发布时间 : 星期一 文章厦门大学网络教育2014-2015学年第一学期《投资银行学》课程复习题资料更新完毕开始阅读
于同期 的定期存款，所以金融机构发行金融债券可以 获得长期资金，这样就有助于扩大长期投资性 质的资产业务。
2．在资本市场上，投资银行开展做市业务的目的主要有哪三个？
答：1、向市场展示其定价能力，更好的开展业务。一种股票的做市商一般由它的发行承销商来担任，做市业务是投资银行承销业务的延续和需要。在承销业务完成之后投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持价格稳定。如果证券上市后比发行价格低很多，会使发行者信誉受损，使投资者蒙受经济损失，而对投行来说要蒙受经济与信誉两方面的损失，并影响日后业务的发展。因此在证券上市之后，承销商会尽量使其价格稳定一个月左右。担任新股发行股票的做市商可以帮助投资银行栓验并向市场展示其定价能力，定价能力强自然能招来更多客户。
2、可以在充任自营商中提供买卖价差获利。在市稳定时，投行提供买卖报价，应交易对手请求成交，只要价格准确，符合供求关系，做市商就可在市场上不断买卖证券，所保持头寸就可保持相对稳定，并同时赚取买卖差价。
3、发挥良好的证券定价技巧，辅助其一级市场业务的顺利展开。投资银行只有在二级市场上积累了丰富的经验之后，才可能拥有娴熟的定价技巧。
3．请简述影响股票发行价格的因素。
答：1、经营业绩：发行人的经营业绩特别是税后利润水平直接反映了一家公司经营能力加上市的价值，将直接影响到股票的发行价格。
2、 发展潜力：公司经营的增长率特别是盈利的增长率和盈利的预测，是关系股票发行价格要因素。一般来说，公司的发展潜力越大，未来盈利趋势越确定，市场所能接受的发行价格也越高。
3、 发行数量：发行数量是指发行人本次公开发行的股票数量，即发行人此次出让的股份数量。
4、 行业特点：发行人所处的行业前景，会影响到公众对本公司发展前景的预测，处于朝阳行业的公司发行股票，发行价格可定的高一些。
5、 股市状态：二级市场股价水平直接关系到一级市场的发行价格，在制定发行
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价格时，要考虑到二级市场的股价水平在发行期间的变动状况。在股市处于熊市时，发行价格需定得低些。
4．请简述契约型基金和公司型基金的区别。 主要区别有：
1) 立法基础不同。契约型基金依据《信托法》组织和运作，而公司型基金则依据《公司法》组建。
2) 法律形式不同。契约型基金不具有法人资格，二公司型基金具有法人资格。 3) 投资者的地位不同。契约型基金依据基金合同设立，基金投资者尽管可以通过基金持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予投资者的权利相对较小。
4) 运营依据不同。契约型基金依据基金合同运营基金；而公司型基金依据基金公司章程来运营基金。
5) 融资渠道不同。契约型基金一般不向银行借款，不作负债经营；而公司型基金在运作情况良好，业务进展顺利时可以向银行借款，以便增加扩大组合的规模。 公司型基金的优点是相关各方的法律关系比较明确，监督约束机制完善；而契约型基金在设立上比较简便易行。两者的区别主要表现在法律形式的不同，其实并无优劣之分。目前，我国现有的基金全部是契约型基金，而美国的大多数基金都是公司型基金。
5．一般来说，收购公司希望通过战略性收购达到哪些目的？(第六章第一节第六点???)
6．请至少列举风险投资的三个特点。
（1）风险投资本质是一种以实现资本增值、获取高额回报为目的的权益资本。 （2）风险投资的投资对象是高成长性、高风险性和高收益性并存的领域, 一般为高新技术企业。
（3）风险投资是一个集融资、投资、管理等活动为一体的资本运作过程。 7．同合伙制相比，股份制投资银行具有哪些优势？ （1）增强筹资能力； （2）完善现代企业制度；
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（3）推动并加速投资银行间的购买浪潮，优化投资银行业的资源配置； （4）提高业务运作能力和公司整体运行效率。 8．对投资银行的证券承销业务监管主要包括哪些？ （1）、监管主体及内容
1)证券公司的投资银行业务由中国证监会负责监管
2)承销业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料，应至少妥善保存7年。 （2）、核准制的含义及其特点
1)含义：是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合《公司法》和《证券法》中规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。
2)与行政审批制相比，核准制具有的特点：
在选择和推荐企业方面，在企业发行股票的规模上，在发行审核上，在股票发行定价上， （3）保荐制度
1)法规依据：2008年8月14日，中国证监会审议通过的《证券发行上市保荐业务管理办法》，自2008年12月1日起施行。 2)保荐制度的主要内容：
保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度；保荐期限；保荐责任。 3)监管措施：中国证监会对保荐机构和保荐代表人分别给予的不同处置以及其对应的不当行为表现。
9．请简述投资银行的财务管理原则。 （1）资本金管理
投资银行资本是由两部分组成：主要资本和次级资本。一般而言，若银行的短期债务比重较大，则投资银行应持有较大数量的资本，反之，若长期债务比重较大，则应有资本量可相对减少。资本计划的制定一般包括以下两个步骤；估算资本需求量、筹资计划和股息政策。 （2）资产负债管理
设立财政灌录委员会，统一负责公司资产负债经营的全面管理;通过扩张或收缩
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资本规模维持一个适当的总资本结构;实行资产负债管理的匹配原则;与商业银行、金融机构、其他同业者保持借贷关系以扩充融资实力。统一外汇管理。
（3）流动资金管理
证券公司资金管理原则：安全性，流动性，效益性;资金实行计划管理;虽然证券市场的波动性较大，证券公司的财务杠杆比率往往可以较高一些，但仍须像其他行业一样拥有较强的流动性的资产结构，一旦遇到了支付危机，它应该能迅速地把资产变现来偿还到期借款。
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