发布时间 : 星期六 文章第三届中金所杯题库详细解答更新完毕开始阅读
50. 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（B ）。 A. 9:00-9:09 B. 9:10-9:14 C. 9:14-9:15 D. 9:00-9:14
51. 国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（ D ）。 A. 最后交易日 B. 意向申报日 C. 交券日 D. 配对缴款日 52. 中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（ D ）。 A. 最后交易日的开盘价 B. 最后交易日前一日结算价
C. 最后交易日收盘价 D. 最后交易日全天成交量加权平均价 53. 中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（ B）。 A. 交割结算价+应计利息
B. （交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100 C. 交割结算价+应计利息×转换因子
D. （交割结算价+应计利息）×转换因子
54. 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（ A）。 A. “同市场优先”原则 B. “时间优先”原则
C. “价格优先”原则 D. “时间优先，价格优先”原则 55. 国债期货合约的最小交割单位是（ B）手。 A. 5 B. 10 C. 20 D. 50
56. 在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（ C ）。 A. 剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1 B. 剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1 C. 剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1 D. 剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1 57. 假设中金所5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%，则该债券的转换因子（ A ）。 A. 大于1 B. 小于1 C. 等于1 D. 无法确定
58. 中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（ A）。 A. 不变 B. 每日变动一次 C. 每月变动一次 D. 每周变动一次 59. 国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（A ）。 A. 越小 B. 越大 C. 无关 D. 等于0
60. 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全 价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国 债的隐含回购利率（IRR）是（ C）。
A. 7.654% B. 3.75% C. 11.53% D. -3.61%
61. 国债期货合约可以用（ B ）来作为期货合约DV01和久期的近似值。 A. “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期” B. “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期” C. “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
D. “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因 子”
62. 根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（A ）。
A. 更便宜 B. 更昂贵 C. 相同 D. 无法确定
63. 假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%，但目前市场上相近期限国债的利率通 常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最
便宜可交割券应该为剩余期限接近（ B ）年的债券。 A. 25 B. 15 C. 20 D. 5 64. 国债期货合约的发票价格等于（ C ）。 A. 期货结算价格×转换因子
B. 期货结算价格×转换因子+买券利息 C. 期货结算价格×转换因子+应计利息 D. 期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息
65. 如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上（ C ）。 A. 做多国债基差 B. 做空国债基差 C. 买入国债期货 D. 卖出国债期货 66. 一般情况下，公司债比同期限国债收益率高的主要原因是（ D ）。 A. 再投资风险 B. 利率风险 C. 通化膨胀风险 D. 信用风险
67. 国债A价格为99元，到期收益率为3%；国债B价格为100元，到期收益率为2%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（ A ）。
A. 国债A较高 B. 国债B较高 C. 两者投资价值相等 D. 不能确定 68. 我国个人投资者可以通过（ B）参与债券交易。 A. 交易所和银行间债券市场
B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场 C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场
D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
69. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和（ B）两种交易方式。 A. 集中竞价 B. 询价 C. 连续竞价 D. 非格式化询价
70. 某10年期债券每年付息一次，票面利率为5%，付息日为每年的7月1日。某投资者于10月1日买入面值为100元的该债券，应计利息为（ D）元。 A．3.74 B．1.23 C．5 D．1.26
71. 投资买入期限为2年、息票率为10%的债券10000元，到期还本付息。按复利计，该项投资的终值约为（ C ）。
A. 12600元 B. 12000元 C. 12100元 D. 13310元
72. 债券 I市值为8000万元，久期为8；债券 II市值为2000万元，久期为10，由债券I 和债券 II构成的组合久期为（ A ）。
A. 8.4 B. 9.4 C. 9 D. 8 73. 某投资经理的债券组合如下： 市场价值 久期
债券1 600万元 1 债券2 200万元 2 债券3 200万元 4
该债券组合的基点价值为（ A）元。
A. 1800 B. 7800 C. 32万 D. 16万
74. 如果10年期国债收益率上升得比5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会（ ）； 反之，国债收益率曲线会（ D）。 A. 变陡，变陡 B. 变平，变平
C. 变平，变陡 D. 变陡，变平
75. 2015年5月7日的3×6远期利率指的是（ C ）的利率。 A. 2015年7月7日至2015年9月7日 B. 2015年7月7日至2015年10月7日 C. 2015年8月7日至2015年11月7日 D. 2015年8月7日至2015年9月7日
76. 作为在中金所上市的首个国债期货产品，中国5年期国债期货于（ C）挂牌交易。 A. 2010年4月 B. 2015年3月 C. 2013年9月 D. 2014年5月
77. 全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为（B ）。 A. CBOT B. CME C. ASX D. LIFFE 78. 以下属于短期利率期货品种的是（ A ）。 A. 欧洲美元期货 B. 德国国债期货 C. 欧元期货 D. 美元期货
79. 美国5年期国债期货合约的面值为10万美元，采用（ B ）的方式。 A. 现金交割 B. 实物交割 C. 标准券交割
D. 多币种混合交割
80. 中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为（ C ）。 A. 6-10年 B. 6.5-10.5年 C. 6.5-10.25年 D. 4-5.25年
81. 中金所的10年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（ B ）。 A. ±1% B. ±2% C. ±1.2% D. ±2.2%
82. 某投资者买入100手中金所10年期国债期货合约，若当天合约结算价为94.820元，收盘结算后他的保证金账户资金有350万元（客户权益）。次日该合约价格上涨，结算价 为95.550元。若要求该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者最少 应该（C ）。
A. 追缴30万元保证金 B. 追缴9000元保证金 C. 无需追缴保证金 D. 追缴3万元保证金 83. 中金所国债期货最后交易日的交割结算价为（ D）。
A. 最后交易日最后一小时加权平均价 B. 最后交易日前一日结算价 C. 最后交易日收盘价 D. 最后交易日全天加权平均价
84. 某可交割国债的票面利率为3%，上次付息时间为2014年12月1日，当前应计利息为
1.5元，对应2015年6月到期的TF1506合约，其转换因子为（ B）。 A．0.985 B．1 C．1.015 D．1.03
85. 对于中金所5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时，久期（）的债券越容易成为CTD券；当可交割国债收益率低于3%时，久期（ C）的债券越容易成 为CTD券。 A．越大 越大 B．越小 越小 C．越大 越小 D．越小 越大
86. 若某国债期货合约的发票价格为103.490元，对应的现券价格（全价）为100.697元， 交易日距离交割日刚好3 个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率 （IRR）是（ C ）。
A. 7.654% B. 8.32% C. 11.09% D. -3.61%
87. 假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB 净价报价100.6965，其要素表如下：
债券代码 到期日 每年付息次数 票面利息 转换因子 150005.IB 2025-4-9 1 3.64% 1.0529 那么下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（ C）。（不考虑交割期权） A. 90.730 B. 92.875 C. 95.490 D. 97.325
88. 根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（B ）。 A.资金成本越低，国债期货价格越高 B.持有收益越低，国债期货价格越高 C.持有收益对国债期货理论价格没有影响
D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约
89. 若市场利率曲线平行下移，10年期国债期货合约价格的涨幅将（C ）5年期国债期货 合约价格的涨幅。
A.等于 B.小于 C.大于 D.不确定 90. 预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是（ A）。 A. 做多国债期货，做多股指期货 B. 做多国债期货，做空股指期货 C. 做空国债期货，做空股指期货 D. 做空国债期货，做多股指期货
91. 投资者做空中金所5年期国债期货20手，开仓价格为97.705；若期货结算价格下跌至 97.640，其持仓盈亏为（ B）元。（不计交易成本） A. 1300 B. 13000 C. -1300 D. -13000 92. 预期未来市场利率下降，投资者适宜（ ）国债期货，待期货价格（ A）后平仓获利。 A．买入，上涨 B．卖出，下跌 C．买入，下跌 D．卖出，上涨
93. 中金所5年期国债期货价格为96.110元，其可交割国债净价为101.2800元，转换因子 1.0500。其基差为（ A）。 A． 0.3645 B． 5.1700 C． 10.1500 D． 0.3471