发布时间 : 星期一 文章工程财务管理期末考试更新完毕开始阅读
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当保险储备B=0时，
再订贷点R=140+0=140 TC（B=0）=[（8×20-140）×0.2+（0.9×20-140）×0.1]×100×54+0×40=43200 当保险储备B=20时，再订贷点R=140+20=160
TC（B=20）=[（9×20-160）×0.1] ×100×54+20×40=1160 TC（B=40）=0×100×54+40×40=1600
则含有保险储备的再订贷点=140+40=180（件）
5．某企业目前年赊销收入为30万元，信用条件为（N/30），变动成本率70%，有价证券收益率12%，该企业为扩大销售拟定了A，B两个信用条件方案： A方案信用条件为（N/60），预计赊销收入将增加8万元，坏账损失率4%，预计收账费用为2万元。
B方案信用条件为（1/30，N/60），预计赊销收入将增加14万元，坏账损失率5%，估计约有80%的客户（按赊销额计算）会利用折扣，预计收账费用为２.４万元。
要求：确定该公司应选择哪一信用条件方案。
参考答案
解：A方案信用成本收益为7.35万元，B方案信用成本收益为7.88万元，该公司应选择B信用条件方案。
6．大华公司1995年的信用条件是30天内付款，无现金折扣。1995年平均收现期为40天，销售收入为10万元，预计1996年的变动成本率与1995年相同，仍保持70%，现为了扩大销售，企业财务部门制定了两个方案。
方案一：信用条件为“3/10，N/20”，预计销售收入将增加4万元，所增加的销售额中，坏账损失率为3%，客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为15天。
方案二：信用条件为“2/20，N/30”，预计销售收入将增加5万元，所增加的销售额中，坏账损失率为4%，客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。
要求：如果应收账款的机会成本为10%，问上述哪个方案较优。 参考答案
解：方案一：
（1）增加的边际贡献：40000×30%=12000（元）
（2）增加的应收账款机会成本：[（15-40）/360×100000+15/360×40000] ×70%×10%=-369.6（元）
（3）增加的现金折扣：140000×60%×3%=2520（元） （4）增加的环账损失：40000×3%=1200（元）
信用政策变化对利润的综合影响：12000-（-369.6）-2520-1200=8649.6（元）
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方案二：
（1）增加的边际贡献：5000×30%=15000（元） （2）增加的应收账款机会成本： [（25-40）/360×100000+25/360×50000] ×70%×10%= - 48.3（元） （3）增加的现金折扣：150000×70%×2%=2100（元） （4）增加的坏账损失：50000×4%=2000（元）
信用政策变化对利润的综合影响：15000-（- 48.3）- 2100 - 2000=10948.3（元） 将以上两个方案进行比较，可以看出，方案二增加的利润较多，故应采用方案二。
流动资金管理（筹资管理部分）
一．单项选择题
1．下列各项中，不属于商业信用的是（ ）。
A．短期借款 B。应付账款
C．应付票据 D。预收货款
2．某企业将按“2/10，N/60”条件购进商品20000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（ ）。
A．2% B．12% C.14.46% D.14.69%
3．某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为（ ）。
A．10% B。12。76% C。11。76% D。9% 4．企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ）
A．收款法 B。贴现法
C．加息法 D。分期等额偿还本利和的方法 5．某周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度同使用了600万元（使用期为一年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（ ）万元。
A．41 B。38 C。62 D。39 6．下列不属于股票投资优点的是（ ）。
A．投资收益高 B。资本成本低
C．购买力风险低 D。拥有经营控制权 参考答案
1. A 2. D 3. C 4. A 5. B 6. B
二．判断题
1．被少数股东所控制的企业，为了保证少数股东的绝对控制权，一般倾向于采
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