发布时间 : 星期五 文章国际金融期末复习题更新完毕开始阅读
业务运作流程区别。
①国际保理业务的一般运作流程为：出口商将新客户的有关情况告知事先与之签订了保理协议的保险公司，出口保理商通过其在进口商的信用情况并确定出不同进口商的信用额度，出口商在此信用额度内与进口商签订以赊销方式进行结算的贸易合同，出口商按合同规定发运货物并将附有货款转让条款的发票及装运单据通过保理商交给进口商，保理公司买断应收账款并垫 付部分货款给予出口商，保理商负责管理并催收应收账款，到期时进口商将货款支付给进口保理商，出口保理商在扣除有关各项费用后将剩余货款付给出口商。若进口商在货款到期后90天因清偿能力不足而未能付款，则进口保理商做担保付款。 ②福费廷业务的一般运作流程为：进出口商在洽谈贸易合同阶段，出口商如欲使用福费廷业务融资，必事先和其所在地一家金融机构约定，做好各项信贷安排，同时为进口商选定进口地一家一流银行，由其对交易中经进口商承兑的汇票或进口商开立的本票进行付款担保。福费廷机构一般先向出口商报出虚盘，说明贴现率的大致范围以便出口商福费廷机构在了解交易细节、做出提供信用的决策后，即报出实盘，承担融资义务。出口商在按合同规定发运货物后，将取得的单据通过银行寄交进口商，进口商承兑汇票或开出本票，经进口地银行担保后寄还出口商，出口商将汇票或本票向福费廷机构进行无追索权贴现，扣除一定贴现利息后收回货款。在票据到期日由福费廷机构向进口商提示票据，取得款项。
业务期限和标的的区别。
① 虽然两种业务都应用于国际贸易中延期付款条件下的交易，但国际保理商一般承揽短期
应收账款(90-180天)，而福费廷业务则主要适用于中长期应收账款(180天-7年)。②福费廷公司大多情况下承做一次性交易，但要求每次交易的金额较大(达到25万美元以上)；保理商通过与出口商签订保理协议，由于信用额度限制，一般每次交易的金额较小，但规定出口商的有关符合协议的出口业务都可采用保理方式进行，保理商因此也能占有出口商出口业务的相当大比例。③国际保理业务主要适合于出口商以连续发货或季节性较强的消费品，如纺织品、服装、轻工业品、印刷品、塑料制品及机电产品等，而福费廷业务则主要适用金额大、时间长、风险大的大型成套设备等资本货物的出口。 十五、“在岸金融市场”与“离岸金融市场”的区别： 在岸金融市场 离岸金融市场 借贷关系 居民与非居民（本质上是国内金非居民与非居民（是真正意义融市场的向国外的延伸） 的国际金融市场） 金融管制 受市场所在国国内金融、税收等基本不受所在国金融和税收等法规的管制。 法规的限制。 交易货币 业务范围 所在国货币 境外货币 国际融资、贸易结算、保险等 基本上是国际融资
十六.外汇风险管理
1.远期外汇买卖
远期外汇买卖是国际上最常用的外汇风险管理方法，固定外汇成本的方法。是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限进行交割的外汇交易。虽然说远期外汇买卖可以锁定汇率，使进出口商避免汇率波动可能带来的损失，但是如果判断错误，汇率向不利的方向变动，那么由于先前锁定了汇率，企业也会相应的损失了获利的机会。 2.外汇期权
在金融市场中，以外汇汇率为标的资产的期权合约称为外汇期权合约。企业在缴纳一定数额的期权费后，有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额的一种货币或卖出一种货币。相比远期外汇买卖而言，具有较大的灵活性，为企业提供了从汇率变动中获利的机会。
3.人民币与外币的掉期
货币掉期又称货币互换，通常是企业为了避免远期汇率风险或进行套利，在不同的时间段，做两次金额相等，方向相反的交易。
4.与汇率挂钩的结构性存款
与汇率挂钩的结构性存款是企业根据自身对某种货币汇率波动，在承担一定利息损失风险的前提下，与银行签订结构性存款协议，获得比定期存款利率更高的收益率，争取降低汇率波动所带来的损失。
十七.资本外逃
在我国，资本外逃是指未经批准的、违法违规的资本外流，是超出政府实际控制范围的资本流出。不能把资本流出都看作是资本外逃。资本流出中大部分是经过批准的合规的流出。即使在未经批准的违规流出中，也有一些用于正常投资和经营目的，其之所以违规流出，主要是躲避繁杂的审批程序或者是为了降低其他交易费用。资本外逃不仅存在于发展中国家，也存在于发达国家。资本外逃也不仅仅是为了逃避外汇管制，还有的是为了规避国内政治和经济风险，逃避税收征管，或是为了洗钱和转移资产。
（一）从我国实际情况看，资本外逃的原因主要有以下几个方面： 1.转移非法所得。 2.实现化公为私。 3.逃避管制。
4.趋利避险。较为突出的是，国内一些企业将外汇资金转移境外后又作为外资流回国内，以享受各种税收和其他优惠待遇，这也被称之为“过渡性”的资本外逃。
5.转移个人财产。由于担心私人合法资本被侵占，一些私营企业主采取抽逃资本或购买“绿卡”到国外的办法，将资本转向所谓“避风港”国家。同时，由于我国仍然对资本项目严格管制，移民的财产只能汇出收益部分，而本金部分不能转移，也会引起变相抽逃。 （二）资本外逃的主要方式和渠道。 目前我国实际存在的资本外逃方式多种多样，分析来看，主要有以下5类：
1.以“价格转移”等方式通过进出口渠道进行资本外逃。“价格转移”是各国不法企业常用的转移资金和利润的方式，具有相当的隐蔽性。高报进口骗汇，低报出口逃汇，同时，以出口不收汇，进口不到货，通过假造贸易单证骗汇，或将外汇截留境外等违法行为 2.虚报外商直接投资形成事实上的外逃。
3.通过“地下钱庄”和“手机银行”等境内外串通交割方式进行非法资本转移。 4.金融机构和外汇管理部门内部违法违规操作形成的资本外逃。 5.通过直接携带的方式进行资本外逃。
（三）资本外逃的影响与对策。
负面影响
减少国家税收，又影响外汇储备，而且往往还伴随着国有资产流失和其他违法犯罪活动，在特定条件下必然会危及国家经济安全，必须坚决制止。资本外逃规模的大小主要取决于一国经济、政治状况。
对策
1、要深化国有工贸企业改革，完善公司治理结构，从机制上解决化公为私的国有资产转移问题。
2、要适时改善投资环境，公平内外资企业待遇，既防止为享受外商投资企业优惠待遇而引起的“过渡性”的内资企业和个人资本外逃，又防止因“两免三减”等优惠待遇到期引起的外商资本抽逃。
3、要综合运用宏观调控手段，进一步发挥利率、汇率和税率的调节作用，合理引导外汇资金流向。
4、要大力宣传贯彻《宪法》对私人合法财产保护的有关规定，使私人合法财产与公有财产一样受到法律保护。
5、强化人民币的主权货币地位，正确引导居民和社会对本币的预期，改变人们对外币的迷信，从而从源头上减少非法外汇交易需求
十八.人民币国际化
（一）对我国发展意义
1、通过人民币国际化，我国获得的最直接利益就是国际铸币税。
铸币税是指货币发行者凭借其货币发行特权而取得的货币面额超过其发行和管理成本的金额。在人民币国际化的条件下，东盟各国和其他非国际货币国家通过使用人民币，必须向我国出口，我国等于无偿获得商品消费。因此，我国可以在国际贸易中更多地输出人民币，获取铸币税收入。
2、人民币国际化可以降低我国的汇率风险。 3、人民币国际化还可以提高我国的国际地位。
4、人民币实现国际化，我国可以进行逆差融资。逆差融资是指当我国国际收支出现逆差时，央行可利用发行人民币获得融资，从而支付逆差。逆差融资的好处就是我国不必再为通过紧缩经济，牺牲国内的经济利益来维持外部均衡而伤脑筋，其有效的避免了内部均衡与外部均衡在政策选择上的矛盾，有利于我国经济的持续稳定发展。 （二）人民币国际化必须具备可行性。
要实现人民币国际化，我国要解决的第一个问题就是整合“一国三币”，即大陆、香港和澳门的货币同一性问题。
1、大陆与香港、澳门的经济往来是日渐增多的。三地的经济体具有较强的互补性，货币一体化将使产品多样化程度大大提高，这样可以使三地在遭受外部冲击后所受到的不利影响较小，甚至相互抵消。
2、双边货物贸易总额迅速增长，实行人民币国际化具备了区域化的可行性。 3、我国充足的外汇储备为人民币国际化提供了可靠的保证 （三）、人民币国际化过程中面临的挑战
1、人民币国际化可能会影响我国货币政策的有效实施 2、人民币国际化实现后，我国也会出现“特里芬难题” 3、人民币国际化给我国的外汇政策带来了新问题 4、人民币实现国际化的进程中会面临政治上的压力
（四）、人民币国际化的实现途径
1，保持人民币币值稳定。人民币国际化的首要条件是人民币币值稳定，而币值稳定是以我国经济实力的强大为支撑。
2，全面建设完善的金融体系和制度体系。高度开放和发达的金融体系是人民币国际化的重要基础。
3，建立完善的金融市场。将香港建成人民币离岸中心，以完善的外汇市场支持人民币国际化。
4，借鉴欧元模式整合“一国三币”，实现中国主权范围内的货币统一。
5，在统一我国货币的同时，早日实现人民币亚洲化。首先，稳步推进人民币已有的区域化。其次，积极推进亚洲的货币合作。
6，实现以强势货币支撑我国强势经济的发展战略，通过巩固人民币在亚洲经济区域中的地位，带动我国经济的快速发展；反过来，又促进人民币实现国际化。
十九、外国债券与欧洲债券还的主要区别
外国债券：是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际债券。
欧洲债券：与传统的外国债券不同，是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际债券。欧洲货币单位和特别提款权不是任何国家的法定货币，因此，以其为面值的国际债券都是欧洲债券。
二十、现行国际货币体系的改革
复古派一般倡议以某种方式恢复布雷顿森林体系建立以前的金本位制如果没有金本位制，政府几乎可以不受限制地疯狂创造信贷，而这种政府赤字纯粹就是一种将社会财富充公的阴谋。
建立以黄金为基准货币的固定汇率体系，即所谓的“新金本位制”， 以求形成稳定的国际货币体系但是，货币体系的百年变迁历史表明，金本位制度的成功运行有其特定的历史背景要求，而在资本流动日益增多和经济金融化或虚拟化的时代，试图重拾金本位制是不可能的。
建立超国家的世界货币和世界中央银行或类似国际金融机构为目的的方案都属于激进方案。 其中，比较有代表性的两种方案为：第一，建立一个单一货币制度，主张“用循序渐进的办法，使国际货币改革走向世界货币体系，即在数年内，先实行汇率目标区制，十年前后再实行美、日、欧三级的单一通货制，最后过渡到全世界都参加的单一通货制”。
第二，主张重构国际货币基金组织和世界银行。这些设想就方向性而言有一定合理性，但由于它们可能给货币体系带来的问题远多于其能解决的问题，因此前景并不乐观。
缓和派大多主张对现有国际货币体系的明显不足进行改良，并寻求渐进的改革道路。支持世界各大区域经济体之问实行以固定汇率连接的多重货币联盟，并将其作为最终建立世界货币的过渡措施。鉴于目前单极货币主导之势愈逝愈远，区域主义范式渐行其道，这种方案很值得借鉴和思考。
此次全球性金融危机的爆发使得SDR重新成为未来货币体系改革讨论的热点之一。认为国际货币体系改革应该解决三个问题，即储备资产的积累必须和储备货币国的经常项目逆差相分离、对经常项目顺差国必须有所约束和应该提供一个比美元更为稳定的国际价值贮存载体。
而为了解决上述三个问题，一个最为现实的方法是大量增加SDR的发放。但是长期看，SDR缺乏信用支撑，其流通性和被接受的程度值得怀疑。
主张维持现有国际货币体系的学者因分析角度的不同而提出了以下三种代表性观点：
第一， “复活的布雷顿森林体系”设想。这个体系的核心就是亚洲国家维持本币对于美元的相对低估，同时，将贸易顺差以及干预汇市得到的美元用于购买美元资产，促使美国资本账目盈余，从而平衡美国贸易赤字。
第二， “霸权稳定论”进行修正的基础上指出，与其说是霸权国家，还不如说是霸权国家倡导下的国际机制，确保着世界政治经济中的合作与和平。他认为在霸权国家衰落以后，在霸权国家领导下创设的机制由于自身惯性并不一定会相应地发生衰落，而其对确保霸权之后世界中的合作与和平会起到独立的作用。因此，现阶段国际货币体系的改革是一个长期和复杂的过程，其与美国霸权的兴衰休戚相关，而且对于维护世界稳定有重要意义。
第三，鉴于建立“多极”世界会大大增加国际贸易成本，增多国际不稳定因素，他建议维系以美国为主导的单极国际秩序，并认为这种做法纵然无奈，但对于现阶段世界经济的稳定与发展最为有利。
上述三种观点的学者从不同视角出发提出了维系现有体系的必要性，但是从长期来看，国际货币体系仍需要渐进地改革和完善，不过要以有能力的大国崛起或者区域货币合作为基础条件。
中国国内学术界对国际货币体系改革的研究
周小川指出，“此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险”，未来鉴于“重建具有稳定的定值基准并未被各国所接受的新储备货币可能是个长期内才能实现的目标”，应考虑进一步发挥SDR的作用，在扩大SDR货币篮子的基础上创造世界货币。
余永定认为，国际货币体系改革从长期来看是十分必要的，短期来看是可以着手的，其与区域货币金融合作和人民币国际化是中国在国际金融领域努力的三个方向。
黄益平通过分析国际货币体系的发展历程指出，美元虽然在走下坡路，但其在很长一段时间内还将是世界主导货币，而中国目前所要做的，就是尽快实现人民币的国际化，谋求自身的改革与发展。
可以看出，除重视SDR的重要作用外，大多数国内学者都积极提倡人民币在未来国际货币体系中发挥更为重要的作用。中国目前积极参与和推进国际货币体系改革，不是要废除或者取代美元，而是要通过有限的、可行的改革，最大限度维护和实现国家利益