发布时间 : 星期五 文章金融风险管理考试题目及答案 - 图文更新完毕开始阅读
运用步骤：首先，它利用Black-Scholes期权定价公式，根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性。其次根据公司的负债计算出公司的违约实施点，为企业1年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半)，计算借款人的违约距离。最后，根据企业的违约距离与预期违约率(EDF) 之间的对应关系，求出企业的预期违约率。 2、简述VaR模型的历史模拟法的基本流程。
假设现在的时间为t = 0 Si(t)为某项资产在时间t的价格
1、选取过去N+1天某项资产的价格作为模拟资料；例如首先找出过去一段时间（假设是201天）的股票收盘价：Si( ? 1)、Si( ? 2)…Si( ? 200)、Si( ? 201)。
2、将过去彼此相邻的N+1笔价格资料相减，就可以求得N笔该资产每日的价格损益变化量；例如：Δ1 = Si( ? 1) ? Si( ? 2)、Δ2 = Si( ? 2) ? Si( ? 3)、Δ200 = Si( ? 200) ? Si( ? 201)。 3、步骤2代表的是某项资产在未来一天损益的可能情况（共有N种可能情形），将变化量转换成报酬率，就可以算出N种的可能报酬率，也就是
4、将步骤3的报酬率由小到大依序排列，并依照不同的信赖水准找出相对应分位数的临界报酬率。
5、将目前的资产价格Si(0)乘以步骤4的临界报酬率，得到的金额就是使用历史模拟法所估计得到的风险值。
3、商业银行应如何进行全面风险管理。
（一）加强银行风险管理意识
强化银行员工的风险管理意识是实现有效风险管理的重中之重。树立科学合理的风险管理理念，加强风险管理知识教育，让银行自上而下全体员工充分认识风险管理的必要性和迫切性，真正了解银行的防范风险制定的政策和制度，营造风险管理的企业文化，真正做到事前防范、事中控制、事后处置的风险管理模式，实现商业银行风险管理的科学化。
（二）构建完善的内部风险控制体系
构建完善合理的内部风险控制体系应该从三方面做起：首先要建立起全面全员的风险管理模式，使银行从一个由多层级的风险管理过渡到一个相对集中、扁平化的内部控制中心；其次要建立银行内部评级系统，根据对银行内部经济活动的评级不同而采取相应的风险态度，同时根据银行业务的不断发展，适时的对内部评级系统进行修正和完善，推动评级系统的风险指引效应；再次要坚持四眼原则，对重要的业务进行严格监管，规范从业人员的重大业务决策，以降低银行的操作风险和其他风险。另外还要强化商业银行的信息披露制度，按巴塞尔银行监督管理委员会发布的相关文件确定银行信息披露原则，消除经济活动市场的信息不对称性，使各主体充分了解银行相关信息，保证市场经济的公平和效率。
（三）提高银行员工素质，降低操作风险
提高银行员工的素质首先要求银行对全体员工进行在职培训，不仅要让员工树立风险管理的意识，自觉主动的认识到风险防范在银行经营管理中所扮演的重要角色，还要引导员工树立正确的人生观和价值观，提升员工的道德修养和职业操守。同时还要培养员工的风险管理能力，银行业是高负债高风险的行业，这就要求员工能够敏锐的识别、监测、度量和控制风险，并能够及时的与上级沟通，处理风险和收益的平衡关系。
（四）开发风险控制模型，减少银行风险控制的主观性
在商业银行制定风险控制政策时，首先要求银行高层能定期的对业务和管理流程进行识别与监测，准确的判断银行重要风险点，制定出针对风险点的相应控制方向。在此基础上，银行应该对历史风险监控数据进行记录和整合，根据以往风险控制政策与产生的相应结果数据进行比对分析，开发出与该行风险特点相适应的风险控制政策模拟程序，削弱银行制定风险控制政策过程中的主观性，为银行风险的控制提供强大的科学依据。 4、简述资本资产定价模型。
当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
资本资产定价模型的说明如下：1.单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。2.风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。3. β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。
；E(ri) 是资产i的预期回报率，rf 是无风险利
率，βim 是资产i的系统性风险，E(rm) 是市场m的预期市场回报率，E(rm)-rf 是市场风险溢价，即预期市场回报率与无风险回报率之差。CAPM给出了一个非常简单的结论：只有一种原因会使投资者得到更高回报，那就是投资高风险的股票。它的优点是使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择。
5、用VaR法进行商业银行风险管理的一般步骤是怎样的？
1、在运用VAR之前，银行应至少有一年的历史数据并至少每季更新；2、银行应有能力辨识不同头寸之间的相关性；3、计算VAR时，应该在前一天的VAR，和过去60个交易日每日VAR的均值之间取较大者，其资本计提不得少于标准法计算结果的一半；4、如果回溯试验（back-testing）显示银行运用内部模型对风险预测不准确时，巴塞尔委员会要求乘上一个惩罚因子。
商业银行风险管理部门承担了风险识别、风险计算、风险监测的重要职责。 1.风险识别 适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节：感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质；分析风险是深入理解各种风险内在的风险因素。 常用的风险识别方法还有： ①专家调查列举法 ②资产财务状况分析法 ③情景分析法 ④分解分析法 ⑤失误树分析方法 2.风险计量
风险计量是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。由于VaR方法的分析是建立在大量历史数据的基础之上的，所以，VaR方法使用的前提是要有大量的历史数据作为分析基础，同时，还要假定这些数据的分布是正态分布等等。正是在这些假设前提下，商业银行应当根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量承担的所有风险。 3.风险监测
在现实中，许多金融变量利率、汇率风险都会随着时间的变化而变化，所以通过VAR法对风险的准确及时地预测至关重要。常用的预测方法有三种：GARCH估
计法、等权重滑动平均法、指数加权滑动平均法。 4.风险控制
风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和控制的过程。VAR法是强大的风险控制工具，通过在业务、客户、产品类别层次上的风险评价，从而设定限额即设定所允许的最大VAR值，对商业银行的各项交易风险进行控制。
6、简述《巴塞尔协议Ⅲ》的核心内容。
7、简述VaR模型的优点和缺点。
VaR 模型是一个投资组合市场风险的检测工具。
优点： 1、 VaR模型测量风险简洁明了，统一了风险计量标准，管理者和投资者较容易理解掌握。2、可以事前计算, 降低市场风险。3、确定必要资本及提供监管依据。VaR为确定抵御市场风险的必要资本量确定了科学的依据, 使金融机构资本安排建立在精确的风险价值基础上, 也为金融监管机构监控银行的资本充足率提供了科学、统一、公平的标准。
VaR模型应用注意问题缺点：
主要适用于正常条件下对市场风险的衡量，对反常事件的处理不敏感 对数据要求严格，因而缺乏流动性的资产需要分解后才能分析； 模型风险：依赖于模型； 对历史数据有很强的依赖性；
只考虑了现代金融风险管理框架三个因素中的一个（风险的价格、投资者对风险的心理偏好、概率）；
预测精度不够：如何对变化的环境和变化的因素进行风险
8、操作风险类型有哪些？导致的原因有什么？
巴塞尔银行监管委员会将操作风险分成以下7类：内部欺诈、外部欺骗、雇员行为以及工作场所的安全性、客户、产品以及业务活动、对有形资产的破坏、业务中断以及系统故障、交易的执行、交付以及过程管理。 （2）原因：
1、公司治理结构不健全。一是所有者虚位，导致对代理人监督不够。二是内部制衡机制不完善。董事会、监事会、经营管理层之间的制衡机制还未真正建立起来。三是存在“内部人”控制现象。由于国有商业银行所有者虚位，很容易导致银行高管人员利用政府产权上的弱控制而形成事实上的“内部人”控制，进行违法违纪活动。四是内部控制能力逐级衰减。国有商业银行的“五级”直线式管理架构，由于内部管理链条过长，信息交流不对称，按照“变压器”原理，总行对分支机构的控制力层层衰减，管理漏洞比较多。 2、内控制度建设尚不完备。一是没有形成系统的内部控制制度，控制不足与控制分散并存，业务开拓与内控制度建设缺乏同步性，特别是新业务的开展缺乏必要的制度保障，风险较大。二是内控制度的整体性不够。对所属分支机构控制不力，对决策管理层缺乏有效的监督。对业务人员监督得多，而对各级管理人员监督得较少、制约力不强。三是内控制度的权威性不