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２、股东对公司享有的权利和承担的义务大小，以其所持有的股票占公司发行在外股票的比例而定，因此，可以确定该股东持有的股票为（ A ）。
A．面值股票 B．无面值股票 C．记名股票 D．不记名股票
3、我国公司法规定，股份有限公司申请上市的，公司股本总额不少于人民币（ D ） A．1000万元 B．3000万元 C．4000万元 D．5000万元
4、国际上，不经常使用的股票推销方式是（ B ） A．承销 B．自销 C．包销 D．代销
5、下列哪一项不是普通股筹资的优点（ B ）
A．没有固定股利负担 B．资本成本低 C．风险小 D．增强公司信誉 6、以下筹资方式中，资本成本最高的是（ C ）。
A．收益留用筹资 B．优先股筹资 C．普通股筹资 D．吸收直接投资 7、下列哪一项不属于保留盈余的具体方式。（ C ）
A．当期利润不分配 B．向股东送红股
C．向股东配股 D．将盈利的一部分发放现金股利
4.募集设立的股份公司，发起人认购的股份不得少于公司注册资本的（ B ） A、50% B、35% C、30% D、25%
5.股份公司的发起人应有（ A ）人以上，但原国有企业改制的公司可以除外。 A、2 B、3 C、5 D、10 三、多项选择题
1.股份公司在申请股票上市前，必须向有关部门提交下列文件（ ABCD ）。 A、最近一次的招股说明书 B、股份公司章程
C、财务会计报告 D、上市报告书 2.普通股筹资的缺点有（ AD ）。
A、资本成本高 B、风险高 C、降低公司的信誉 D、股价下跌 3.收益留用筹资方式的缺点有（ CD ）。 A、不发生取得成本 B、不便于产权交易
C、会受到某些股东的限制 D、不利于以后的外部资本筹集 4.普通股股东所拥有的权利包括（ ABC ）。 A、分享盈利权 B、优先认股权 C、转让股份权 D、优先分配剩余资产权 5.普通股与优先股的共同特征主要有（ AC ）。 A、同属公司股本 B、需支付固定股息 C、股息从税后利润中支付 D、可参与公司重大决策 6.优先股的优先权主要表现在（ BC ）。 A、优先认股 B、优先取得股息 C、优先分配剩余财产 D、优先行使投票权 7.股票上市对公司的益处（ AD ）。
A、提高公司知名度 B、增加经理人员操作自由度 C、保障公司的商业秘密 D、利用股票可收购其他公司
8.按照现行法规的规定，公司制企业必须经过股东大会作出决议才能（ ABC ）。 A、增发新股 B、发行长期债券
C、提高留存收益比率，扩大内部融资 D、举借短期银行借款
9.股票上市公司的下列情形中，可由证券管理部门决定终止其股票上市的是（ABCD） A、公司股本总额，股权分布等发生变化不再具备上市条件
B、公司不按规定公开其财务状况，或者对财务报告做虚假记载 C、公司有重大违法行为，后果严重 D、公司最近三年连续亏损的 3.股票的特点有（ ABCD ）
A、永久性 B、流通性 C、参与性 D、风险性 4.股票发行的方式（ ABD ）
A、有偿增资发行 B、无偿增资发行 C、公募私募相结合 D、有偿无偿并行 5.普通股股东的义务（ ACD ）
A、遵守公司章程 B、可以退股 C、缴纳所认购的股本 D、承担有限责任 6.股票应当载明的主要项目有（ ABC ） A、公司名称 B、股票种类 C、票面金额 D、发行价格 四、关键名词
1. 普通股：是股份有限公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。
2. 优先股：是股份有限公司发生的优先于普通股股东分取经营收益和破产时剩余财产的股票。
五、简答题
1．股票上市的目的和意义。
股票上市的基本目的是为了增强公司股票的吸引力，形成稳定的资本来源，在更大范围内筹集大量资本。股票上市的意义
（1）提高公司所发行股票的流动性和变现能力，便于投资者认购、交易；
（2）促进公司股权的社会化，防止股权过于集中； （3）提高公司的知名度；
（4）便于确定公司的价值，以利于促进公司实现财富最大化目标； （5）有助于确定公司增发新股的发行价格。 2．普通股与优先股比较。 （1）普通股筹资的优点、缺点 优点：
①普通股筹资没有固定的股利负担。
②普通股股本没有固定的到期日，无需偿还， 成为公司的永久性资本（除非公司清算时才有可能予以偿还）。
③利用普通股筹资的风险小。
④发行普通股筹集自有资本能增强公司的信誉。 缺点：
①资本成本较高。
②利用普通股筹资，发行新股，可能会因分散公司的控制权而遭到现有股东的反对。因此，利用普通股筹资受到很大的制约。
③公司过度依赖普通股筹资，会被投资者视为消极的信号， 从而导致股票价格的下跌，进而影响公司的其他融资手段的使用。过去，公司配股被看成是积极进取的象征；现在，不少上市公司的配股已经没有号召力了，而被股民们看成只知“圈钱”不图回报的代名词了。
另外，上市交易的普通股票增加了对社会公众股东的责任，其财务状况和经营成果都要公开，接受公众股东的监督。一旦公司经营出现问题或遇到财务困难，公司有被他人收购的风险。
（2）优先股筹资优点、缺点 优点
①优先股的股息率一般为固定比率，从而优先股筹资有财务杠杆作用 ②公司采用优先股筹资，可以避免固定的支付负担。
③优先股一般没有到期日，实际上可将优先股看成一种永久性负债，但不需要偿还本金。只有在有利于公司的根本利益时，公司才会赎回优先股。优先股的赎回、股息支付等方面公司较为主动，增强了公司财务的机动性。
④优先股股东也是公司的所有者，不能强迫公司破产。
另外，由于优先股股东一般没有投票权，所以发行优先股不会引起普通股股东的反对，所以其筹资能够顺利进行。当使用债务融资风险很大，利率很高，而发行普通股又会产生控制权问题时，优先股是一种最理想的筹资方式。有些国家的税法对于企业购买优先股的股息有部分免税的政策优惠，这就对发行公司的优先股股票的销售十分有利了。
缺点
①资本成本较高。
②由于优先股在股息分配、资产清算等方面拥有优先权，使得普通股股东在公司经营不稳定时收益受到影响。当公司盈利下降时，优先股的股息可能会成为公司一项沉重的财务负担。
③优先股筹资后对公司的限制较多。
3．留存收益融资的利弊。 （1）收益留用融资的优点
①收益留用融资不发生取得成本。
②收益留用融资可使企业的所有者获得税收上的利益。
③收益留用融资性质上属于主权融资，可以用作偿债而为债权人了提供保障，相应增强了企业的获取信用的能力。
（2）收益留用融资的缺点
①保留盈余的数量常常会受到某些股东的限制。
②保留盈余过多，股利支付过少，可能会影响到今后的外部融资。
③保留盈余过多，股利支付过少，可能不利于股票价格的上涨，影响企业在证券市场上的形象。
2. 股票发行的动机是什么？
（1）筹集资本（2）扩大影响（3）分散风险（4）将资本公积金转化为资本金（5）兼并与反兼并（6）股票分割
第三节 优先认股权与认股权证融资
一、判断题：
1.利用优先认股权行使期权的时间具有不确定性。（ √ ）
2.当普通股市价＜认购价格时，认股权证的理论价值，我们可以设其是负值。（ × ） 3.一般而言，认股权证筹资的成本在所有权筹资的成本中相对较低。（ √ ） 4.优先认股权和认股权证筹资属于带有期权性质的筹资方式。（ √ ） 二、单项选择题
三、多项选择题
1.下列关于认股权证筹资表述正确的有（ ABCD ）。 A、认购价格与认股权证理论价值成反方向变化 B、普通股市价与认股权证理论价值成同方向变化 C、剩余有效期限与认股权证理论价值成同方向变化 D、转换比率与认股权证理论价值成同方向变化
2.下列关于优先认股权筹资表述正确的有（ ABCD ）。
A、优先认股权可以使原股东在一定期限内以低于市价的认购价格购买新股 B、无论在附权期还是在除权期，根据公式计算的每股所含认股权价值相同 C、比公开发行股票的成本低 D、能起到股票分割的作用 四、关键名词
1. 优先认股权：是普通股东拥有的权利之一，即在公司增发新股时，普通股股东可先于其他投资者购买。
2. 认股权证：认股权证是由股份公司发行的，能够按特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。
五、简答题
1．优先认股权融资的意义。 公司在发行新的普通股时，都向原股东提供优先认股权。这既可以作为发行普通股的一种促销手段，又能维持原股东在公司的控制权。通常，认股权可以使原股东在一定的期限内以低于市价的统一规定的认购价格购买新股。
（1）为公司募集大量急需的资本。
（2）附权发行普通股比公开发行的成本要低。 （3）附权发行新股在某种程度上起到股票分割的作用， 有利于降低股票的绝对价格，吸引更多投资者，利于股票价格的上升。同时，附权发行会引起股东甚至整个股票市场的热烈反应，使公司争取到成本较低、条件更有利的筹资机会。
2．认股权证理论价值与实际价值的关系。
六、计算题
1.某公司拟实施10股配3股的增资方案，每股配股价8 元，股权登记日收盘价16元。请计算除权后的理论价值，以及每股所含认股权的价值。
第五章 长期负债融资
第一节 长期借款融资
一、判断题
1.长期借款的利率有固定利率和变动利率，变动利率就是在贷款协议中规定其利率可根据资金市场的变动情况而随时调整的利率。（ × ） 2.当企业的资本报酬率超过了贷款利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高企业的资产报酬率。（ × ） 二、单项选择题
1．中国进出口银行给某企业提供的主要用于满足扩大机电产品出口资金需求的贷款性质属于：（ C ）