发布时间 : 星期六 文章财务报表分析 读书笔记更新完毕开始阅读
（4） （5） （6） （7） 收付异常 关联交易 异常运作 错编或编错
2.影响投资活动现金流量变化的主要原因分析
（1）扩张加剧。
（2）战线收缩或处置不良资产 （3）投资收益收获
3.影响筹资活动现金流量变化的主要原因分析
（1）融资环境
（2）不当融资与理财能力 （3）银行承兑商业汇票结算
七、合并报表分析
（一） 合并类型 1.企业合并的界定
除了一个企业对另一个或多个企业的合并外，一个企业对其他企业某项业务的合并也视同企业合并。
2.合并的类型
按法律形式分为：吸收合并；创立合并；控股合并。
按我国企业合并准则划分：同一控制下的企业合并；非同一控制下的企业合并。
（二） 合并报表相关概念
1. 合并报表、汇总报表、个别报表 2. 合并范围
合并范围应当以控制为基础进行确定。是否拥有控制的权力，应仅考虑与被投资方相关的实质性权利。详见P180
3. 商誉 4. 少数股权
少数股权的处理通常有三种不同的理论，即所有权理论、母公司理论和实体理论。目前，会计准则采用实体理论。合并报表的编制主要以实体理论为基础。
（三） 合并报表编制的一般原理 1.合并资产负债表编制的一般程序 2.合并利润表编制的一般程序 （四）合并报表分析
1.从合并报表的基本编制看合并报表的特征
（1）合并报表主体仅是一个“会计主体”而非“法律主体” （2）合并报表的正确性主要体现为逻辑关系的正确性
合并范围、合并报表编制方法的可选择性以及合并报表的“表之表”特点，使得合并报表的外在表现呈现出弹性化的特征，合并报表编制的正确性不再体现为个别报表的“可验证性”，而是体现为编制过程逻辑关系的正确性。
（3）合并报表信息的决策有用性具有显著差异
合并报表的决策有用性毋庸置疑，但由于合并报表在编制基础、编制方法、处理程序等方面相对于个别报表来说存在着特殊性，从而决定了合并报表信息的决策有用性和个别报表相比具有显著差异性。尤其是母子公司经营性质和业务特征迥然不同的情况下，合并报表信息的决策有用性更会受到显著影响。具体来说，由于合并过程的机械处理，使得原来个别报表中
有意义的信息，在合并后失去意义或者消失，导致合并报表在很大程度上具有了“汇总”味道，而失去了其原有的“鲜活”味道。
2.合并报表分析中存在的主要问题
（1）企业集团偿债能力分析中存在的问题
从法学角度看，企业集团只是一个经济主体，而不是一个独立的法律主体。母、子公司的偿债能力是相对独立的。
（2）企业集团财务风险分析中存在的问题
举例：集团的非全资子公司以两种方式融资：一是母公司提供担保的形式取得贷款；二是母公司从银行获得贷款后转贷给子公司。两种方式经编制合并报表抵消分录后，合并报表完全相同，但两种方式企业集团承担的风险是前大后小的。 （3）企业集团营运能力分析中存在的问题 多元化经营集团的合并报表可能将不同行业，不同地区的企业个别报表合并，使得不同地区、行业企业之间资产的周转效率、经营风险水平的差异有可能被掩盖，使得合并表的财务分析、预测的意义大为减弱。
3.合并报表中包含的财务状况质量信息
（1）通过比较母公司报表与合并报表的相关项目，可以识别控制性投资所占用的资源与控制性投资所撬动的增量资源
1）控制性投资占用的资源。合并报表的可供出售金融资产和长期股权投资项小于母公司报表的差额就是控制性投资直接占用的资源规模。而母公司向子公司提供经营资金，通常通过比较“其他应收款”和“预付款项”可以大致了解。
2）控制性投资所撬动的增量资源。合并报表资产总计与母公司报表资产总计的差额就是控制性投资所撬动的增量资源。
3）控制性投资撬动资源差异的原因分析：A 少数股东入资的吸纳能力差异；B 贷款差异；C 商业信用差异（“两头吃”的能力）；D盈利能力差异；E 所处的发展阶段差异。
（2）展示企业集团（尤其是控股型集团）的资源规模和结构 （3）揭示内部关联交易的程度
集团内部依赖关联交易的程度越高，经过合并抵销后，相关项目的合并金额就应该越小。受关联方交易影响的主要项目有：应收款项、存货、预付款项、长期投资、应付款项、预收款项、营业收入、营业成本、投资收益等。
（4）通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节。 比如考察存货的周转效率，固定资产对营业收入的贡献率等。
（5）通过比较母公司利润表和合并利润表主要项目之间的差异，比较和评价母、子公司的基本获利能力和费用发生的效率。例如用毛利率考察基本获利能力，各项费用的绝对额和费用率来考察费用效率。
（6）合并报表可以揭示企业集团在融资、营销等方面的集权和分权管理模式。 企业实施集团化经营的过程中，集权和分权会在母公司报表和合并报表三项期间费用的规模特征上有所体现。
融资集权模式，母公司报表会呈现财务费用高、短期借款或长期借款高、其他应收款高（但
合并报表其他应收款远低于母公司）的“三高”现象。分权模式下则往往体现为合并报表上货币资金规模高、短期借款或长期借款规模高、财务费用高的另一番“三高”现象。 主要营销活动实施集中管理，特色营销活动实施分散管理的情况下，合并报表和母公司报表的营业收入与销售费用之间不再有直接、内在的联系。
（7）合并报表可以分析整个企业集团的现金流转状况和投融资运作状况。 可以分析比较母、子公司经营、投资、筹资的现金流量的差异及其能力差异。 （8）合并报表有助于了解整个企业集团的扩张战略及其实施后果。
除了撬动扩张的战略实施及效果外，还可以通过比较合并报表和母公司报表的经营性资产、核心利润与经营活动产生的现金流量净额，考察自主经营和对外扩张的成效差异，分析集团扩张战略的实施后果。
八、财务报告的其他重要信息分析
（一）会计政策、会计估计变更和差错更正 （二）关联方关系及其交易的披露 （三）资产负债表日后事项
资产负债表日后事项，指的是资产负债表日后至报告批准报出日之间发生的事项。
1.调整事项 2.非调整事项
（四）审计报告所包含的质量信息 （五）分部报告分析
九、财务报表的综合分析方法
（一）财务比率分析
（二）我国评价企业财务状况的指标体系 （三）比率分析方法的正确运用
（四）企业财务状况质量的综合分析方法 （五）不同企业间比较注意问题