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第四节 风险控制的制度安排和技术措施
一、制度安排
为了控制交易风险，人民银行在《全国银行间债券市场债券买断式回购业务管理规定》中对买断式回购业务做了具体要求：
1、进行买断式回购交易必须先签署《银行间债券市场债券买断式回购主协议》。 2、进行买断式回购交割时，必须有足够的债券和资金。
3、买断式回购的交易期限最长不得超过91天。交易双方不得以任何形式展期。 4、进行买断式回购，交易双方可以按照交易对手的信用状况协商设定保证金或保证券。
5、进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央国债公司托管的自营债券总量的200%。 二、交易系统的内臵措施 交易系统主要采取了以下措施：
1、对非法人交易成员实行法人授权管理。授权分支机构买断式回购余额则由其总行限定,其他机构系统默认为没有回购额度的限制。
2、成员间可实行授信控制。交易系统提供成员间授信便利。交易成员可以对某些成员设定买断式回购的授信，设臵成员间授信后和这些成员成交时受所设额度的控制，只有在授信额度范围内才能成交。与没有进行授信设臵的成员进行买断式回购交易时，系统默认无限量的授信。买断式回购成员间授信同样只能在法人之间进行。
3、对小额报价和成交实行上、下限控制，同时可实行对手方范围控制。即小额报价成交时受单笔报价上下限的限制。此外，还可设臵对手方范围。如果设臵了对手方范围，则只有范围内的交易对手才能看到报价和达成交易。 4、对交易员实行授权授信控制。除了上述控制之外，交易系统还限定交易员只有获得本方机构的授权和授信后才能进行交易，且该交易员所有交易受此授信额度的控制。首席交易员的权限由交易中心维护，首席的限额、普通交易员的权限和限额由首席交易员在“内部管理”-“交易员管理”-“交易员市场权限设臵”和“交易员授信管理”中维护。
5、清算跟踪提示。交易系统为成员提供“当日清算提示”和“清算跟踪提
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示”的辅助服务功能。当日清算提示中显示本方机构当日应收应付的资金与债券明细和总额；在清算跟踪提示中，交易员可按任意时段查询本方机构应收应付的资金与债券明细和总额。
6、信息披露。交易中心根据人民银行颁布的金融机构信息披露的有关规定，要求金融机构定期在“中国货币网”上向交易成员披露和更新其基本信息和财务报表。交易中心根据人民银行的要求在中国货币网披露上一交易日单只券种买断式回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等有关买断式回购信息。 7、违规举报。交易系统实行违规举报制度，交易成员彼此监督，对于市场违规操作的交易成员，其他成员可以向交易中心举报，交易中心将依据有关制度处理甚至向市场公告。
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