发布时间 : 星期五 文章外汇交易试习题更新完毕开始阅读
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1.6155×0.4157×1.5315＝1.0285，故可进行套汇 3.交易者手中持有100万美元，套汇路线为：
第一步：在纽约将100万美元卖出，买进1615000欧元 (1000000×1.6150=1615000)
第二步：在法兰克福将1615000欧元卖出，买进671238.57英镑 (1615000/2.4060=671238.57)
第三步：在伦敦将671238.57英镑卖出，买进1027666.25美元 (671238.57×1.5310=1027666.25)
则：套汇收益为27666.25美元（不考虑交易成本） 2、
1.先求出三个市场的中间汇率： 纽约外汇市场 1美元＝125.00日元 东京外汇市场 1英镑＝234.55日元 伦敦外汇市场1英镑＝1.5315美元 2.均以间接标价法来表示： 1美元＝125.00日元 1日元＝0.0043英镑 1英镑＝1.5315美元 1.6155×0.0043×1.5315＝0.8232，故可进行套汇 3.交易者手中持有100万英镑，套汇路线为： (1000000× 第三步：在伦敦将1786822美元卖出，买进英镑 (1786822/1.5320=1166332.71) 1166332.71-1000000=166332.71 则：套汇收益为166332.71美元（不考虑交易成本） 作业：
1.判断：如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就可能进行地点套汇。 2.把低利率货币转换为高利率货币并且存在高利率货币国，同时，对将要转换回来的高利率货币进行保值的交易叫做（） A．远期外汇交易B.抛补套利交易C.掉期交易D.非抛补套利交易 3.在国际金融市场中，三角套汇属于时间套汇。 作业：
英国短期市场的存款利率为年利率6%，美国的短期存款利率为年利率11%，外汇市场的汇率是GBP/USD=1.6671/81，3个月远期差价50/70，英国一套利者有100000英镑，该套利者如何进行3个月的无风险套利？收益如何？分析并写出过程。 （六）作业 美国一进口商12月10日预计3月10日支付一批进口货物，价值100万英镑。由于担心英镑升值带来成本的增加，进行风险管理。
问：该进口商若分别采用即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易避险，分析有何不同？结果分别怎样？
已知12月10日即期汇率GBP1=USD1.5500/10； 3月期英镑升水50/60点；
期货买入合约成交价：GBP1=USD1.5520； 3月10日即期汇率GBP1=USD1.5800/10； 期货卖出合约成交价：1.5820；
1.汇价某一个既定水平时停止买进的指令，此定单属于（）。 市价定单B.限价定单C.止损定单D.停止定单
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2.某美国进口商，3个月后将支付125，000GBP，这时我们称其拥有英镑的？如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上？（）
A.空头，买入2张英镑合约B.多头，买入2张英镑合约 C.空头，卖出2张英镑合约D.多头，卖出2张英镑合约 C6
某客户某日在IMM按GBP1=USD1.5600买入2张英镑期货合约，每张合约价值为62500英镑，每张合约的原始保证金为2800美元，维持保证金为4200美元。该客户应该缴纳多少保证金才能进行交易？如果某一天市场汇率变为GBP/USD=1.5400,则该客户的损益情况如何？是否应该补充保证金？如果要补充保证金，应该补充多少？ （七）作业
1.美国某进口商从英国进口商品100万英镑，3月后付款，美进口商担心英镑升值带来损失，于是，按照协定价格GBP1=USD1.5000买入英镑期权100万英镑，获得到期按协定价格的买入权利，期权费为GBP1=USD0.01 （1）到期日，若市场即期汇率为GBP1=USD1.6000 （2）到期日，若市场即期汇率为GBP1=USD1.4000 在上述两种情况下，美国进口商应如何选择？ 2.判断：期权交易的成本是固定的。（） 3：某美国出口商在3月份投标，保证提供10台电动机，价值为50万欧元，但投标决定要到6月份公布。为避免一旦中标之后发现欧元贬值带来损失，该出口商购买欧元6月份的卖出期权，履约价格为1欧元=1.5000美元，期权费为0.0150美元/欧元，假设： （1）中标，6月市场行情为1欧元=1.4300美元 （2）中标，市场行情为1欧元=1.5300美元 （3）未中标，市场行情为1欧元=1.4300美元 （4）未中标，市场行情为1欧元=1.5300美元 试分析上述情况下出口商应如何操作。结果如何？ （八）作业 掉期交易 1.六月十日，A银行从B银行买入即期英镑500万，同时A银行卖给B银行1个月远期英镑500万，这是一笔（）交易 A.套汇交易 B.套利交易 C.掉期交易 D.择期交易 （九）作业 1.某拥有一笔美元应收款的国际企业预测美元将要贬值，它会采取（）方法来防止外汇风险。 A．推后收取这笔美元应收款B．提前收取这笔美元应收款 C．买入美元期货D．买入远期美元 2.判断：福费廷业务是一种中长期国际信贷。（） 大题
C1 名词解释 外汇
动态外汇：是指把一国货币兑换成另一国货币的交易行为。
静态外汇：指以外币表示的，可以用作国际清偿的支付手段和资产。（广义） 外币表示的用于国际结算的支付手段。（狭义） 记账外汇（ForeignExchangeofAccount） 又称双边外汇、清算外汇和协定外汇，两国政府协商在双方银行各自开立专门账户记载使用的外汇。 即期外汇（spotforeignexchange）：也称现汇，外汇交易成交后在两个工作日之内完成交割的外汇。
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远期外汇（forwardforeignexchange）：也称期汇，外汇交易成交后，按照交易合同约定日期进行交割的外汇。
外汇汇率是两种货币进行兑换的比价，是一种货币用另一种货币表示的价格，它又称为外汇行市、外汇牌价、汇价或外汇兑换率。
直接标价法(DirectQuotation)：以一定单位（如一、百、万等）的外国货币作为标准，折算成一定数量的本国货币。
间接标价法：是以一定单位（如一、百、万等）本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币。 美元标价法（又叫纽约标价法），是指以一定单位美元为基准折合若干其他国家货币单位的标价法。 基本汇率（basicrate)一国货币与某关键货币对比制定出来的汇率。
套算汇率(crossrate)根据基本汇率套算出来的本币与其他国家货币间的汇率。 现钞汇率(BankNoteRate)它是指银行购买外币钞票的价格，又称为钞价。 即期汇率(SpotRate) 也叫现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所采用的汇率。 是外汇市场上使用最多的汇率。 远期汇率(ForwardRate) 也叫期汇汇率，是指在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方达成协议、签订合同时所采用的汇率。
固定汇率（fixedrate） 指外汇汇率基本固定，汇率的波动仅限制在一定幅度之内。 历史上存在两种固定汇率，一是金本位制下的固定汇率，二是布雷顿森林国际货币体系下的固定汇率
浮动汇率（floatingrate） 指各国货币之间的汇率波动不受限制，而主要根据市场供求关系自由涨落。 按浮动方式分，还可以分为单独浮动汇率、钉住浮动汇率、联合浮动汇率，管理浮动汇率制度。 简答联系实际论述汇率变动对经济的主要影响PPT C6
外汇期货交易 也称货币期货交易，指交易双方在期货交易所内，通过公开叫价的方式，买卖在未来某一标准清算日交割标准数量外汇的标准化期货合约的外汇交易。 论述外汇期货交易的特点 外汇期货交易的特点（基本规则） （一）外汇期货交易的合约是标准化的 具体来说，合约的币种、数量、交割月份、交割日期都是标准化的。 （二）外汇期货交易采用公开竞价的方式成交 所谓“公开竞价”也就是通过拍卖方式成交，交易过程中价格和信息是公开的，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则成交。 （三）外汇期货交易所实行会员制
能进入交易所进行交易的只有交易所的会员。要取得会员的资格必须向有关部门申请并经其批准，每年必须缴纳巨额的会费。
（四）外汇期货交易实行保证金制度
外汇期货交易的参与者在参与交易前必须存入一定数额的履约保证金，并在交易所内开立保证金账户之后才能参与交易。
缴纳保证金额度一般为合约价值的5-13%
（五）交易通过清算所清算，实行逐日盯市制度
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外汇期货交易采用日结算制度。结算部门在每日闭市后会对客户的保证金账户进行清算。如果交易产生收益，客户的保证金额度将有所增加，盈余部分可以提出；如果发生亏损，且亏损额超过初始保证金的三分之一，则必须追加保证金。 （六）外汇期货交易实行限价制度
★每次喊价汇率变动的幅度有最小限制
★一日之内涨跌的最高幅度，一旦期货交易的价格波动达到规定限价，则期货交易自动停止 （七）期货合同大多数通过对冲方式了结
外汇期货合约的实际交割率很低（2-3%），绝大多数合约会在交割日到来之前通过对冲方式来了结 C7 名词解释 买入期权（看涨期权） 是指期权合约的买方有权按照约定的汇率购买一定数量的某种外汇资产的权利，也可以不买。 卖出期权（看跌期权） 是指期权合约的买方有权按照约定的汇率卖出一定数量的某种外汇资产的权利，也可以不卖。 买入看涨期权使买入者或期权持有者获得了到期日以前按协定价格购买合同规定的某种外汇的权力。 卖出看涨期权：指如果买入方执行合同，出售者就有责任在到期日之前按协定汇价出售合同规定的某种外汇，作为回报，期权的出售者可收取一定的期权费。 买入看跌期权使得买入者获得了在到期日以前按协定汇价出售合同规定的某种外汇的权利。 卖出看跌期权：看跌期权的售出者售出一份期权合同后可以获得一笔期权费，同时承担了一种责任，即当买入看跌期权者选择履行权利，他就有责任在到期日之前按协定汇价买入合同规定的某种外汇。 【】 1.论述远期外汇交易、外汇期货交易与外汇期权交易的区别【见图表】 2.论述外汇期权交易的特点 外汇期权（foreignexchangeoption）又称货币期权（currencyoption）,是一种选择权合约，其持有人，即期权买方享有在合约期内，可以按协定汇率向卖方购入或卖出一定数量外汇的权利；卖方收取期权费，有义务应买方要求按协议价格卖出或买入该笔外汇。
外汇期权交易的概念 期权，也称为选择权，是指具有在约定的期限内，按照事先约定的协定价格，买入或卖出一定数量的某种商品、货币或某种金融工具等标的物的权利。 例如：股票、利率、货币等金融产品。 期权交易就是把这种权利当作可以买卖的商品而通过买卖期权合同来实现这样的目的而进行的交易。 期权合同内容一般包括买方、卖方、协定价格、交易金额和到期日等。期权合同可以变动的是期权价格，也称为期权费。这一点与期货不同。 C9 名词解释 外汇风险(ForeignExchangeRisk)
指风险承担者（外汇持有者或经营者，包括国家、企业或个人）因汇率变动导致以外币计价的资产或负债的价值蒙受损失的可能性或现实。
广义外汇风险：汇率风险、利率风险、信用风险、政策风险、决策风险和道德风险等 狭义外汇风险：汇率风险
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外汇经济风险也称经营风险，是指由于意料之外的汇率变化导致企业未来的纯收益发生变化的外汇风险。
外汇折算风险也称会计风险或转换风险，是指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外币项目的价值发生变化的风险。
外汇交易风险是指在以外币计价的交易中，由于本币与外币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。 【】 论述企业外汇风险管理的方法有哪些【PPT】