发布时间 : 星期日 文章国际金融习题(计算题)更新完毕开始阅读
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6、 远期汇率点数法报价如下，请分别写出相应的全额远期汇率。 Spot 1month Forward 3months Forward 6months Forward 12months Forward
7、假设美元兑澳元的即期汇率USD/AUD1.7544三个月远期汇率为USD/AUD1.7094，澳洲三个月期国债的利率为5%每年，美国同期国债利率为8.04%每年，请问如果你现在手中有100万美元，你将会进行如何投资决策，以使手中的资金在三个月中的获利最大？
8、一家美国公司现有两笔业务：①3个月后要向外支付100万英镑。因此，担心届时英镑汇率上涨而支付数额增加(以美元来衡量)；②1个月后将收到100万英镑。因此，担心届时英镑汇率下跌而蒙受收益的损失(以美元来衡量)，该公司准备用掉期交易方式进行风险防范，试问如何操作？结果如何？假定当时外汇市场的即期汇率与远期汇率为:
即期 GBP/USD 1.4610/1.4620 1个月远期 GBP/USD 1.4518/1.4530 3个月远期 GBP/USD 1.4379/1.4392
9、某日外汇市场上即期汇率报价如下： 香港市场 $1=HK$7.7804/14 纽约市场 ￡1=$1.4205/15 伦敦市场 ￡1=HK$11.723/33 用1美元怎么套汇？
10、某日纽约外汇牌价为：1美元=102.200-105.728日元；东京外汇牌价为：1马克
AUD/USD 0.5647/52 9/8 28/25 14/12 14/15 =56.825-57.655日元；请根据东京和纽约市场牌价推算出美元对马克的套算汇率；
11、设某一日本出口公司向美国出口一批商品（彩电）价值为1000万美元，信用期为3个月，合同签订日（2000年7月1日）的协议汇率＄1=200日元，计价货币为美元，为避免计价货币的贬值，向银行支付了2000万日元的期权费。
又设当付款日2000年10月1日，汇价有三种情况：a.＄1=150日元 b.＄1=230日元 c.
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＄1=200日元 问出口商在什么汇价时行使权利？结果如何？
12、设英国某银行的外汇牌价为
即期汇率 3个月远期
美元 1.5800/20 贴水0.7—0.9美分 问：（1）美元3个月远期汇率是多少？
（3） 如果某商人卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少英镑？
13.上海某外贸公司向美国客商出口丝绸，每匹报价为5,000美元，现该外商要求我公司改用英镑报价。当时，中国银行的外汇牌价为：
USD1.00=RMB8.2882/8.2918; GBP1.00=RMB11.5671/11.9468 请问：每匹丝绸的英镑报价应是多少？
14、香港某商行与美国商人习惯用港元计价成交，1988年9月13日该商行与美国商人签订总值达150万港元的出口合同，预计12月中旬收汇。签订合同时，美元对港元的比价是7.791，该年12月6日收汇时，汇率为7.780，问：美元对港元是上浮了还是下浮了？其幅度是多少？签订合同以港元计价是否合宜，比用美元计价多收还是少收多少港元？
15、今天是2004年4月1日。香港城院公司刚与德国KMP公司签署合約，接获了一宗价值1千万欧元的生意。根据合约，本公司需于10月底把货物寄出，由于KMP公司是本公司的大客戶，本公司允许KMP公司在货物寄出3個月后（即2005年1月）付款。 为了对冲在九个月后所面对的汇率风险，身为财务经理的你，被委派负责制定对冲的方法。经过研究，你发现有三种不同的方法，其各自有关的资料如下： （1）货币市场（money market）
本公司可以在市场中借入或借出任何数量的为期1年的款项，其利息如下表：
城院公司借出款项所得的利城院公司借入款项所付的利
息
港元 欧元
（2）外汇远期合约（forward contract）：
5 % 4.0 %
息 5.5 % 4.5 %
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即期汇率 九個月远期汇率
欧元/港元 7.4/7.45 7.5/7.55
（3）九个月的1百万欧元看跌期权（put options）：
期权协议价： 7.56欧元/ 港元 期权金：
15000港元
请根据以上的资料，阐述城院公司可以如何运用这三种不同的方法对冲其外汇风险，计算哪种对冲方法赢利最高并说明无论港元在九个月后升值或贬值对城院也无影响（假设执行期权）。在运用期权方法对冲时，请说明公司在哪种情况下放弃行使权利；与企业不采取期权交易这种方式进行比较，同时考虑到期权的成本问题，计算汇率的价格到什么程度才有盈利？另外请把各方法的运算步骤展示出來。
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