发布时间 : 星期五 文章完整复习资料 00150金融理论与实务 自考更新完毕开始阅读
2、金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现资源最优配置。 二、分散风险和风险转移功能 三、对宏观经济的反映和调控功能
金融市场，尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表。127 第六章 货币市场
83、货币市场的特点：1、交易期限短；2、流动性强；3、安全性高；4、交易额大。130
84、货币市场：货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。130
85、货币市场的功能：1、它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；3、它是一国中央银行进行宏观调控的场所；4、它是市场基准利率生成的场所。131
86、同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。参与主体仅限于金融机构。132
87、回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券同时，与证券买入方签订协议，双方约定在未来某一时期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 135
88、逆回购协议：证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖出方签订协议，双方约定在将来某一日期有证券的买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14天内最长见。135
89、政府发行国库券的主要目的有两个：第一、为了融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补年度财政赤字；第二、调节宏观经济的功能。138 90、货币市场基金；是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。140
91、商业票据：是一种有企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。不超过270。天。141,P73
92、中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行券，是进行货币政策操作的重要手段。144
93、大额可转让定期存单市场:CD，是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。与普通存款相比，它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天，最典型的是1个月到4个月。145 第七章 资本市场
94、资本市场：资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。149 95、债券的发行：评价发行、折价发行、溢价发行（按价格）；公募发行、私募发行（按发行方式）。公募发行由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式。特点：面向公众、发行面广、投资者众多、筹集资金量大，债权分散。私募发行又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。私募发行手续简单、发行时间短、效率高，对投资者有利。150
96、债券投资风险：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。154 97、债券信用评级：一、信用评级方便投资者投资决策；二、减少信誉高的发行人筹资成本。155
98、老股东公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也成配股，它给予现有股东已低于市场价值的价格优先购买一部分新发型的股票。157 99、公开发行股票的运作程序：
1、选择承销商。投资银行一般充当这个角色。
2、准备招股说明。招股说明是股份公司发行股票计划的书面说明。 3、发行定价。是发行股票的一个关键环节。 4、认购与销售股票。157
100、股票的交易市场一般包括证券交易所市场和场外交易市场。做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种个基本交易制度。我国所实行的是竞价交易制度。
做市商交易制度也成报价驱动制，是指证券交易的价格均由市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向市商买进或卖出证券。
竞价交易制度也称委托交易制度，买卖双方直接进行交易或将委托由各自经纪商送到交易中心，由交易中心撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。158
101、评价股票价值最常用的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。市盈率等于每股价值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能意味该股票价格高于其价值，应该卖出；若市盈率过低，可能价值被低估，应该买入。159. 102、股票交易方式：现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。160
现货交易是指股票买卖成交以后，交易双方在1至3个工作日内办理交割手续的交易方式。
期货交易是指双方成交以后并不马上交割，而是在规定的时间内交割，买方付款，卖方交付股票。161
103、证券投资基金的特点：1、组合投资，分散风险；2、集中管理，专业理财；3、利益共享、风险共担。172 104、证券投资基金的分类：
根据组织形态和法律地位的不同，可分为契约型基金和公司型基金。 根据投资运作和变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金。 根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。 根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。173
105、其他基金类型有：1、指数型基金与ETF，指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成分股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金，指数基金的目标是获取大体上相当于市场平均水平的投资回报。ETF是指数型基金中的一个品种，交易所交易基金，国内译为交易型开放式指数基金，与普通指数基金的区别在于ETF是在交易所上市交易，交易手续与股票完全相同。 2、LOF与FOF
LOF是上市型开放式基金，它是开放式基金中的一个类型，该类型的基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
FOF是基金中的基金，是金融机构推出的一种理财组合产品，它投资于各种不同类型的基金，并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合，力争使基金组合能达到一个有效的配置。174
106、基金净值也成基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。175 107、基金单位净值又称基金份额净值，即基金单位资产净值。175
108、开放式基金认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。除基金单位净值。176
109、开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。除申购日基金单位净值。176 110、开放式基金赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程。177 第八章 金融衍生工具市场
111、金融衍生工具：又称金融衍生产品，是指在一定的基础性金融工具的及出厂派生出来的金融工具。衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。179
112、金融衍生工具的特点：一、价值受制于基础性金融工具（基础性金融工具包括货币、债务工具、股权工具）；二、具有高杠杆性和高风险性；三、构造复杂，设计灵活。179
113、金融衍生工具的市场功能：一、价格发现功能；二、套期保值功能；三、投机获利功能。
套期保值是金融衍生工具市场上最早具有的基本功能。是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易。180
114、金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。183 115、金融远期合约的特点：1、是一种非标准化的合约；2、在场外交易；3、违约风险较高；4、流动性差。183 116、金融远期合约的种类主要有：远期利率协议、远期外汇合约。
远期利率协议是交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。远期利率协议的主要功能是通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动的风险。184.
117、金融期货市场：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。186
118、金融期货合约的特点：1、金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不知金额接触。2、流动性强；3、金融期货交易采取盯市原则，每天进行交易。186
119、金融期货合约与金融远期合约的区别：
1、金融远期合约标准化程度低，金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱，金融期货合约流动性强；3、金融远期合约没有固定交易场所，金融期货合约在交易所内交易；4、金融远期合约违约风险高，金融期货合约违约风险低；5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定，金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定；6、金融远期合约到期结算，金融期货合约大部分平仓；7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证，金融期货是由交易所提供担保。187
120、金融期货市场的交易原则：1、交易品种为规范的、标准化的期货合约；2、交易实行保证金制度；3、交易实行盯市制度；4、交易实行价格限制制度；5、交易实行强行平仓制度。189
121、金融期货合约的种类：外汇期货、利率期货、股价指数期货、股票期货。189
外汇期货又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融市场上最早出现的品种。189
利率期货的标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券，主要是规避利率风险而产生的。190 股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交易。
122、金融期权市场：金融期权是指赋予购买方在规定的期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合约。期权购买方须向出售房付一定的费用，称为期权费或期权价格。192
123、期权费是指期权买方为获得合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。192
124、金融期权合约与金融期货合约的区别：1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的，金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的，金融期货合约双方的权利和义务是平等的；3、金融期权合约的买方损失有限，盈利无限，金融期权交易双方盈亏风险都是无限的；4、金融期权中合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金，金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金；5、金融期权是到期结算，金融期权合约每日结算。194
125、金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换：1、双方对对方的资产或负债均由需求；2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。195
126、利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。195
127、货币互换：是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。196 第九章 金融机构体系
128、金融机构是指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。198 129、金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：
共性：有一定自由资本，向社会提供特定的商品和服务，必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税。
特殊性：1、经营对象与经营内容的特殊性；2、经营关系与经营原则的特殊性；3、经营风险及影响程度的特殊性。198 130、按性质和功能分为管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。 管理型金融机构是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。
商业性金融机构是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，主要目标是追求利润。 政策性金融机构主要是贯彻落实政府的经济政策。
按业务内容分为银行类金融机构和非银行类金融机构。199 131、金融机构的功能： 一、提供支付结算服务；
二、促进资金融通（资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通）； 三、降低交易成本；
四、提供金融服务便利； 五、改善信息不对称性； 六、转移与管理风险。200
132、中国金融机构体系的建立与发展： 一、1948年至1953年初步形成阶段
二、1953年至1978年大统一的金融机构体系
三、1979年至1983年初步改革和突破大统一的金融机构体系 四、1983年至1993年多样化的金融机构体系初具规模
五、1994年至今建设和完善社会主义市场金融机构体系阶段202
133、中国人民银行：中国人民银行是我国的中央银行，专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中央银行发挥中发行的银行、银行的银行和国家的银行的只能。204
134、政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。208 135、信用合作机构：是一种群众性合作制金融组织。有城市信用合作社和农村信用合作社。210
136、金融资产管理公司：金融资产管理公司是在特定时期，政府为了解决不良资产，有政府出资专门收购集中处置银行也不良资产的机构。210
设置金融资产管理公司的目的有三个。第一、改善四家国有商业银行的资产负债状况；第二、实现不良贷款价值回收最大化；第三、支持国有大中型亏损企业摆脱困境。210
137、信托投资公司：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本特征是受人之托、代人理财。210
138、财务公司：我国财务公司是有大型企业集团成员单位出资建设，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。211