发布时间 : 星期四 文章金融学试题答案更新完毕开始阅读
场。银行间同业拆借市场的特点有： （1）只允许经批准的金融机构进入。 （2）融资期限较短
（3）交易金额较大，且不需要担保或抵押。
（4）交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定，随行就市。
４、答案要点：
大额可转让存单与普通的定期存单不同：
第一，它有规定的面额，面额一般很大。而普通的定期存款数额由存款人决定。
第二，它可以在二级市场上转让，具有较高流动性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取要支付一定的罚息。
第三，大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率，并且有的大额可转让存单按照浮动利率计息。
第四，通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单。 ５、答案要点：
债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易。 回购报价一般用拆借资金的年利息率表示。购回价格为每百元标准券的购回价： 购回价格＝１００＋回购报价 ⅹ（回购期限／全年天数）ⅹ １００ 6、答案要点：
外汇具有动态和静态两方面的含义。外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。
外汇具有三个基本特征：外汇是一种金融资产；外汇必须以外币表示 ；用作外汇的货币必须具有较充分的可兑性。 六、论述题 １、答案要点： 金融市场的主要功能有：
? 微观层面功能：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本。 ? 宏观层面功能：实现储蓄投资转化；资源配置；宏观调控。 ２、答案要点：
收益性、流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征。三特性之间的关系：
一般而言，收益性与风险性呈正向相关关系，即所谓“高风险、高收益”。流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂，对于通过到期赎回方式获得的流动性而言，流动性与风险性、收益性之间存在反向相关关系；但是，对于主要通过市场转让途径获取的流动性，流动性与风险性又呈反向相关关系。 3、答案要点：
可以从以下三方面理解资本市场的功能：
（1）首先要把握资本市场的特点。资本市场交易的金融工具期限长，短则至少为1年，长可达数十年；市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要。例如，开办新企业，更新改造或扩充厂房设备，国家长期建设性项目的投资等等，除了利用企业自有资本以及向银行借入中长期贷款外，需要去资本市场发行股票、债券等筹措资金；资金借贷量大。巨额的资金主要用以满足长期投资项目的需要；市场交易工具收益较高而风险也大。资本市场的功能来自于资本市场所具备的特点。而核心特点则要抓住资本市场的长期性。
（2）把握资本市场的两个市场层次——证券发行市场和证券流通市场。证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场，又被称为一级市场。发行市场与证券流通市场相辅相成，构成统一的证券市场。对于证券
发行人来说，两个市场在便利发行人筹资的同时，又对其形成强有力的市场约束。对于投资者来说，他可以在流通市场上根据自身利益需要，自由选择证券，用脚投票。把握两个市场的运行机制，有助于理解资本市场的功能。
（3）资本市场的具体功能分析。①资本市场是筹集资金的重要渠道。由于资本市场上的金融工具收益较高，能吸引众多的投资者，他们在踊跃购买证券的同时，向市场提供了源源不断的巨额长期资金来源。②资本市场是资源合理配置的有效场所。在资本市场中企业产权的商品化、货币化、证券化，在很大程度上削弱了生产要素部门间转移的障碍。实物资产的凝固和封闭状态被打破，资产具有了最大的流动性。一些效益好、有发展前途的企业可根据社会需要，通过控股、参股方式实行兼并和重组，发展资产一体化企业集团，开辟新的经营领域。另外，在资本市场上，通过发行债券和股票广泛吸收社会资金，其资金来源不受个别资本数额的限制。这就打破了个别资本有限且难以进入一些产业部门的障碍，有条件也有可能筹措到进入某一产业部门最低限度的资金数额，从而有助于生产要素在部门间的转移和重组，实现资源的有效配置。③资本市场有利于企业重组。企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份转让实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。现代企业的兼并重组离不开资本市场。由于各投资主体直接代表了各方的利益，市场主体的相互约束能形成一个有机统一的制衡整体，有助于提高公司的经营效率和发展能力。 ④资本市场有利于促进产业结构向高级化方向发展。资本市场是一个竞争性的市场，筹资者之间存在着直接或间接的竞争关系，只有那些发展前途且经营状况良好的企业才能在资本市场上立足。这样，资本市场就能筛选出效率较高的企业，同时也能激励所有的上市公司更加有效地改善经营管理。正是通过这种机制的作用，促成了资源的有效配置和有效利用，从而使产业结构得以优化。另一方面，在产业、行业周期性的发展、更迭过程中，高成长性的企业和行业通过资本市场上的外部直接融资，进行存量与增量的扩张与重组，得到充分而迅速的发展，率先实现并推动其他产业的升级换代。 4、答案要点：
可以从以下三方面来理解证券发行市场与流通市场的关系：
（1）证券发行市场的定义、活动及功能。发行市场又称初级市场或一级市场，是组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资发行股票，政府及工商企业发行债券等，构成发行市场的活动。在发行市场上，发行人或者自己直接，或者借助中介机构的帮助发行证券。由于中介机构有丰富的经验和大量信息，绝大多数的证券发行均通过它们完成。发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。发行市场在发挥融资功能的同时，还发挥价值发现与信息传递的功能。好的发行市场能够相对准确地确定金融资产价值。 （2）证券流通市场的定义、活动及功能。流通市场又称次级市场或二级市场， 是对已经发行的证券进行交易的市场。当股东想转让股票或债券持有人想将未到期债券提前变现时，均需在流通市场上寻找买主。当希望将资金投资于股票或者债券等长期金融工具的人想进行此类投资时，可以进入流通市场，从希望提前变现的人手里购买尚未到期的的证券，实现投资。股票流通市场的主要场所是证券交易所，但也有场外市场；债券二级市场则主要以场外市场为主。流通市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。如果没有流通市场，许多长期融资将无法完成。流通市场同样具有价值确定的功能。
（3）证发行市场与流通市场的关系。二者相辅相成，互相依存，构成统一的资本市场。发行市场是流通市场存在的前提，没有证券的发行，自然谈不上证券的再买卖；有了发行市场，还必须有流通市场，否则，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场萎缩以致无法生存。另外，如果发行市场价值发现功能较弱，也会影响流通市场的价值发现的效果。例如，由于种种原因使发行市场定价普遍低时，会使流通市场价格波动幅度加大，助长过度投机，不利于市场正常发展。
第四章
参考答案 一、填空题
1、商业银行 储蓄银行 信用社 2、保险公司 养老基金
3、国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 4、投资组合 分散风险 专家理财 规模经济 5、公司型基金 契约型基金 6、封闭式基金 开放式基金 7、信达 华融 东方 长城 8、中央银行 9、商业银行 二、单项选择题
1、D 2、C 3、D 4、C 5、D 6、A 7、A 8、B 9、C 三、是非判断题
1、对 2、错 3、对 4、错 5、对 6、错 7、对 8、错 9、错 10、错 四、名词解释
1、储蓄银行：指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。
2、信用社：又称信用合作社，是一种互助合作性金融组织，其资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款。
3、金融公司：指通过出售商业票据、发行股票或债券以及向商业银行借款等方式筹措资金，并用于向购买大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。
4、共同基金：又称为投资基金，它是一种通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益的间接金融投资机构或工具。 5、公司型基金：指基金本身为一家股份有限公司，发行自身的股份，投资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利。
6、契约型基金：它是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而组织起来的基金，由委托者根据契约运用信托财产进行投资，并由受托者负责保管信托财产，并提供会计核算及其它服务，而投资成果由受益者享有。
7、封闭型基金：指基金发行的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎回旧股，但投资者可以将基金股份在二级市场按市场价格买卖的投资基金。
8、开放式基金：指基金发行的股份总额不固定，投资者可随时从基金购买更多股份或要求基金将自己手中的股份赎回变现，购买和变现价格取决于基金的净资产价值的投资基金。
9、金融机构：狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取收益的金融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央银行等以及国际金融机构。 10、政策性银行：由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。其资金来源主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式，有特定的服务领域，不与商业银行竞争。
11、养老基金：是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融机构，其资金主要来自劳资双方的资金积聚和运用积聚资金的收益。 五、简答题
1、答案要点：答：存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。它包括各种保险公司和养老基金。
两者主要区别在于前者可以创造存款，主要负债为存款，主要资产为各种贷款以及债券；而后者主要负债为收取的保费和雇员及雇主的缴款，主要资产为债券、股票及抵押贷款。
2、答案要点：答：投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金
融资产，所以购买共同基金是一种间接投资。其机制特点是投资组合、专家理财、规模经济。
3、答案要点：政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。与商业银行以营利为目的相比，他们的活动不以营利为目的，并根据具体分工的不同服务于特定的领域。 4、答案要点：中国人民银行是中华人民共和国赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。
中央银行的职能：中央银行是“ 发行的银行”，中央银行是“ 银行的银行”， 中央银行是“ 政府的银行 ”，中央银行是调控宏观经济的银行。
5、答案要点：中央银行是主导地位，商业银行和各专业银行是主体，非银行金融机构：保险公司、信托投资公司、证券机构等。 六、论述题
1、答案要点：我国现已基本上形成了以中国人民银行为领导、国有独资商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系格局。
中国人民银行作为中央银行，在国务院的领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，具体职能包括发行人民币、依法制定与执行货币政策、对金融机构与金融市场进行监管、经理国库、管理外汇储备等。
三家政策性银行是国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，主要从事政策性金融业务；国家开发银行负责国家基建的政策性业务；中国进出口银行主要为扩大机电产品与成套设备等资本性货物出口提供政策性业务支持；中国农业发展银行承担国家规定的农业政策性金融业务。
四大国有商业银行在我国金融机构体系处于主体地位，主要从事存款、贷款结算等具体金融业务。 还有其他商业银行、农村信用合作社、其他非银行金融机构和在华外资金融机构。 2、答案要点： 相同点：
（1）都设立有中央银行及中央金融监管机构； （2）金融机构的主体都是商业银行和专业银行； （3）非银行金融机构都比较庞杂；
（4）金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的。 不同点的主要表现：
（1）中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标； （2）中国的金融机构以国有制为主体；
（3）中国作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足；
（4）中国政策性银行地位突出，但其业务运作机制仍然没有完全摆脱资金“大锅饭”体制的弊端； （5）中国商业银行与投资银行仍实行严格的分业经营。
（6）中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立；
（7）中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小；
（8）中国的金融法规尚不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争。
第五章
参考答案 一、填空题 1、英格兰银行 2、《巴塞尔协议》
3、从旧式高利贷银行转变过来