发布时间 : 星期三 文章公司理财习题更新完毕开始阅读
a.一个平均投资于这三只股票的组合的期望收益是多少？
b.投资20％于股票A、投资20％于股票B、投资60％于股票C 的组合的方差是多少？ 20．收益和标准差考虑如下信息：
a.你的组合中各投资30％于股票A 和股票C、投资40％于股票B。这个组合的期望收益是多少？
b.这个组合的方差是多少？标准差是多少？
21．计算组合的贝塔系数你有一个股票组合：投资25％于股票Q、投资20％于股票R、投资15％于股票S，还有投资40％于股票T。这四只股票的贝塔系数分别是0.75、1.90、1.38 和1.16。这个组合的贝塔系数是多少？ 22．计算组合的贝塔系数你有一个股票组合均等地投资于无风险资产和两只股票。如果其中一只股票的贝塔系数是1.5，并且整个组合和市场的风险水平一样，组合中另外一只股票的贝塔系数是多少? 23．运用CAPM 一只股票的贝塔系数是1.25，市场的期望收益是12％，而且无风险利率是5％。这只股票的预期风险必须是多少？ 24．运用CAPM 一只股票的期望收益是14.2％，无风险利率是4%，而且市场风险溢价是7％。这只股票的贝塔系数必须是多少？
25．运用CAPM 一只股票的期望收益是10.5％，它的贝塔系数是0.73，而且无风险利率是5.5％。市场的期望收益必须是多少？
26．运用CAPM 一只股票的期望收益是16.2％，它的贝塔系数是1.75，而且市场的期望收益是11％。无风险收益必须是多少？
27．运用CAPM 一只股票的贝塔系数是0.92，它的期望收益是10.3％，无风险资产目前的收益是5％。
a.均等投资于两种资产的组合的期望收益是多少？
b.如果两种资产组合的贝塔系数是0.50，组合的投资比重是多少？ c.如果两种资产组合的期望收益是9％，它的贝塔系数是多少？
d.如果两种资产组合的贝塔系数是1.84，组合的投资比重是多少？你如何理解本例中两种资产的比重？
28．运用SML 资产W 的期望收益是13.8％，它的贝塔系数是1.3。如果无风险利率是5％，完成下面资产W 和无风险资产的表格。通过画图揭示组合的期望收益和组合的贝塔系数之间的关系，那样得到的直线的斜率是多少？
29．风险回报比率股票Y 的贝塔系数是1.35，它的期望收益是14％。股票Z 的贝塔系数是0.85，它的期望收益是11.5％。如果无风险利率是5.5％且市场风险溢价是6.8％，这些股票的期望收益是否合理？
30．风险回报比率在之前的问题中，两只股票正确定价的无风险利率会是多少？ 31．组合收益运用前一章有关资本市场历史的信息，得出均等投资于大公司股票和长期政府债券的组合的收益。均等投资于小公司股票和国库券的组合的收益是多少？ 33．组合收益和离差考虑如下关于三只股票的信息：
a.如果你的组合中各投资40％于股票A 和股票B、投资20％于股票C，组合的期望收益是多少？方差是多少？标准差是多少？
b.如果国库券的期望收益是3.80％，组合的预期风险溢价是多少？
c.如果预期的通货膨胀率是3.50％，组合的实际收益的近似值和准确值是多少？预期组合的实际风险溢价的近似值和准确值是多少？
34．分析组合你想创造一个和市场一样的风险组合，并且你有1000000 美元进行投资。根据这些信息，把下面表格的其他部分填满：
35．分析组合你有1000000 美元，要投资于一个包含股票X、股票Y 和无风险资产的组合。你的目标是创造一个期望收益为10.7％且其风险只有市场的80％的投资组合。如果股票X 的期望收益是17.2％、贝塔系数是1.8，股票Y 的期望收益是8.75％、贝塔系数是0.5，无风险利率是5.5％，你会投资多少钱买股票X？请解释你的回答。
36.协方差和相关系数根据下面的信息，计算下面每只股票的期望收益和标准差。两只股票收益的协方差和相关系数是多少？本题中各种经济状况发生的概率相同。
37．协方差和相关系数根据下面的信息，计算下面每只股票的期望收益和标准差。两只股票收益的协方差和相关系数是多少？
38．组合的标准差证券F 每年的期望收益是10％、标准差是26％。证券G 每年的期望收益是17％、标准差是58％。
a.由30％证券F 和70％证券G 组成的投资组合的期望收益是多少？
b.如果证券F 和证券G 的相关系数是0.25，那么（a）中描述的投资组合的标准差是多少？ 39．组合的标准差假设股票A 和股票B 的期望收益和标准差分别是：E（RA）=0.13，E（RB）=0.19，ζA=0.38，ζB=0.62。
a.当股票A 和股票B 之间的相关系数为0.5 时，计算由45％股票A 和55％股票B 组成的投资组合的期望收益和标准差。
b.当股票A 和股票B 之间的相关系数为-0.5 时，计算由45％股票A 和55％股票B 组成的投资组合的期望收益和标准差。
c.股票A 和股票B 的相关系数是如何影响投资组合的标准差的？
40.相关系数和贝塔系数你有如下有关三家公司证券、市场组合和无风险资产的数据：
①和市场组合的相关系数。 a.填写表中缺失的数值。
b.公司A 的股票是否根据资本资产定价模型（CAPM）正确定价？公司B 的股票呢？公司C 的股票呢？如果这些股票没有正确地定价，你对一个拥有充分多元化投资组合的投资者的投资建议是什么？
41．CML 市场组合的期望收益是12％、标准差是19％。无风险利率是5％。 a.一个标准差为7％、充分多元化的组合的期望收益是多少？ b.一个期望收益为20％、充分多元化的组合的标准差是多少？
42．贝塔系数和CAPM 一个由无风险资产和市场组合构成的投资组合的期望收益是9％、标准差是13％。无风险利率是5％，且市场组合的期望收益是12％。假定资本资产定价模型有效。如果一个证券与市场组合的相关系数是0.45、标准差是40％，这个证券的期望收益是多少？
43．贝塔系数和CAPM 假设无风险利率是4.8％，且市场组合的期望收益是11.4、方差是0.0429。组合Z 与市场组合的相关系数是0.45，它的方差是0.1783。根据资本资产定价模型，组合Z 的期望收益是多少？
44．系统性和非系统性风险考虑如下关于股票Ⅰ和股票Ⅱ的信息：
市场的风险溢价是7.5％，无风险利率是4％。哪只股票的系统性风险较大？哪只股票的非系统性风险较大？哪只股票的风险更大一些？解释你的回答。 45．SML 假设你观察到如下情况：
假设这些证券的定价都正确。根据资本资产定价模型，市场的期望收益是多少？无风险利率是多少？
46．协方差和组合的标准差这些是市场上的三种证券，下表显示了它们可能带来的回报：
a.每种证券的期望收益和标准差是多少？
b.每对证券之间的相关系数和协方差是多少？
c.将资金一半投资于证券1、另一半投资于证券2 的投资组合的期望收益和标准差是多少？ d.将资金一半投资于证券1、另一半投资于证券3 的投资组合的期望收益和标准差是多少？ e.将资金一半投资于证券2、另一半投资于证券3 的投资组合的期望收益和标准差是多少？ f.你对（a）、（b）、（c）和（d）问题的回答就多元化来说意味着什么？