发布时间 : 星期六 文章本币交易员培训材料之一(1) - 图文更新完毕开始阅读
人民银行审批制 备案制 农村信用社和城市信用社由当地人民银行分行审批，其他机构由人民银行总行审批。 经人民银行向全国银行间同业拆借中心提交以下材料： 1、企业法人营业执照副本复印件； 2、相关金融机构业务许可证副本复印件； 3、商业银行分行还应提供其总行的债券交易授权书； 4、“全国银行间同业拆借中心交易系统联网申请表”（见中国货币网）。 联系人：崔晓春 联系电话：021-63298988转 审核通过后 全国银行间 同业拆借中心 员进培行训交易新交易员培训 事先报名 交易员培训由交易中心统一安排，具体要求如下： 1、 提前通过中国货币网下载培训资料进行预习； 2、 各机构至少派两名人员参加培训并取得交易员资格证书； 3、 报送交易中心要求的其他材料（见培训通知）。 联系人：戎弋，徐国蓉 联系电话：021-63239287，63233756 各机构视自身交易情况确定联网方式，进行设备准备工作： 专线方式：需要路由器和PC机，并向当地邮局申请专线线路； 拨号方式：需要MODEM和PC机 进行联17 网 联网准备
进行联网时需向交易中心市场二部提交书面《联网申请》，《联网申请》中要求包含以下内容： 1、 以何种方式（专线或拨号）与交易系统联网； 2、 联系人和联系电话； 3、 加盖单位公章； 4、 以传真方式将“联网申请”传真至市场二部，传真电话：021-63234204。 交易中心在收到“联网申请”后的十个工作日内完成联网工作。 联系人：宗迎伟 联系电话：021-63298988转 通知联网方式变更 联网完成后，交易中心发文通知申请机构，申请机构即可通过交易系统进行交易。对于通过备案制进入市场的机构可以凭此通知到人民银行备案。 交 易 业务咨询 技术咨询 交易过程中遇到问题 交应 易急 市场二部场务值班： 工程运行部场务值班： 1、 业务咨询； 负责排除系统和线路交易和场务值班时间： 2、 应急交易 周一至周五 故障。 电话：021-63298988转上午：9:00—12:00 电话：021-63298988转 5311或5312 3068 下午：13:30—16:30 或3069
第三章 信用拆借
信用拆借是金融机构之间以彼此信誉为保障的短期资金融通业务。人民银行规定参与银行间市场的各类金融机构的拆借最长期限、最大融资规模（限额或比例）。各类金融机构可以通过交易系统在规定的期限、规模内自主报价、询价和达成交易，自行办理交易后资金清算。
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第一节 信用拆借定价原理
信用拆借的价格就是拆借利率。
同业拆借市场利率是由交易双方自主商定的。好的交易员，必须熟知拆借定价的基本原理和技巧，善于在决定利率水平的主要变量之间权衡，以尽可能低的利率拆入资金，以尽可能高的利率拆出资金。
拆借利率水平的高低主要取决于四个因素：一是货币资金的时间成本，即不考虑信用风险时拆借资金的利率，拆借期限越长、利率水平越高。二是信用风险成本，拆借资金所面临的信用风险越大、利率水平越高。三是市场供求关系，资金越短缺、利率水平越高。四是交易规模，一般而言，单笔交易规模越大，利率
水平会相对低一些。
通常，国债被视为零信用风险的金融工具，以国债为质押的资金融通价格从而可视为信用风险为零的价格。因此，信用拆借定价，最简便的方法是采取在同期国债回购利率或到期期限相近的现券收益率加点的办法。
交易成员可以通过“中国货币网”了解近期市场的走势，可以从信用拆借、债券回购、现券交易的行情中获得信用拆借定价所必须的基准信息；通过“中国货币网”了解交易对手的基本情况和基本资信信息，作为确定信用风险成本的参考。
第二节 报价、询价和成交流程
信用拆借交易中有公开报价、对话报价、小额报价三种报价方式，前二者属于询价交易方式的范畴，后者可通过点击确认、单向撮合成交。
一、公开报价
交易系统开市后，交易员应该尽快通过交易系统把本方拆借交易的意向向市场发布，这是就公开报价。
公开报价是交易成员为引导对手方询价而向其他成员所作的报价。信用拆借公开报价要素包括拆借方向、拆借期限、拆借利率、拆借金额、成交日、起息日、还款日、实际占款天数、交易品种等。要素含义见表3－1。其中：
? 拆借方向必须填写，其他要素可填可不填；
? 成交日、起息日、还款日、实际占款天数和交易品种由交易系统自动
计算显示，无需填写； ? 清算速度只可填入0或1；
? 报价可打包发送，填完一笔报价要素后，点击“增加”，该报价即进入
待发送列表，此时可继续填报另一笔公开报价的要素。在所有需要发送的报价填报完毕之后，点击“发送”，即完成了报价的打包发送。 ? 对于同一交易员上一交易日在同一台交易机上发送的公开报价，系统
提供“报价再发送”的便捷功能，交易员可使用系统菜单栏下的“报
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价再发送”快捷键将报价修改确认后发送。 ? 公开报价可修改、可撤消。
表3－1 信用拆借要素含义 要素名称 拆借方向 拆借期限 拆借利率 成交金额 清算速度 成交日* 起息日* 还款日* 拆入和拆出 拆借天数（最长不能超过4个月） 拆入方付给拆出方的资金价格，以年利率表示 拆借金额，最低为10万元，以万元为单位变动 从达成交易到实际清算的实际间隔，有T+0（成交当天进行清算）和T+1（成交第二天进行清算）两种 达成交易的日期 成交日＋清算速度（遇节假日顺延到下一交易日），是开始计息的日期 起息日＋拆借期限（遇节假日顺延到下一交易日），是到期清算的日期 实际占款天数* 还款日－起息日 到期还款金额* 指还款日拆入方还给拆出方的总金额，等于成交金额与利息之和 交易品种* 清算账户 对手方 对手方交易员 拆借期限所属的统计区间 本方用于清算的资金账户 交易对手方成员简称 交易对手方交易员姓名 要素含义 注：带*的为系统自动显示，下同。
公开报价不能直接成交，必须将其转为对话报价并经双方交谈后才能成交。交易流程见图3－1。
图 3－1公开报价交易流程
公开报价 二、对话报价对话报价 报价交谈 确认成交 对话报价是询价交易方式下特有的“讨价还价”过程，是指交易过程中向特定交易成员的交易员所作的报价。由于拆借利率由市场决定，交易员完全有可能通过“讨价还价”以低利率拆入资金、高利率拆出资金。发送对话报价是“讨价还价”的开始。
对话报价要素比公开报价多“到期还款金额、清算账户、对手方和对手方交易员”等四个要素（要素含义见表3－1）。其中：
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