发布时间 : 星期五 文章深圳期权考试题-文字版更新完毕开始阅读
1、某投资者持有甲股票5000股，如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设甲股票的期权合约单位为1000）（d） A．买入5张A股票的认购期权 B.卖出5张A股票的认购期权 C.卖出5张A股票的认沽期权 D.买入 5张A股票的认沽期权
2、如何计算保险策略的到期日损益（d） A.股票损益+期权损益
B.股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值 C.股票到期日价格-股票买入价-期权权利金-期权内在价值 D.A和B都正确
3、老王买入认购期权后，发现标的券价格持续下跌，且无任何上涨迹象，他应采取何种措施？（d） A.持有到期行权 B．持有到期不行权 C.买入更多认购期权 D.提前平仓
4、假设股票价格为20元，以该股票为标的，行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（d）元。 A.20 B.18 C.2 D.1
5、随着到期日的临近，平值期权Gamma值还会急剧（a） A.增加 B.减少 C.不变
D.以上都不对
6、关于看涨期权说法不正确的是 A.有效期越长，时间价值越高
B．标的物波动率越高，期权价格越高
C．市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高 D．执行价格越低，时间价格越高
7、跨式策略是指利用两个期权构造出当股价大涨大跌时可获利，并且损失（），收益()的策略 A. 无限、无限 B．无限、有限 C.有限、有限 D．有限、无限
8、客户保证金是（）向客户收取的，收取比例由其结算参与人规定。 A.结算参与人 B．交易所 C．中登公司 D.银行
9.若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以（） A．买入丙股票的认购期权 B．卖出丙股票的认购期权 C．买入丙股票的认沽期权 D，卖出丙股票的认沽期权
10、到期日，标的证券价格低于行权价，则投资者认沽期权卖出开仓的损益为 A．收入的权利金
B．权利金-标的证券价格+行权价 C．权利金-行权价+标的证券价格 D．权利金-行权价-标的证券价格
11、一般而言，临近合约到期日时，平值合约的流动性与深度虚值合约的流动性相比（）
A．平值合约较好
B，深度虚值合约较好 C．两者流动性一样 D．无法比较
12、当认沽期权合约到期时，认沽期权的权利方若行权，则权利方将以行权价格（）标的证券，而义务方则以行权价格（）标的证券 A．买入，买入 B．卖出，卖出 C．卖出，买入 D．买入，卖出
13.云南白药股票当天的开盘价为50元，投资者花3元卖出行权价50元，1个月后到期的认沽期权，并以2.9元买入行权价为50元、1个月到期的认购期权，这一组合的构建成本为（）
A．0.1元 B．-0.1元 C，3元 D，2.9元
14.假定某一ETF期权合约有甲乙两家做市商提供报价，甲做市商卖价挂单
0.1000元，乙做市商卖价挂单0.0900元，市场上无其他卖价，此时客户使用限价0.1100元买入，则客户优先与哪家做市商成交? A.甲做市商 B．乙做市商
C．甲乙做市商都有可能 D．客户指定的做市商
15、下列可用作备兑开仓保证金充抵的为 A.股票 B．现金
C．全额合约标的 D，半额合约标的
16、如果某公司将被兼并收购时，运用（c）策略是很好的决策 A．做多认购期权 B．做多认沽期权 C．跨式策略 D．宽跨式策略
17、关于底部跨式策略期权组合策略的理解，表述错误的是 a A．当标的证券价格大涨或大跌时，会产生亏损 B.风险有限，收益无上限
C．如果标的价格波动率较大，潜在收益无上限 D．最大损失为支付的权利金 18、投资者张三预测股价近期将会大幅度偏离当前价格，但不能准确预测是上涨还是下跌，那么他可以使用以下哪个策略组合（b） A.买入牛市价差策略 B．买入跨式策略 C．卖出蝶式策略 D，卖出跨式策略
19、卖出期权合约的投资者又称为期权合约（d） A．权利方或多头 B．权利方或空头
C．义务方或多头 D．义务方或空头
20.某投资者买入行权价格为15元的认购期权，目前股票价格为16元，支付权利金2元。期权到期时股票价格为17元，则客户收益为（b）元 A.-1元 B．0 C.1 D.2
参考答案：D DD D A D D A C C A C B B C C A B D B
1、若不考虑其他因素，认购期权的行权价越高，则权利金（）
A．越高 B．越低 C．不变 D．不一定
2、小王卖出一张次月到期、行权价为45元、1.5元/股的认沽期权，合约单位为1000，其需要支付的权利金为（） A．收到权利金45000元 B．收到权利金1500元 C，支出权利金1500元 D．支出权利金45000元
3.目前某股票价格为12元，行权价为18元的认沽期权权利金为每股1元。该期权的Delta值可能为（） A.-0.5元 B．0.5 C.0 D．-1