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商业银行流动性管理的实证分析
作者：宋元媛
来源：《财会学习》2018年第05期
摘要：文章主要分析了流动性的主要影响因素，针对主要影响因素进行了实证研究，研究表明资本充足率与流动性显著相关，但在全国股份制商业银行和城市商业银行两类银行中影响却有所不同，对制定政策因有所差异。
关键词：流动性比例；资本充足率；全国股份制商业银行；城市商业银行 一、商业银行流动性的影响因素
商业银行发挥着金融中介的作用，即将缺乏流动性的资产转换成高流动性资产，创造更多的流动性（Diamond和Dybvig，1983）。而因此带来了商业银行自身的资产负债错配，导致自身带来了流动性风险。商业银行给整个市场提供了流动性，而自己一旦发生流动性风险时，就会影响到客户经济行为的实现，影响客户对商业银行的信心，有时这种风险会传染，影响社会的稳定。
随着金融市场的放开，银行逐步从传统存贷款过度到开展高风险的创新业务，因此银行面临的内部风险也越来越复杂，比如市场风险、信用风险及操作风险等。这些风险都存在潜在危机，随时导致流动性风险的发生。2008年亚洲金融危机以后，人们更加认识到银行风险的复杂性及风险管理的必要性。2010年12月，巴塞尔协议3的正式发布，资本管理和流动性管理的重要性划了等号，对资本的监管和流动性的监管都提出了更加全面的完整的监测体系。中国银监会针对国际上新的监管要求也分别于2012年颁布了《商业银行资本管理办法（试行）》和2014年颁布了《商业银行流动性管理办法（试行）》，将流动性管理的重要性提到了新的高度。调整后的资本充足率能够更加全面的反映商业银行的市场风险、信用风险及操作风险。调整后的流动性管理指标更加精确的预测了流动性风险。
银行流动性问题涉及面广，会受外部货币政策环境、央行政策影响，内部更是错综复杂。但在内部主要引起流动性风险的原因就是信用风险、市场风险等。内部因素是引发银行流动性风险的最直接、最重要原因，是引发银行经营管理失败的主要原因，很多学者也对影响流动性的内外部因素进行了实证研究，综合来看外部影响的主要因素是货币政策、资本市场的影响，其他外部因素对流动性影响不显著。因此本文主重点考察了内在因素对流动性的影响，尤其是新资本充足率对流动性风险的影响。 二、我国商业银行流动性指标主要内涵
目前中国银行业管理监督委员会对流动性监管的主要指标是：流动性比例、存贷比、人民币超额备付率及流动性覆盖率。其中流动性覆盖率2017年1季度才发布统计信息。数据量