发布时间 : 星期日 文章证券交易重点三色笔记 (1)更新完毕开始阅读
v1.0 可编辑可修改 托关系变现为：客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人。 □1、委托人的权利。（答案一目了然）。
□2、委托人的义务。（1）认真阅读《风险揭示书》等；（2）接受交易结果，履行交割清算义务；其他答案一目了然。
□3、证券经纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然。
□4、证券经纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平买卖的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利。□具有包括：（1）坚持了解客户原则；（2）不接受全权委托；其他一目了然。 知识点204（P36-47）：委托买卖。
委托指令是客户要求证券经纪商代理买卖证券的指示。内容包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等。□证券名称的方法有全称、简称和代码三种。□买卖证券的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手的整数倍。目前我国只在卖出证券时才有零数委托。
表-2（P38）中记住买卖股票、基金、权证均为1手的整数倍买入，零数部分应一次性申报卖出；买入．2．．．．．．．．债券，上海是1手的整数倍，深圳是10张的整数倍（债权的1手=10张，1张=100面值债券），零数部分应一次性申报卖出。债券质押式回购交易，上海是100手整数倍，深圳是10张；债券买断式回购交易，上海是1000手整数倍（深圳无买断式回购交易）。
表-3（P38）中，股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份，债券交易和债券质押式回．2．．．．．．．．．．购不超过1万手（10万张），债券买断式回购不超过5万手。 □ 委托价格分为市价委托和限价委托。 ．．．．．．．．．．．．．．． 1、市价委托。是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。□优点是：没有价格上的限制，执．．．．行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。
2、限价委托。是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，．．．．以限价或高于限价卖出证券）买卖证券。□限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成交速度慢（同价同时，市价委托优先限价委托成交），有时甚至无法成交。
□上交所接受下列市价申报（不要选入深圳的项目）： ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 1、最优档即时成交剩余撤销申报。最优5个价位内逐次最优价格成交，最优5个价位成交完成后剩．．．．5．．．．．．．．．．．．．余未成交部分自动撤销。
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v1.0 可编辑可修改 2、最优档即时成交剩余转限价申报。最优5个价位成交完成后剩余未成交部分自动转成限价申报。 ．．．．5．．．．．．．．．．．．．． 市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间。 □深交所接受下列市价申报： ．．．．．．．．．．．． 1、对手方最优价格申报：对手方最优一档价格 ．．．．．．．．．．． 2、本方最优价格申报：本方最优一档价格 ．．．．．．．．．． 3、最优档即时成交剩余撤销申报（无转限价）； ．．．．5．．．．．．．．．．．．．．．．．． 4、即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如还有剩余，剩余部分自动撤销。 ．．．．．．．．．． 5、全额成交或撤销申报：对手方所有档价格成交，要么全部成交，若有剩余则全部都不成交，做自动．．．．．．．．．撤销。
计价单位：股票：每股价格；基金：每份基金价格；权证：每份权证价格；债券：每百元面值债券的价格；债券质押式回购：每百元资金到期年收益；债券买断式回购：每百元面值债券的到期购回价格。 □债券交易有两种：全价交易：以含有应计利息的价格成交，和净价交易：以不含有应计利息的价格成交。我国过去交易所债券采用全价交易，2002年后采用净价交易。
□应计利息额=债券面值*票面利率／365（天）*已计息天数。1年按天计算，闰年月日不计息。．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．365．．．．．．．．．2．．29．．．．．．．债券交易计息原则是算头不算尾，即起息日当天计息，到期日当天不计息。 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 例如：债券面值，票面利率，起息日月日，交易日是月日，则计息天数为天，计．．．．．．．100．．．．．．．．5%．．．．．．8．．5．．．．．．．12．．．18．．．．．．．．．．136．．．．．．息额=100*5%*136／365=。 ．．．．．．．．．．．．．．．．．． 申报价格最小单位：A股、债券交易和债券买断式回购交易为元，基金、权证为元，上海B股为美元，深圳B股为港元，债券质押式回购上海为元，深证为元。
□委托指令有效期分为当日有效与约定日有效（从约定时起到约定日期均有效）两种。我国现为当日．．．．．．．．．有效。
□委托指令形式有柜台委托和非柜台委托两大类，非柜台委托主要有电话委托、传真委托和函电委托、自助终端委托、网上委托。
证券营业部收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审核。□第一，验证。主要对委托的合法性（投资主体的合法性审查）和同一性（委托人、．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．证件和委托单之间一致性审查）进行审核。第二，审单。主要是审查委托单的合法性及一致性。第三，验证．．．．．．．．．．．．．．．．．．资金及证券。
委托申报原则：“时间优先，客户优先原则”（不要同交易原则：价格优先，时间优先”搞混）。证券．．10
v1.0 可编辑可修改 公司在同时接受两个以上委托人委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．所申报竞价。 ．．．．．． □申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑）。B股由境外的证券代理商委托交易所B股场内交易员申报。
□申报时间（注意不要同交易时间的内容搞混）：交易日为周一到周五，节假日休市。上海申报时间为9：15-9：25（上午集合竞价时间，其中9：20-9：25不接受撤单申请）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申报时间为9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤单申请，9：25-9：30继续接受申报，但不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：00，为深圳收市集合竞价，不接受撤单申请）。 在委托未成交之前，可以撤单，部分成交后，成交部分不得撤单。 知识点205（P48-54）：竞价。
□证券竞价原则：价格优先（买入申报较高价格申报优先，卖出申报较低价格申报优先）、时间优先．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．（买卖方向和价格都相同，先申报优先）。 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲卖出价，时间：35；乙卖出价，时间：40；丙卖出价，时间．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13．．．．．．．．．．．．．13．．．．．．．．．．．．．13：25；丁卖出价，时间：38。那么顺序为：丁、乙、甲、丙。 ．．．．．．．．．．．．．13．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． □我国采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。上海9：15-9：25为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-15：00为连续竞价。深圳9：15-9：25为开盘集合竞价，14：57-15：00为收盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-14：57为连续竞价。
集合竞价是在一段时间内接受的申报一次性集中撮合。□其原则：（1）可实现最大成交量的价格。（2）．．．．．．．．．．．．．．．高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交。（3）该价格上至少有一方的单子能全部成交。 如果两个申报价格同时符合上述条件，深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价；上海取使未成交．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．量最小的申报价为成交价，若还一样就取中间价为成交价（比如有和，上海就取，深证前收盘若为，就取）。 ．．．．．．．． 连续竞价是对申报逐笔连续撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分继续等待。开盘集合竞价阶段未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。
股票、基金的涨跌幅不得超过10%，ST、*ST5%，超过涨跌幅限制的申报为无效申报。但深证中小板股．．．．票有效竞价范围为最近成交价的上下，超出该范围申报暂时不参加竞价，存交易主机，等价格波动到该范．．．．．．．．．．．．．．．．3%．．围内，申报参加竞价。
□以下，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：（1）首次公开发行上市的股票。（2）增发上市的股票。（3）暂停上市后恢复上市的股票。
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v1.0 可编辑可修改 □上海买卖无涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段规定：（1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的．．900%，并不低于50%。（2）基金、债券不高于150%，不低于70%。（3）债券回购交易无价格限制。□连续竞价阶段规定：（1）不高于即时最低卖出价格（卖出最优一档）的110%且不低于即时最高买入价格（买入最优一档）的90%，且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%，不低于70%。（2）无买入申报的，最低卖出价、最新成交价低者视为前项最高买入价格。（3）无卖出申报的，最高买入价、最新成交价高者视为前项最低卖出价格。（4）无成交的，前收盘价视为最新成交价格。
□ 深证无涨跌幅限制的证券：（1）股票开盘集合竞价为发行价格的900%以内（相对上海无50%限制），．．连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下90%。（2）债券集合竞价为发行价格的上下30%，其余情况均为10%。（3）债券质押式回购集合竞价为前收盘价的上下100%，其余时间为最近成交价的上下100%。 □竞价结果为：全部成交、部分成交、不成交。 知识点206（P54-60）:交易费用。
□交易费用包括：佣金、过户费和印花税。
1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金（券商净佣金）、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。2002年起，交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于3‰，也不得低于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。
2、过户费。属于中国结算公司的收入。上海，A股为成交面额的1‰，起点1元，深证免收。B股该费用成为结算费。上海为成交面额的‰，深证也为‰，但最高不超过500港元。基金不收过户费。 3、印花税。按成交金额的一定比例收取。2008年印花税只对卖方按1‰收取。
表-6（P57），上海股个人开户收费元/户，机构开户元/户；基金开户费元/户；上海债．2．．．．．．．．．．A．．．．．．．．40．．．．．．．．．．400．．．．．．．．．．．．5．．．．券佣金不超过成交额的‰，起点1元；ETF申购赎回小于份额的%，权证行权股票过户面额的%；B股个人开户．．．．．．．．．．．．．．．．．．．上海美元；账户挂失补办，A股补原号10元/户，补开新户同新开户；销户5元/户；深圳可转债不超过成．．19．．．．交金额的1‰，代办A股按成交金额的3‰。 知识点207（P61-64）：证券公司与客户结算。
目前我国采用法人结算模式，指证券公司以法人名义集中在证券登记结算机构开立资金清算交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交手均通过此账户办理。证券公司与客户之间的清算交收由证券公司自行负责完成。□三方存管制度下证券公司与客户之间的结算过程： 1、客户从银行结算账户向资金账户存入交易结算资金。
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