的主要因素有： 1、 坚持租赁主业；
能否坚持租赁主业，关系到融资租赁公司的资金使用方向。有些融资租赁公司的资产规模并不小，但是租赁资产却不多，而用于租赁资产的资金，就更少了。与租 赁无关的各类项目，占用着融资租赁公司的大量资金。这些项目资产的流动性往往都不强，这会加剧融资租赁公司的资金压力。融资租赁公司要将“好钢用在刀刃 上”，要把有限的资金，尽量使用在租赁项目上。要充分利用租赁资产周转快、流动性强、占用率低、收益率高的特点，
从而提高融资租赁公司有限资金的使用效 率。如果融资租赁公司的资金不能投放在租赁业务上，租赁的高收益率，就根本无从谈起。 2、 实现高负债率；
虽然银监会允许融资租赁公司的经营规模，可以扩大到资本金的十倍。但是，却并没有为融资租赁公司解决相应的资金来源渠道。所以，几乎所有的融资租赁公 司，都将争取增加银行贷款，当成解决融资租赁公司资金来源的“救命稻草”。当信用贷款成为融资租赁公司对外的唯一资金渠道时，银行就成为了承担融资租赁公 司经营风险的主体。银行贷款，基本上属于“信用融资”的性质，是要与租赁公司的经营实力和对外信誉相匹配的。这几年的资金形势虽然有所好转，但是，银行对 租赁公司信用贷款的限制条件，却有增无减。在这种情况下，融资租赁公司向银行申请信用贷款，已经越来越困难了。每当国家实施宏观控制时，融资租赁公司就成 为了各银行及监管机构重点控制和严密监督的对象。所以，幻想利用增加银行贷款来解决融资租赁公司的资金来源问题，已经被现实证明是行不通的。 为了实现租赁经营的高收益，就必须实现租赁经营的高负债。而实现租赁经营的高负债，就必须开拓除银行信用贷款以外的融资渠道。在实践中我们发现，融资租 赁公司只要注册资金到位，再向银行申请一定规模的信用贷款，融资租赁公司经营所需的其余大多数资金，完全可以通过自身的租赁资产运作来解决。即：通过收取 保证金和凭借租赁资产融资，就有可能获得相当于注册资金和信用贷款数倍的资金，从而实现租赁经营的高负债率。 3、 降低资金占用率；
调整资金来源结构，控制资金占用率，是实现融资租赁公司高负债率的主要途径。而融资租赁公司要想能够有效的控制资金占用率，就必须落实好以下措施： ①坚持收取租赁保证金，努力将风险资金占用率控制在最低水平。 ②开展项目融资，利用优质租赁资产，争取申请租赁款抵押贷款。 ③利用信用证、分期付款、票据业务等中间业务，减少资金占用。
同时，在租赁经营中，要始终贯串“资金占用”的观念。在业务开拓的过程中，应该以实际收益与投放资金（企业可使用的资金）的比例，作为评价项目收益率 （或项目成本率）的标准；在租赁公司内部管理过程中，应该以实际收益与风险资金的比例，作为考核部门（或公司）经营收益率的标准；而从对股东单位负责的角 度出发，应该以公司全部的实际收益与注册资本的比例，作为对股东单位股本分红率的标准。
除了在项目评估、预算规划、考核指标等方面，必须充分考虑资金占用的因素外，在融资租赁公司的内部管理中，还要鼓励减少风险资金在经营资金中的比例。因 为这不仅仅是一个减少经营风险的问题，更是一个提高经营效益的问题。要想减少风险资金的比例，就要大幅度提高无风险资金的比例。无风险资金既可以是保证 金，也可以是利用融资租赁公司的无形资产，开展的委托租赁项目。当然，通过信用证、分期付款等方式，利用低成本或无成本的风险资金占用，同样也可以提高租 赁经营的综合收益水平。 4、 控制经营风险；
在租赁行业中流传着这样一句行话：十个项目的收益，抵不上一个项目的亏损。实际上，如果按每个项目都能够有2%的收益率来计算，则50个项目的收益，也难以抵得上1个 项目的损失。因为，融资租赁公司赚的是利息，赔的是本金。这些年来，多数融资租赁公司的亏损、停业、关闭，都是因为在经营中忽视了风险防范，造成了大量不 良资产的结果。租
赁项目的风险失误，非租赁经营的损失，不良资产的核销，这些都是导致融资租赁公司严重亏损、停业关闭的直接原因。但是，这些因素与融资租 赁公司在正常情况下的收益率，并没有直接的关系。 5、 压缩资金成本；
资金，是融资租赁公司经营中的主要产品。而资金的成本，则是影响资金收益率高低的主要因素。除资本金以外，占融资租赁公司90%的多数资金，都是来源于银行贷款或融入资金。这些资金的成本，是融资租赁公司最大的一笔费用支出，它直接决定着整个融资租赁公司经营收益的变化。 6、 降低经营费用；
融资租赁公司的费用开支变化较大。但是，除了支付资金成本的财务费用（利息支出）外，其他的管理费用、业务费用，应该十分有限。虽然，融资租赁公司的管理费用金额有限，但是却存在着较大的变化和差异，也会在一定程度上影响着公司收益水平的高低。 7、 提高资金利用率；
融资租赁公司是以经营资金为主的金融机构，其效益来源于资金周转中产生的效益。所以，资金使用效率的高低，决定融资租赁公司效益的好坏。租赁收益水平， 与租赁公司在经营中的资金使用率有着直接关系。如果融资租赁公司在银行账户上长期保持着大量存款，沉淀了巨额资金，就会因为资金使用率低的原因，将辛辛苦 苦赚来的利润，拱手奉送给银行。而这种因为资金沉淀过多而造成的收益损失，在财务报表上是根本就反映不出来的。在保证对外信誉的前提下，将银行账户的存款 余额压缩到最低水平，同样是融资租赁公司的一条“生财之道”。 8、 调整收费标准；
提高收费标准，无疑是提高收益水平最直接的方法。但是，目前国内的各类租赁公司越来越多，租赁市场的竞争越来越激烈。如果再要提高租赁的收费标准，融资 租赁公司就会失去市场，就会使融资租赁公司更加难以在残酷的竞争中立足。相反，如果仅仅以降低收费作为竞争手段，则更是一种“慢性自杀”。所以，单纯采取 提高收费，或者采取降低收费的策略，都不可能是解决租赁收益率的根本出路。 三、租赁收益率的计算方法
虽然能够影响“租赁收益率”计算结果的因素很多，但是，其中最重要，影响最大的因素，就是对“资金占用”的理解。由于所处的角度不同，会对“资金占用” 概念形成的不同理解。而对“资金占用”的不同理解，也会直接导致租赁收益对资金占用的比例变化，因而得出了不同的租赁收益率来。
对“资金占用”的理解，大致可以分为三种：投入资金、风险资金和注册资金。对“资金占用”的三种理解，也会形成了三种不同的租赁收益比率，即：租赁收益 与投入资金的比率；租赁收益与风险资金的比率；租赁收益与注册资金的比率。这三种方法的“分子”（租赁收益）基本上是一致的，最大的区别就在于“分母” （资金占用）的不同。这三种不同的租赁收益率，不存在着准确与不准确的区别，只是在租赁经营中，从不同的角度，为了不同的需要，设置的不同的衡量标准和经 营目标而已。
从承租客户和业务人员的角度出发，应该将项目净收益（减去资金成本）与投入的全部资金（应收租赁本金）的比例，作为该租赁项目的收益率；而从公司内部考 核的角度出