发布时间 : 星期三 文章《证券投资基金基础知识》真题答案及解析更新完毕开始阅读
的上海证券交易所上市的股票。所以，沪港通可以实现香港职业投资人的内地资产配置。 99.答案：A 解析：略。 100.答案：B
解析：期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等。
《证券投资基金基础知识》真题（二） 1.答案：D
解析：一般而言，衍生工具由五个共同要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。 2.答案：C
解析：β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越大，故A错误；CAPM用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小，故B错误；货币时间价值是对放弃即期消费的补偿，故D错误。 3.答案：D
解析：几何年平均收益率＝（1＋44%）（1/2）－1＝20%。 4.答案：D 解析：略。 5.答案：D
解析：信用风险属于非系统风险，故D错误。 6.答案：C 解析：略。 7.答案：D
解析：主动投资策略在不完全有效的市场上更能体现其价值，故A错误，D正确；被动投资策略往往试图复制某一指数的收益和风险，通常具有更低的管理费用，故B、C错误。 8.答案：C
解析：风险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。 9.答案：A
解析：资产B的风险溢价高，只能说明其预期收益率高，并不能保证一定可以获得更高的收益。 10.答案：C
解析：该基金的基准收益率＝20%×（﹣20%）＋75%×5%＋5%×3%＝﹣0.1%，此时基金的超额收益率＝2%－（﹣0.1%）＝2.1%。 11.答案：D 解析：略。
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12.答案：A
解析：基金会计核算主要包括：证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告、基金会计核算的复核。绩效评估属于投资交易的内容，故A不选。 13.答案：B 解析：略。 14.答案：C
解析：货币市场基金不得投资于可转换债券。 15.答案：A 解析：略。 16.答案：D
解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。 17.答案：A
解析：股票代表着股东永久性的投资，因此股票发行人不需要偿付本金，故A错误。 18.答案：A
解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）销售服务费；（4）基金合同生效后的信息披露费用；（5）基金合同生效后的会计师费和律师费；（6）基金份额持有人大会费用；（7）基金的证券交易费用等。 19.答案：B
解析：债券价格的变化约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%；当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少3%。 20.答案：C
解析：私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。 21.答案：A
解析：证券交易所代政府的税务机关向投资者征收印花税。 22.答案：B
解析：开放式基金是否进行利润分配，主要取决于期末可供分配利润的多寡，如果期末可供分配利润为零或负数，则当年就不再分配利润。 23.答案：B
解析：可转换债券转换成股票后，就具备了股票的特征，投资者由债权人变成公司股东，享有作为股东的一切权利，同时不再享有作为债权人的一切权利。 24.答案：C
解析：购置大型机械会使得公司流动资产减少，进而降低企业的短期偿债能力。 25.答案：C
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解析：大宗商品具有同质化、可交易等特征。 26.答案：A
解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。 27.答案：B
解析：权益乘数又称杠杆比率，其数值越大，代表财务杠杆比率越高。 28.答案：C 解析：略。 29.答案：C
解析：中国证券登记结算有限责任公司由国务院证券监督管理机构批准设立。 30.答案：D
解析：投资于公司制私募股权投资基金的投资者一般享有作为股东的一切权利，并且和其他公司的股东一样，以其出资额为限承担有限责任。 31.答案：D
解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益，所以，本期利润＝100＋180,000＋0－200－200＝179,700（元）。 32.答案：A
解析：假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。 33.答案：C
解析：詹森指数＝基金的平均收益率－[无风险收益率＋贝塔系数×（市场平均收益率－无风险收益率）]，其中，市场平均收益率即市场指数收益率，贝塔系数即系统风险系数。 34.答案：C
解析：当相关系数为-1时，投资组合的风险收益曲线与代表预期收益率的纵轴相交，形成一条折线；当相关系数为1时，投资组合的风险收益曲线变为直线，并且不与代表预期收益率的纵轴相交；当相关系数在-1到1之间时，投资组合的风险收益曲线是一条向左弯曲的曲线，越小弯曲的弧度越大。 35.答案：D
解析：私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3~4年的投资和5~7年的收回投资的过程，而且流动性差，风险高。 36.答案：D 解析：略。 37.答案：A
解析：债券价格的变化约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，理论上的市场价格变动＝1.5×（﹣5%）＝﹣7.5%。
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38.答案：A
解析：期货市场的参与者在交易过程中频繁根据新获得的信息进行买卖交易，使期货合约的价格能够及时、准确地反映标的资产所包含的信息变化，交易者也将迅速调整自己的资产组合，这些调整资产组合的行动以及现货和期货市场的套利活动将对现货市场产生影响，使得现货市场的价格能够更好地反映其内在价值，故B错误；期货市场中大量投机者的参与，使得套期保值顺利进行，进而使期货市场具有了经济功能，故C错误；期货市场的存在可以提高金融体系抵御风险的能力，故D错误。 39.答案：B
解析：业绩比较基准的选取服从于投资范围。 40.答案：C
解析：一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价小。 41.答案：B
解析：方差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。 42.答案：C
解析：合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，境内资产托管人可委托境外资产托管人负责境外资产托管业务。 43.答案：C
解析：在报价驱动市场中，做市商是最为重要的角色。 44.答案：D
解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。 45.答案：C 解析：略。 46.答案：B
解析：收益率曲线一般表现为向上倾斜的形态，故A、D错误；短期收益率一般比长期收益率更富有变化性，故C错误。 47.答案：A
解析：投资者进行分散化投资的主要目的是为了分散风险。 48.答案：B 解析：略 49.答案：A
解析：根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，基金管理公司应制订健全有效的估值政策和程序，建立相关的信息披露制度和内部控制制度，履行信息披露义务，并在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释。 50.答案：A 解析：略。
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