发布时间 : 星期二 文章证券投资基础与实训 习题答案更新完毕开始阅读
【问题思考】
任务一
股票与基金是否都以“股”为单位？停牌和摘牌是不是一回事？ 答：股票的交易单位为“股”和“手”，1手=100股；
基金以手为交易单位，1手=100份基金单位。
停牌和摘牌不是一回事，停牌是暂时的，可以复牌，摘牌则是被永久性终止上市。 任务二 1、“牛市”与“多头”、“ 多头市场”是不是一回事？ 答：不是一回事，“牛市”也称“多头市场”，是股票价格普遍上涨的市场，“多
头”是指股票交易成交中的买方。 2、“买空”与“卖空”是什么意思？它们和“投机倒把”是不是一回事？ 答：“买空”指预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股
票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。“卖空” 指预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。
“投机倒把”是指利用时机，以囤积居奇，买空卖空、掺杂作假、操纵物价等方式扰乱市场、牟取暴利的行为。投机倒把罪是指以获取非法利润为目的，违反金融、外汇、金银、物资、工商管理法规，非法从事工商业活动、扰乱国家金融和市场管理、破坏社会经济秩序的行为。所以他们不是一回事。 3、“套牢”与“割肉”有什么区别？ 答：“套牢”是指预期股价上涨，但在买进后，股价一路下跌，没有卖出股票。 “割肉”指高价买进股票后，大势下跌，为避免继续损失，低级赔本卖出股
票。 任务三 1、“500XXX”与“600XXX”有什么区别？ 答：“500XXX”是上证封闭式证券投资基金的代码，“600XXX”是上证A股的代码。 2、“300XXX”与“0025XX”股票有什么共同点？ 答：都是深市股票代码
【项目训练】
1、如果上市公司已经不具备上市条件或者暂停上市的原因不能消除的，则证券管理机关可以依法停止该公司的股票上市，取消其上市资格。这在股票交易市场上被称为（ B ）。 A、挂牌 B、停牌 C、复牌 D、摘牌
2、最后一个交易日之前持有公司股票的股东能享受股利发放，这个交易日叫（ C ）。
A、除息除权日 B、股利宣布日 C、股权登记日 D、股利派发日
3、“除息”的英文简写是（ A ）。 A、 XD B、 XR
C、 XY D、 DR
4、当前上海、深圳证券交易所买股票时实行的制度是（ B ）。 A. T+0. B. T+1. C. T+2. D. T+3.
5、2010年11月10日南宁百货（600712）除权除息价为11.13元，而当日收盘价为12.21，请问这属于（ B ）。 A、填权 B、贴权 C、填满权 D、平权
6、在下跌的行情中股价由于下跌速度太快受到买方支撑而暂时回升，股价回升后恢复下跌趋势的现象叫（ C ）。 A．多翻空 B．空翻多 C．反弹 D．反转
7、“空头”是指（ C ）。 A、股票成交中的买方 B、熊市 C、股票成交中的卖方 D、牛市
8、深市本地股板块其股票代码范围主要在（ C ）。 A、000400板块 B、000500板块， C、000000板块 D、000600板块
9、上海证券交易所最早上市的股票代码范围是（ D ）。 A、600000板块 B、600100板块 C、601000板块 D、600600板块
10、同花顺（300033）2009年其分配预案：10转10股派3元（含税），其股权登记日为2010年3月11日，当天收盘价为100.10元，则其3月12日的理论除权除息价是（ D ）。
A、49.96元 B、49.90元 C、50元 D、50.20元
11、东方金钰（600086）2010年12月2日收盘价为27.28元，则其下一个交易日的涨停价是（ D ）。
A、29.90元 B、29.95元 C、30.00元 D、30.01元
项目六、基本分析法
【问题思考】
任务一
投资者实施投资活动之前，为什么要进行投资分析？
答：1. 股票属于风险性资产，其风险由投资者自负，所以每一个投资者在走每
一步的时候都应谨慎行事。
2. 股票投资时一种智慧型投资。需要投资者运用自己的知识、理论、技术
以及方法进行科学的决策，以获得有保障的投资收益。
3. 从事股票投资要量力而行，适可而止。要时刻保持冷静的头脑，坚决杜
绝贪念。
任务二
如何理解人为操控与提高识别多头、空头陷阱的能力问题？ 答：就是一些金融集团利用股市在疲软之时，低价大量买进，然后设法哄抬价格，以便低进高出。一般在哄抬股价的过程中，人不断买进，并散发各种似是而非的谣言，以引诱散户跟进，从而使股市形成一种“多利”气氛效应，待股价达到相当高位时，再不声不响地将低价购进的股票出掉，这样大进大出就赚取了巨额暴利。相反的，某机构可以在股票高峰不断卖出，并设法压低行情，造成一种股价下跌的气氛，等股价低到某一价位时，再把高价卖出的股票全部买回，以达到高出低进的目的，这一出一进就可使操纵者获取暴利。
投资者要善于观风向，提高识别多头、空头陷阱的能力，在股票交易市场中保持清醒的头脑和警惕性。对待这种人为操纵的最好方法是不要盲目跟进，认真地研判股市大势，保持“任凭风浪起，稳坐钓鱼船”的心态。 任务三
近年来以美国为代表的西方国家一再要求人民币升值，试分析这将对我国证券市
场有何影响？
答：1. 汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因
而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。
2. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证
券市场需求减少，从而市场价格下跌。
3. 汇率上升，本币贬值，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物
价水平上涨，引起通货膨胀，通货膨胀对证券市场的影响需根据当时的经济形势和具体企业以及政策的对策行为进行分析。
4. 汇率上升，为维持汇率稳定，政策可能动用外汇储备，抛售外汇，从而
将减少本币的供应量，使证券市场价格下跌，直到汇率回落、恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。
5. 汇率上升时，政府可能利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势
又不减少货币供应量的目的，即抛售外汇，同时回购国债，这样将使得国债市场价格上扬。
任务四
根据增长型行业、周期型行业、防御型行业的不同特点，试分析：投资人在不同的投资时间段（K线图形的底部、头部、下跌段、上涨段），一般应该如何布局是比较合理的？
答：1.增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业
收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。投资者对高增长的行业十分感兴趣，主要是因为这些行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。然而，这种行业增长的形态却使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会随着经济周期的变化而变化。
2.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张,投资人在K线图形的底部或上涨的投资时间段，布局是比较合理的；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，投资人在K线图形的头部或下跌的时间段，出局是比较合理的。产生这种现象的原因是，当经
济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。
3.防御型行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。正是因为这个原因，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，投资防御型行业或许会有实际增长。例如，食品业和公用事业属于防御型行业，因为需求的收入弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定。 任务五
证券投资家巴菲特的投资理念核心是价值投资，为什么他对管理人员的素质及能力的分析及要求也表现得非常高呢？谈谈其中缘由。
答：是由于公司经营管理能力是由各层管理人员素质及能力决定着企业经营效率、内部调控机构效率、人事管理效率、生产调度效率的。
1.决策层是企业最高的权力机构，应有明确的生产经营战略和良好的经济素养，他们应具备较高的企业管理能力和丰富的工作经验，有清晰的思维头脑和综合判断能力。他们必须具备较强的法制观念，严格按照我国的法律、法规、政策行事，能根据法律规范制定自己的生产经营策略和方向，有严明的组织纪律性，知人善用，坚持正确的经营方向。
2.高级管理层人员应具有与该企业相关的技术知识，通晓现代化管理理论知识，有实际的管理经验，有较强的组织指挥能力，有扎实的廉政工作作风。 3.执行层,即企业的最基层。各部门的任务要由执行层人员动脑动手操作实施，加以完成。对本层人员的基本要求是：了解本岗位工作范围，严格执行操作程序，操作技术娴熟，热爱本职工作，能保质保量完成和超额完成生产经营指标，能提出合理化建议，遵守企业规章制度，团结同志，品行端正。 任务六
财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表，和利润及利润分配表。从这些资料中应着重分析哪些主要内容？为什么？若报表有不实之嫌，投资人一般用什么方法鉴别。 答：财务报表应着重分析以下主要内容：
1. 公司的获利能力，公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、
管理效能优劣的标志。
2. 公司的偿还能力，目的在于保证投资的安全。
3. 公司拓展经营的能力，是投资者进行长期投资最为关注的重要问题。 4. 公司的经营效率，检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效
率。
鉴别分析法：
1. 差额分析法，即以数字之间的差额大小予以分析，通过分析财务报表中有关科目绝对数值大小，据以判断股票发行公司的财务状况和经营成果。
2. 比率分析法，对同一期财务报表上的若干重要项目的相关数据进行比较，用一个数据除以另一个数据求出比率，据以分析和评估公司经营活动以及公司目前和历史状况。
【项目训练】