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中南大学网络学院 财务管理作业及答案
2、不属于流动资产的特点的是 （ ） A、形态的变动性 B、数量波动大 C、获利能力强 D、投资回收期短
3、下列不属于信用条件的是 （ ） A、现金折扣 B、数量折扣 C、信用期间 D、折扣期间 4、实行资金的归口管理，产成品资金归（ ）管理 A、供应部门 B、生产部门 C、销售部门 D、财务部门
5、在一定范围内，下列不随现金持有量变动而变动的成本是 （ ） A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、转换成本
6、不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果的有 （ ） A、降低应收账款的机会成本 B、引起坏账损失和收账费用的增加 C、使平均收账期延长 D、造成销售萎缩
四、多选题
1、下列属于流动资产的有 （ ） A、现金 B、短期投资 C、应付账款 D、预付账款
2、确定最佳现金持有量的存货模式考虑的成本主要是 （ ） A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、转换成本
3、下列属于存货的功能的有 （ ） A、有利于企业的销售 B、防止生产中断
C、降低进货成本 D、提高企业的变现能力
4、客户赊销某产品后能否按期偿还货款主要取决于 （ ） A、客户的信用品质 B、客户的财务状况
C、企业的收账政策 D、客户能否实现该产品的价值的转换
5、下列与现金周转期有关的因素有 （ ） A、存货周转期 B、应收账款周转期
C、应付账款周转期 D、生产周期
五、计算题
1、某企业预计全年需用现金2000万元，预计的存货周转期为90天，应收账款和应付账款周转期均为60天。计算该企业的最佳现金持有量。
2、某公司预计的年度赊销收入为6000万元，其变动成本率为65%，资金成本率为8%，目前的信用条件为N/60，信用成本（机会成本、坏账成本、收账费用）为500万元。公司准备改变信用政策，改变后的信用条件是（2/10，1/20，N/60），预计信用政策改变不会影响赊销规模，改变后预计收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户会利用1%的现金折扣。一年按360天计算，要求计算：
（1）改变信用政策后的
①年赊销净额 ②信用成本前收益 ③平均收账期 ④应收账款平均余额 ⑤维持赊销业务所需的资金 ⑥应收账款的机会成本
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⑦信用政策后收益
（2）通过计算判断应否改变信用政策
3、红星公司计划年度甲材料耗用总量为14400公斤，每次订货成本为1600元，该材料单位储存成本为2元。试计算其经济采购批量及其相关的总成本。
六、问答题
1、流动资产有哪些特点
2、简述现金支出管理的基本方法 3、简述应收账款管理的主要内容 4、简述存货的功能
作业四
一、名词解释
项目投资 内含报酬率
二、判断题
1、由于建设期资本化利息并未实际支付，所以它不属于建设投资的范畴，不能作为现金流出量的内容 （ ）
2、某投资方案的净现值为零，则该方案贴现率可称为该方案的内含报酬率 （ ） 3、固定资产投资决策使用的现金流量，实际上就是指各种货币资金 （ ） 4、现值指数大于1，说明投资方案的报酬率低于资金成本率 （ ） 5、若内含报酬率大于资金成本率，则投资方案不可行 （ ）
6、在互斥方案的选优分析中，若差额内部收益率指标大于基准收益率或设定的折现率时，则原始投资额较小的方案为较优方案 （ ）
7、在全投资条件下，借款利息不属于投资项目的现金流量，但归还借款本金属于该项目的内容 （ ）
8、投资回收期和投资报酬率指标都具有计算简便、容易理解的优点，因而运用范围很广，在投资决策中起主要作用 （ ）
三、单选题
1、在财务管理中，将以特定的项目为对象，直接与新建项目或更多更新改造项目有关的长期投资行为称为 （ ）
A、项目投资 B、证券投资 C、固定资产投资 D、证券投资
2、存在所得税的情况下，以“利润＋折旧”估计经营期净现金流量时，“利润”是指
（ ）
A、利润总额 B、净利润 C、营业利润 D、息税前利润
3、企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年获取利润4万元，固定资产年折旧额2万元，则投资回收期为 （ ）
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A、6.7年 B、10 年 C、3.33年 D、5年
4、当净现值为零时，则可说明 （ ） A、投资方案无收益 B、投资方案只能获得平均利润 C、投资方案只能收回投资 D、投资方案亏损，应拒绝接受
5、下列项目中，不属于原始总投资内容的是 （ ） A、固定资产投资 B、固定资产投资方向调节税 C、资本化利息 D、流动资金投资
6、如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是 （ ） A、净现值率 B、投资利润率 C、内含报酬率 D、投资回收期
7、下列项目中，不属于项目投资决策中的现金流量表与财务会计的现金流量表区别的是 （ ）
A、反映的对象不同 B、期间特征不同 C、内容结构不同 D、计量单位不同
8、已知某完整工业投资项目第一年和第二年的流动资产需用额分别为2000万元和3000万元，两年的流动负债
需用额分别为1000万元和1500万元，则两年的流动资金投资额分别为 （ ）
A、1000万元和1000万元 B、1000万元和1500万元 C、1000万元和500万元 D、500万元和500万元
四、多选题
1、未考虑货币时间价值的主要决策方法有 （ ）A、内含报酬率法 B、投资回收期法
C、现值指数法 D、投资利润率法
2、下列项目中，属于现金流入项目的有 （ ） A、营业收入 B、建设投资
C、回收流动资金 D、经营成本节约额
3、在经营期内的任何一年中，该年的净现金流等于 （ ） A、原始投资额的负值 B、原始投资与资本化利息之和
C、该年现金流入量与流出量之差 D、该年利润、折旧、摊销额和利息之和 4、某投资方案的净现值小于0，则以下关系成立的有 （ ） A、净现值率小于0 B、现值指数小于1
C、内含报酬率小于资金成本 D、静态投资回收期大于基准回收期
5、下列长期投资决策中，属于动态指标的有 （ ） A、净现值率 B、现值指数 C、内含报酬率 D、投资利润率
6、已知甲、乙两个互斥方案的原始投资额相同，如果决策结论是：无论从什么角度看，甲方案均优于乙方案，则必然存在的关系有 （ ）
A、甲方案的净现值大于乙方案 B甲方案的净现值率大于乙方案
C、甲方案的投资回收期大于乙方案 D、差额投资内部收益率大于设定折现率
五、计算题
1、某企业准备购入一台设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资20000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年可实现销售收入为15000元，每年付现成本为5000元。乙
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方案需投资30000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入4000元，5年中每年销售收入为17000元，付现成本第一年为5000元，以后逐渐增加修理费用200元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税税率为40%，资金成本为12%。
（1）计算两个方案的现金流量 （2）计算两个方案的净现值 （3）计算两个方案的现值指数 （4）计算两个方案的内含报酬率 （5）计算两个方案的投资回收期 （6）试判断应采用哪个方案
2、某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年初投资2000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3600万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业所得税率为30%，资本成本为10%，固定资产无残值。计算该项目投资回收期、净现值。
六、问答题
1、项目投资有何特点
2、现金流量的假设有哪些？其作用表现在哪些方面 3、简述净现值法的优缺点 4、简述贴现指标之间的关系
作业五
一、名词解释
违约风险 证券投资组合 市场风险 非系统性风险
二、判断题
1、当两种股票完全负相关时，分散持有股票没有好处；当两种股票完全正相关时，所有的风险都可以分散掉 （ ）
2、政府债券的安全系数是100% （ ）
3、一般来说，高科技公司的股票投资风险较大，但收益也较大；而钢铁行业所属的公司股票因为其投资风险较低，所以投资收益也很少 （ ）
4、在证券市场上，一般不存在报酬率很高，但风险很小的投资机会 （ ） 5、各企事业单位进行证券投资，一般采用适中型投资组合策略 （ ）
6、投资于以票面价格发行的一次性还本付息的3年期企业债券，投资收益率等于票面利率 （ ）
7、对外直接投资是一种参与性投资，将直接或间接参与被投资企业的经营活动，这也是它与对外证券投资的区别所在 （ ）
三、单选题
1、一般而言，下列证券的风险程度由小到大的顺序是 （ ）
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