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2资产配置活动是重要行为 3投资者心理变化是推动力 4信息技术发展是有利条件
三 金融风险分类： 分类方式 一个因素导致大部分资产价格变动且变动方向相同，一定范围的投资无法通过分散化投资降低风险（政治、宏观经济、法律） 特定/个体/异质风险，某个资产有关特别因素导致，风险可分散。 由宏观经济因素/政策/周期性波动/国际经济因素变化造成的意外损失。 宏观经济风险和宏观经济体系不可分。 特点：伴生（潜在）性、隐藏性、累积性 合同文件是否有可执行性的风险以及是否将自身法律责任以恰当方式转移对方的风险。合同不合法不履行造成的损失。 利率水平变动不确定性造成的风险。有不确定性和多变性特点 利息收入和支出不定 投资收益、融资成本不定 资产或负债市场价值不定 收益不定 利率和市场价值成反比 不确定性、多边性 市场中因股价、利/汇率变动导致损失的风险 通货膨胀，与实际收益率成反比。有客观性、传染性 经济主体由于资产流动性变化有损失，与证券价格反比 违约，信用危机传染性、周期性特点 公司财务结构不合理，与收益成正比 生产经营中供产销环节导致运营风险。客观性可预测可避免 内生性、广泛性、可控性 管理风险 分散分类风险 1系统 2非系统 来源和性质 1宏观 2法律 3利率 4汇率 5市场 6购买力 7流动性 8信用 9财务 10经营 11操作 12内部
第二节 风险管理
一概念-----社会组织或个人用以降低风险的消极结果的决策过程。通过风险识别、估测、评价并选择优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理后果，以最小的成本获得最大的安全保障。 二方法：
（一）风险分散-----多样化投资分散降低风险 分为：对象分散、时机分散、地域分散、期限分散
两种资产收益率的相关系数不为1，就具有降低风险的作用。 1相同行业不同公司之间进行分散投资 2相同资产不同行业之间投资 3不同资产类型之间进行投资 4不同投资管理风格之间进行投资 5择资产投资组合 6球化投资
（二）风险对冲----投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，对冲销标资产潜在的风险损失管理策略。包括期货对冲、商品期货对冲、套期保值、期权对冲 是管理利率、汇率、股票和商品风险有效地办法
（三）风险转移----通过购买金融产品或采取其他合法经济措施将风险转移给其他经济主体。 事前控制风险有效手段，适用于不可抗力因素（自然灾害、战争）导致的风险
保险、风险分散化、套期保值三种方法。保险是转移风险最常见的方式。
（四）风险规避----通过计划变更消除风险或发生条件。包括完全规避风险、风险损失控制、转移风险、自留风险 降低损失发生几率和损失程度。适用于预测风险损失类型和概率 以及采取措施规避更大的已经发生损失。
（五）风险补偿----风险报酬或价值，投资人因承担投资风险而要求的超过货币时间价值那部分额外报酬。 财务补偿、人力补偿、物资补偿
特征：事前性、重大性、主动性、外部资源
三风险管理过程 （一） 识别 （二） 度量 （三） 控制
1选择和实施风险管理策略
2对风险管理效果进行评估和调整 （四） 管理评价
四 风险管理发展趋势
（一） 加大金融风险的文化管理 （二） 加大金融风险管理技术提升 （三） 金融风险管理体制重构