发布时间 : 星期二 文章股权激励持股平台优劣评析：个人、有限公司、有限合伙比较更新完毕开始阅读
企业实施员工持股计划主要涉及持股方式、持股对象、价格、数量、税收等问题，本文主要讨论不同持股方式的税收及其优缺点，以供参考。
一、员工直接持股方式的税收 1、关于所得税 （1）限售股转让所得税
根据财政部、国家税务总局《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有问题的通知》（财税【2009】167号）的规定，自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。其中，应纳税所得额=限售股转让收入-（股票原值+合理税费）。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。因此，员工直接持股时，限售股转让所得税为20%，如按核定征收，税率为股权转让所得的20%*(1-15%)，即17%。
（2）股息红利所得税
根据《个人所得税法》（2011）第三条第五款，利息、股息、红利所得税率 为百分之二十。根据财政部、国家税务总局《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税[2012]85号）规定，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对个人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利，按照本通知规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息红利继续暂减按50%计入应纳税所得额，适用20%的税率计征个人所得税。因此，员工直接持股时，如果长期持股，在限售期内股息红利的个人所得税率为10%，解禁后股息红利的个人所得税率为5%。
2、关于营业税 （1）限售股转让营业税
根据《财政部、国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》(财税[2009]111号)规定：“对个人(包括个体工商户和其他个人)从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。”因此，自然人限售股转让不需要缴纳营业税。
（2）股息红利营业税
营业税的征收对象为提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，股息红利不属于营业税的征收范围，因此不需要缴纳营业税。
3、员工直接持股税收总结 综上所述，员工直接持股时：
（1）限售股转让税率为20%，如按核定征收，税率为股权转让所得的20%*(1-15%)，即17%。
（2）如长期持股，上市后限售期内分红个人所得税率10%，解禁后个人所得税率5%。
二、通过公司持股方式的税收 1、关于所得税 （1）限售股转让所得税
公司转让限售股时，公司按25%的税率缴纳企业所得税，公司向自然人股东分红时，自然人股东按20%的税率缴纳个人所得税。因此，在不考虑税收优惠和税收筹划的前提下，税率为1-(1-25%)(1-20%)=40%。如合理避税，税率可以降低不少，但一般限售股转让金额都比较大，因此要大幅降低实际税负比较困难。
（2）股息红利所得税
上市公司分红时，根据《企业所得税法》（2007）第二十六条，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007），企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。因此，员工持股平台公司从上市公司取得分红时不需要缴纳企业所得税。员工持股平台公司分红时，自然人股东需要缴纳20%的个人所得税。
2、关于营业税 （1）限售股转让营业税
根据《营业税暂行条例实施细则》（2008）第十八条规定：条例第五条第（四）项所称外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，是指纳税人从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务。2009年《财政部、国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》(财税[2009]111号)规定：“对个人(包括个体工商户和其他个人)从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。”公司不属于个人的范畴，不符合上述免征营业税的条件。所以，目前公司股票转让收入需要交营业税，税目是金融保险业，税率5%。
（2）股息红利营业税
营业税的征收对象为提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，股息红利不属于营业税的征收范围，因此不需要缴纳营业税。
3、公司持股税收总结
综上所述，自然人通过公司间接持股时：
（1）公司转让限售股的税率：首先，股权转让时，公司缴纳5%的营业税，按营业税附加税13%的比例，营业税及附加税为5.65%；公司取得股权转让收入后，按25%的税率缴纳企业所得税；公司向自然人股东分红时，自然人股东按20%的税率缴纳个人所得税。因此，在不考虑税收优惠和税收筹划的前提下，自然人通过公司转让限售股最终承担的税率为1-（1-5.65%）(1-25%)(1-20%)=43.39%。
（2）上市公司分红时，员工持股平台公司向员工股东分红的所得税税负为20%。
实践中，公司可以通过一些成本费用降低应纳税所得额，降低实际税负。但限售股转让金额一般较大，大幅降低限售股转让的实际税负难度较大。 三、通过合伙企业持股方式的税收 1、合伙企业特点 合伙企业是指自然人、法人和其他组织依照《中华人民共和国合伙企业法》在中国境内设立的企业，合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。根据《合伙企业法》（2007），普通合伙企业与有限合伙企业比较如下： 普通合伙企业 有限合伙企业 合伙人可以是自然人，也可以是法人或者其他组织 有2个以上合伙人。合伙人为自然人的，合伙人的规定 应当具有完全民事行为能力。【国有独资1.2个以上50个以下的合伙人； 公司、国有企业、上市公司以及公益性的2.由普通合伙人和有限合伙人组成 事业单位、社会团体不得成为普通合伙人】 出资方式的规定 货币、实物、土地使用权、知识产权、劳务或者其他财产权利 经全体合伙人协商一致，合伙人也可以用劳务出资 事务执行规定 共同执行和委托执行 有限合伙人不得以劳务出资 1.由普通合伙人执行合伙事务； 2.有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业 合伙人不得自营或者同他人合作经营与本合伙企业相竞争的业务 除合伙协议另有约定或者经全体合伙人一致同意外，合伙人不得同本合伙企业进行交易。 合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质的，须经其他合伙人一致同意 有限合伙人可以自营或者同他人合作经营与本有限合伙企业相竞争的业务，但是，合伙协议另有约定的除外 有限合伙人可以同本有限合伙企业进行交易，但是，合伙协议另有约定的除外 有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质。但是，合伙协议另有约定的除外 合伙人以外的人转让其在有限合伙企业他合伙人 3.至少有1个普通合伙人 竞业禁止的规定 关联交易的规定 出质的规定 合伙协议另有约定外，合伙人向合伙人以有限合伙人可以按照合伙协议的约定向财产转让的规定 外的人转让其在合伙企业中的全部或者意 部分财产份额时，须经其他合伙人一致同中的财产份额，但应当提前30日通知其入伙人对入伙前企业债务的责任 退伙人对退伙前企业债务的责任 合伙人身份的改变 对入伙前合伙企业的债务承担无限连带责任 退伙人对基于其退伙前的原因发生的合伙企业债务，承担无限连带责任。 新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，以其认缴的出资额为限承担责任 退伙人对基于其退伙前的原因发生的合伙企业债务，承担无限连带责任 普通合伙人转变为有限合伙人，对其作为有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。 合伙协议不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损 为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务承担无限连带责任 有限合伙企业不得将全部利润分配给部分合伙人；但是，合伙协议另有约定的除外 利润分配的规定 由于有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务，而有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业，所以普通合伙人可以通过较少的出资控制合伙企业，因此成为国内股权投资基金和员工持股企业常见的组织形式。在员工持股合伙企业中，通常由拟上市公司高管或其他人担任普通合伙人，公司其他员工担任有限合伙人。 公司也是员工持股平台常见的形式，合伙企业与公司的区别如下： 使用法律 设立条件及要求 成立基础 当事人关系 组织管理 合伙企业 《合伙企业法》 公司 《公司法》 设立较复杂，而且有明确的最低注册资本设立条件及程序要求较低 金要求（2014年3月后放开，特殊行业需要最低注册资本金） 合伙协议 人合关系 可以根基经营需要设立相应的管理机构 公司章程 资合关系，有限责任公司带有人合关系色彩 必须设立股东会、董事会、监事会等组织机构 主体地位 合伙企业不具有法人资格，不能对外以企公司是法人企业，能够以自己的财产对外业的财产独立承担民事责任 普通合伙人承担无限连带清偿责任；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 股东以出资额为限承担有限责任 独立承担民事责任 承担责任方式